4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 49п – 31п – 70п – 25п – 35п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 42п (средняя).
Валютная пара EUR/USD в среду, 11 декабря, скорректировалась в рамках восходящей тенденции к критической линии Киджун-сен, отскочила от нее и пытается теперь возобновить движение вверх. Однако уже около верхней полосы Боллинджера может произойти разворот вниз, потому что восходящая тенденция как таковая отсутствует, она сейчас идентифицируется таковой только благодаря «золотому кресту» от индикатора Ишимоку. Таким образом, мы лишний раз лишь можем отметить слабость быков, нежелание медведей и слабую волатильность валютной пары. Похоже, что все возвращается к той «парадоксальной ситуации», которую мы описывали несколько недель назад. В пользу этого сценария говорит также полное игнорирование макроэкономической статистики из Штатов и Евросоюза. Сегодня был опубликован только один отчет, но зато какой. Индекс потребительских цен в США. За последние полгода инфляция в Штатах замедлилась до 1,7% г/г, что заставило нервничать некоторых трейдеров и инвесторов, однако 3 подряд понижения ключевой ставки ФРС заставили выровняться макроэкономическую статистику в США, все показатели уверенно поползли вверх, инфляция – не исключение. Согласно отчету Бюро трудовой статистики, инфляция в ноябре выросла до 2,1% г/г, а также прибавила 0,3% в месячном выражении. Прогнозы были ниже, а само по себе превышение целевого уровня инфляции ФРС (2,0%) является очень положительным фактором для США, их экономики, а также доллара. По крайней мере, на первый взгляд. В реальности же трейдеры не посчитали, что ускорение инфляции заслуживает открытия новых продаж пары евро/доллар. Мы считаем, что это абсолютно нелогичная реакция трейдеров, так как инфляция – это один из наиболее важных и значимых показателей состояния любой экономики. Именно инфляция оказывает сильнейшее влияние на монетарную политику. И если ее ускорение не провоцирует реакцию участников рынка, значит что-то на рынке не в порядке. А не в порядке может быть только одно. Медведи по-прежнему не видят достаточных оснований для покупок американской валюты около ее двухлетних максимумов (минимумов – для евровалюты и пары EUR/USD). Таким образом, макроэкономическая статистика, которая является в пользу американского доллара, получается, попросту не отрабатывается рынком. Макроэкономическая статистика, которая в пользу евровалюты... ее нет. Или, по крайней мере, ее очень мало. Таким образом, быки пары евро/доллар не имеют никаких фундаментальных оснований для того, чтобы покупать.
Вечером нас ждет еще публикация результатов заседания ФРС, оглашение решения по ставке, пресс-конференция Джерома Пауэлла, а также озвучивание прогнозов основных макроэкономических показателей на следующие отчетные периоды. Как мы все уже знаем, ставка останется неизменной, прогнозы ВВП, инфляции и других показателей могут вырасти по сравнению с предыдущим заседанием ФРС, а риторика Джерома Пауэлла может пестрить тезисами о «сильной экономике и рынке труда», «хороших темпах роста» и «опасности торговых войн». То есть мы не ждем от главы ФРС намеков на повышение ключевой ставки, не ждем намеков на понижение ключевой ставки. Следовательно, его риторика с вероятностью 90% будет нейтральной и формальной. Соответственно, также не вызовет никакой реакции у участников рынка, если только Пауэлл не преподнесет сюрприз. А если так, то волатильность сегодняшнего дня может остаться все на том же «низком» уровне, даже при условии что макроэкономических данных сегодня достаточное количество.
Тем временем в Палате Представителей США озвучили обвинения Дональду Трампу. Президент США обвиняется в злоупотреблении властью и препятствовании работе Конгресса. Заявление сделал председатель судебного комитета Джеролд Надлер. Таким образом, теперь обвинения приобрели официальный статус. Оба обвинения Трампа связаны с Украиной. Первое обвинение гласит о том, что президент Трамп задерживал военную помощь Украине и оказывал давление на ее президента Владимира Зеленского, требуя начать расследование в отношении его главного конкурента на выборах 2020 года Джо Байдена и его сына. Второе обвинение связано с препятствием работы Конгресса США во время расследования действий Дональда Трампа. По словам обвинения, Дональд Трамп «подорвал целостность выборов 2020 года и поставил под угрозу национальную безопасность страны». «Никто, даже президент, не может быть выше закона», – подчеркнул Надлер. Таким образом, тучи вокруг Трампа сгущаются, и даже если до импичмента дело все же не дойдет, то победа на выборах президента 2020 года, которую так хочет Трамп, уплывает из его рук.
С технической точки зрения пара может продолжить восходящее движение, однако какова будет реакция трейдеров на вечернее нейтральное заседание ФРС, и будет ли вообще, предсказать сейчас крайне сложно. Мы считаем, что волатильность останется низкой, а никакой особо сильной реакции вообще не последует. Исходя из этого, мы не ожидаем увидеть сегодня или завтра сильный рост европейской валюты.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пытается возобновить восходящий тренд, но шансов на это крайне мало. Сегодня крайне сложно предположить продолжение движения вверх, учитывая, что MACD развернулся вниз, результаты заседания FOMС будут, скорее всего, нейтральными, а быки остаются чрезвычайно слабыми. Но и продажи пары евро/доллар станут актуальными не ранее преодоления критической линии с целью 1,1050 и только малыми лотами.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
