Благодаря соглашению ОПЕК+, готовности США и Китая подписать торговую сделку в рамках фазы №1, позитивной макроэкономической статистике по Поднебесной и победе Консервативной партии на парламентских выборах в Британии котировки фьючерсов на Brent и WTI взлетели к сентябрьским максимумам. Последний раз выше отметки $65 за баррель североморский сорт находился во времена нападений на Саудовскую Аравию, и если в первой половине осени речь шла о шоке, то сейчас – о вполне логичном с точки зрения фундаментального анализа наборе событий.
Пусть инвесторы сомневаются, что увеличение объема обязательств ОПЕК+ с 1,2 до 1,7 млн б/с сможет обеспечить стабильный рост цен, однако, по мнению самого картеля, договор сбалансирует рынок в 2020. К тому же и Организация стран-производителей нефти, и МЭА считают, что спад международной торговли достиг нижнего предела. Сделка о пролонгации венского соглашения о сокращении добычи, по мнению Black Gold Investors, весьма конструктивна. Она позволяет сгладить фактор наращивания производства сланцевой нефти в США. Дальнейшая динамика черного золота будет зависеть от глобального спроса.
В этом отношении готовность Вашингтона и Пекина подписать торговое соглашение и позитив от макростатистики по Китаю оказывают поддержку «быкам» по Brent и WTI. Поднебесная, по словам Белого дома, готова увеличить импорт американских товаров до $200 млрд в течение двух лет, в том числе импорт сельскохозяйственной продукции – до $40-50 млрд. В ответ Штаты сократили тарифы с 15% до 7,5% на $120 млрд поставки из Китая и не ввели новые с 15 декабря. Фондовые индексы США отсалютовали информации о скором заключении соглашения новыми историческими максимумами. Любопытно, что спекулянты накануне важного события увеличили нетто-лонги по WTI на 52%, по Brent – на 13%.
Динамика спекулятивных позиций по нефти
Поддержку «быкам» по нефти оказало ускорение китайских промышленного производства и розничных продаж с 4,7% до 6,2% и с 7,2% до 8% в ноябре. Поднебесная является крупнейшим потребителем черного золота, поэтому позитив от ее экономики, как правило, способствует росту цен. Действительно, азиатская страна в ноябре импортировала 11,8 млн б/с нефти, преодолев установленный США в июне 2005 рекорд в 10,77 млн б/с.
Динамика американского и китайского импорта нефти
На первый взгляд, такой фактор как победа Консерваторов на парламентских выборах в Британии не способен повлиять на конъюнктуру рынка черного золота. На самом деле снижение рисков беспорядочного Brexit до минимума в среднесрочном периоде должно поддержать как фунт, так и евро. Значимый удельный вес этих валют в структуре индекса USD означает, что уменьшение политических рисков в Туманном Альбионе негативно повлияет на доллар США. Так как Brent и WTI торгуются в американской валюте, ее слабость будет способствовать продолжению ралли основных сортов нефти.
Технически после выхода Brent за пределы зеленого треугольника и закрепления выше поддержки на $63,8 за баррель шансы реализации таргета на 88,6% по паттерну «Двойное основание» возросли.
Brent, дневной график
