Рынок нефти не знает, кому верить. То ли Международному энергетическому агентству, которое прогнозирует, что прирост предложения из стран, не входящих в состав ОПЕК, ускорится с 1,8 млн б/с в 2019 до 2,3 млн б/с в 2020 в основном за счет США, Бразилии, Норвегии и Гайаны. То ли картелю, который снизил оценки увеличения показателя в следующем году на 34 тыс. б/с до 2,17 млн б/с. Основную причину, по словам генерального секретаря ОПЕК Мохаммеда Баркиндо, нужно искать в Штатах. Там прирост предложения в 2020 сократится на 33 тыс. б/с до 1,5 млн б/с. От динамики американской добычи многое будет зависеть, ведь вопрос о пролонгации венского соглашения о снижении картелем и Россией производства на встрече 5-6 декабря практически решен.
Согласно исследованиям Управления энергетической информации США, добыча нефти в Штатах достигнет рекордного уровня в 13 млн б/с уже в ноябре и в 2020-2021 продолжит расти быстрее, чем ранее ожидалось. Сланцевое производство в декабре увеличится до 9,13 млн б/с. В результате доля американских производителей в глобальном показателе вырастет, а доля ОПЕК и России, напротив, сократится с 55% в середине 2000-х до 47% в 2030. Версия EIA больше похожа на мнение МЭА, чем на позицию ОПЕК. Остается только догадываться, какие цели преследует картель, распространяя информацию о замедлении темпов американской добычи черного золота?
Официальная статистика, увы, не дает ответа на вопрос "Кто прав?". Запасы нефти в Штатах увеличиваются на протяжении 8-ми из 9-ти последних недель, что свидетельствует либо о чрезмерном производстве, либо о замедлении спроса. Первая версия с учетом силы экономики США выглядит более правдоподобной, чем вторая. С другой стороны, число буровых установок от Backer Hughes неуклонно снижается, что свидетельствует о сокращении бизнес-инвестиций и потенциально способно привести к замедлению добычи.
Динамика американских запасов нефти
Динамика Brent и числа буровых установок в США
Наряду с вопросами о темпах роста производства в ОПЕК+ и за пределами картеля, на рынке нефти присутствуют и другие неопределенности. В частности, инвесторы до сих пор не уверены, смогут ли подписать торговое соглашение Вашингтон и Пекин. Обе стороны недовольны нежеланием противников идти на уступки. Китай хочет отката тарифов, Дональд Трамп, напротив, угрожает их повысить в случае неподписания Поднебесной соглашения. Вместе с тем Министр торговли Уилбур Росс уверяет, что оно будет завизировано президентами двух стран, Штаты продлевают лицензию для работающих с Huawei американских компаний, а Пекин снимает пошлины на поставку из США на китайский рынок мяса и птицы.
Технически на дневном графике Brent продолжается борьба за Пивот-уровни $62,05-62,45 за баррель. Виктория «быков» позволит им продолжить ралли в направлении таргетов по паттернам «Акула» и «Волны Вульфа». Напротив, если важная область останется под контролем «медведей», риски пике к $59,25 и $56,4 возрастут.
Brent, дневной график
