Всего несколько дней назад – в последний торговый день ноября – пара евро-доллар тестировала нижнюю границу ценового диапазона 1,0970-1,1090 (границы которого соответствуют нижней и средней линиям индикатора ББ на дневном графике). Медведи явно намеревались закрепиться в рамках девятой фигуры, чтобы наконец-то вырваться из болота многонедельного флета. Но покупатели в пятницу достаточно неожиданно перехватили инициативу: во-первых, многие трейдеры в преддверии выходных и завершения месяца фиксировали прибыль, а во-вторых фундаментальный фон для доллара стал постепенно окрашиваться в мрачные тона.
И сегодня произошло то, что, на мой взгляд, должно было произойти ещё в пятницу: пара eur/usd вплотную подошла к верхней границе вышеуказанного ценового коридора, обновив полуторанедельный хай. Правда, сегодняшний рост цены состоялся не за счёт укрепления европейской валюты (на фоне неожиданного роста инфляции в еврозоне), а за счёт ослабления американской валюты, которая рухнула по всему рынку. Непосредственным поводом для снижения индекса доллара стало заявление Дональда Трампа о том, что он возвращает заградительные пошлины на всю сталь и алюминий из Аргентины и Бразилии. Перед этим он раскритиковал эти страны, обвинив их в том, что они намеренно обесценивают свои национальные валюты и повышают тем самым конкурентоспособность. По данным американских СМИ, в этом году Бразилия заняла второе место в перечне основных поставщиков стали в Штаты. Доля этой латиноамериканской страны в общем объеме импорта составила 17%, а объем поставок достиг почти четырёх миллионов тонн. Что касается Аргентины, то на эту страну приходится около 0,5% от общего объема импорта стальной продукции Соединенными Штатами.
Также Дональд Трамп снова раскритиковал Федрезерв. И хотя рынок уже достаточно спокойно относится к подобным заявлениям (которые озвучиваются с завидной регулярностью), в этот раз трейдеры бурно отреагировали на его слова. Дело в том, что совсем недавно президент провёл в Белом доме незапланированную встречу с главой ФРС. По итогам аудиенции Трамп достаточно тепло отозвался о Пауэлле, чего не было на протяжении нескольких лет. По его словам, они даже обсуждали отрицательные процентные ставки, правда, Федрезерв это утверждение впоследствии официально опроверг. И вот, спустя всего несколько недель, американский регулятор снова оказался под гнётом политической критики: глава Белого дома привел Федрезерву «в пример» латиноамериканские страны, которые удешевляют свои валюты, фактически пользуясь дорогим долларом в свою пользу. На этом фоне Трамп в категоричной форме призвал ФРС смягчить денежно-кредитную политику.
Как я уже сказала выше, американский президент регулярно озвучивает критику в адрес Федрезерва. Но в данном случае он связал «тарифные войны» с курсом доллара, а если быть точнее – с неуверенными действиями американского регулятора по смягчению параметров монетарной политики. По мнению ряда экспертов, данный факт является тревожным сигналом: по их словам, торговая война в ближайшее время неизбежно дополнится «военными действиями» на валютном рынке. Дональд Трамп, по большому счёту, закономерно возмущается политикой Федрезерва – ведь регулятор своей выжидательной позицией сейчас подпитывает рост американской валюты. А укрепление доллара отчасти нивелирует «санкционный эффект» действующих пошлин – как в отношении Китая, так и в отношении других стран. То же самое касается и пары евро/доллар, которая в этом году обновила двухлетний минимум. Дальнейший рост доллара будет лишь усугублять данную ситуацию, вызывая соответствующую реакцию Белого дома.
На фоне гневных твиттов Трампа и введения им пошлин на всю сталь и алюминий из Бразилии и Аргентины остался в тени американский производственный индекс ISM. Хотя, с другой стороны, этот релиз лишь дополнил негативную фундаментальную картину для доллара. Вместо прогнозируемого роста, показатель, во-первых, остался ниже ключевой 50-пунктной отметки, а во-вторых, вышел в «красной зоне», достигнув отметки 48,1. Для сравнения: в ноябре прошлого года данный индикатор вышел на уровне 59,3. Столь слабая динамика лишь усилила давление на американскую валюту.
В тени громких событий американской сессии сегодня осталось выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая общалась с депутатами Европейского парламента. Хотя её риторика носила противоречивый характер: она констатировала слабый рост экономики еврозоны в третьем квартале (объяснив это негативным влиянием глобальных факторов) и признала эффективность адаптивной политики ЕЦБ, которая, по её словам, сохранится «на протяжении долгого времени». С другой стороны, она признала и наличие побочных эффектов сверхмягкой политики Европейского Центробанка. Также Лагард указала на рост потребления в еврозоне, укрепление рынка труда и повышение зарплат.
Таким образом, противоречивая и невнятная риторика Лагард осталась за скобками внимания рынка – ньюсмейкером №1 сегодня стал Трамп. Он позволил быкам пары eur/usd перехватить инициативу и дойти до верхней границы ценового диапазона 1,0970-1,1090. Тем не менее, покупатели, так же как и медведи, не смогли выбраться из указанного коридора. По большому счёту, пара так и осталась в рамках флета, хотя быки eur/usd сделали сегодня серьёзную «заявку на победу». Если покупатели всё-таки смогут преодолеть барьер 1,1090, то следующим уровнем сопротивления станет уже отметка 1,1140 – это линия Kijun-sen на недельном графике.
