Несмотря на возникшие в последние дни пикировки между Вашингтоном и Пекином по торговой теме, рынки проявляют уверенность, что переговоры по так называемой «1 фазе» закончатся на позитивной ноте.
Предполагается, что первый этап большого торгового соглашения под названием «1 фаза» будет заключен в начале нового года. Несмотря на то что ранее Д. Трамп и китайская сторона предполагали заключить торговую сделку в ноябре, ее фактический перенос на начала нового года, похоже, инвесторов не пугает. Это ярко проявляется в динамике защитных активов.
Котировки золота к концу прошлой недели развернулись вниз и усилили свое падение в азиатскую торговую сессию в понедельник, Доходности американских трежерис также откатили вверх. Так, доходность бенчмарка 10-летних трежерис, отметив локальный минимум на точке 1.707%, торгуется в начале новой недели на электронных торгах на отметке 1.784. Японская иена хоть пока и остается в боковом тренде, консолидируясь недалеко от достигнутого максимального значения, подтягивается вверх. Схожую динамику проявляет и пара доллар США/швейцарский франк.
В отношении динамики валютного рынка стоит заметить, что американский доллар усиливает свои позиции к корзине основных валют, а также валютам развивающихся стран. Главной причиной этого является публикация на прошлой неделе позитивных данных экономической статистики из Америки, а также обнародование протокола октябрьского заседания ФРС, который сигнализируют как регулятору, так и рынкам, что не стоит ожидать как минимум до средины следующего года какого-то решения по срезанию уровня ставок. Это поддерживает доллар, так как в отличие от Федрезерва инвесторы ожидают продолжения доминирования мягких денежно-кредитных политик среди крупнейших мировых центральных банков. Динамика долларового индекса ICE ясно указывает на разворотную динамику индекса, которая возросла в пятницу после публикации сильных данных индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг США, а также заметного роста индикатора ожидания потребителей от Мичиганского университета.
Согласно представленным данным, индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг США выросли соответственно до 52.2 пункта с 51.3 пункта, а показатель от Мичиганского университета прибавил до 87.3 пункта с 84.2 пункта.
Оценивая существующий умеренно позитивный фон от американо-китайских торговых переговоров и сильные американские данные экономической статистики, полагаем, что у доллара есть высокие шансы на этой неделе продолжить рост на валютных рынках.
Прогноз дня:
Пара EURUSD остается под давлением на фоне сильных данных по экономике США, что в значительной мере снижает возможность продолжения срезания ставок Федрезервом в ближайшем обозримом будущем в отличие от ЕЦБ. Считаем возможным возобновление продажи пары после ее снижения ниже уровня 1.1015 с вероятной целью 1.0975.
Золото на споте реализует фигуру продолжения тренда «восходящий флаг». Полагаем, что золото продолжить снижаться к 1445.30 после преодоления уровня 1556.00.
