Складывается ощущение, что Рождество в этом году пришло на финансовые рынки несколько раньше положенного срока. Сильный релиз по американской занятости за ноябрь, близость победы тори на досрочных выборах в Великобритании, а также растущая уверенность в заключении торгового соглашения между США и Поднебесной стали для инвесторов настоящим праздником. На этом фоне аппетит к риску резко вырос, как и курс фунта, который продемонстрировал одну из лучших дневных динамик за всю свою историю.
Пара GPB/USD подскочила до самого высокого уровня с мая 2018 года на новостях о том, что консерваторы одержали сокрушительную победу на выборах, разгромив лейбористов и получив более 350 мест в Палате общин.
«Это, безусловно, солидное преимущество для Консервативной партии в рамках голосования по Brexit еще до Рождества. Вполне вероятно, что Соединенное Королевство выйдет из ЕС в начале 2020 года. В этом случае фунт взлетит до $1,36–1,37», – сказал стратег MUFG Bank Фриц Лоу.
На фоне ралли фунта доллар США продемонстрировал ослабление по всем фронтам.
Индекс USD пробил вниз «медвежий флаг», что является частью отката к двойной вершине. Вместе с пробоем флага показатель пересек 200-периодную DMA и завершил более крупную фигуру «голова и плечи», которая формировалась с августа.
Одновременно с этим индекс упал ниже линии восходящего тренда и дна восходящего канала, который мы наблюдали с сентября 2018 года. Если показатель останется ниже дна канала, то ситуация разовьется в полноценный нисходящий тренд. С другой стороны, он в равной степени может вернуться и к верхней границе канала.
По итогам декабрьского заседания американский ЦБ дал понять, что ставка будет оставаться низкой на протяжении всего следующего года, однако мы уже были свидетелями того, как риторика Федрезерва кардинально менялась от встречи к встрече, а иногда даже между ними. Судя по всему, регулятор решил не волновать рынки и президента США в преддверии критически важной даты 15 декабря, когда Белый дом должен ввести новые тарифы против китайского импорта.
Вполне возможно, что именно поэтому доллар не может определиться между возобновлением своего восходящего движения и соскальзыванием в нисходящий тренд.
Теперь все будет зависеть от торговых переговоров Вашингтона и Пекина, но даже в этом случае сложно предсказать, как отреагирует рынок. В прошлом мы неоднократно отмечали, что гринбек иногда растет как из-за своего статуса «тихой гавани» (валюты, в которой номинированы американские гособлигации), так и в качестве рискового актива.
Оптимистичный настрой по Brexit подкрепил евро, и пара EUR/USD достигла максимальных отметок с августа в районе 1,1200.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард на своей первой пресс-конференции по итогам декабрьского заседания регулятора выразила оптимизм относительно перспектив экономики еврозоны.
Мало кто сомневался, что экс-глава МВФ окажется куда меньшим поклонником сверхмягкой монетарной политики, чем ее предшественник Марио Драги. Она даже пошутила, что она не «голубь» и не «ястреб», а «мудрая сова». Учитывая слова К. Лагард о менее выраженных сегодня, чем ранее, рисках и о некоторых начальных признаках стабилизации экономики, можно предположить, что в Управляющем совете ЕЦБ появятся новые персонажи – «совы», которые в скором времени вытеснят «голубей».
По итогам декабрьской встречи ЕЦБ срочный рынок сместил ожидания относительно сокращения ставки по депозитам на 2021 год, а доходность немецких гособлигаций повысилась, что оказало поддержку единой европейской валюте.
При этом рост EUR/USD мог быть еще более внушительным, если бы К. Лагард заговорила о побочных эффектах политики отрицательных процентных ставок.
Между тем Вашингтон и Пекин стоят на пороге заключения торгового соглашения.
США могут приостановить действие некоторых пошлин на китайскую продукцию и снизить другие в обмен на покупку Поднебесной большего количества американских сельскохозяйственных товаров, сообщает агентство Reuters со ссылкой на осведомленные источники.
Если в краткосрочном периоде ралли индекса S&P 500 оказывает поддержку гринбеку и сдерживает наступательный порыв «быков» по EUR/USD, то на средне- и на долгосрочном горизонтах восстановление европейской и китайской экономик будет способствовать подъему пары к 1,15.
