Сегодня важный день для британского фунта, который сильно снизился против доллара США, уступив все свои позиции, отыгранные после победы Консервативной партии Великобритании. Думаю, многие ожидали продолжения роста фунта после небольшой нисходящей коррекции, однако вышедшие на этой неделе отчеты, указывающие на замедление темпов экономического роста, а также действия премьер-министра Великобритании, связанные с соглашением Brexit, напугали инвесторов, что и привело к нисходящей коррекции торгового инструмента. Уже давно говорилось о том, что британский фунт значительно перекуплен, а нисходящая коррекция было лишь делом времени. Как всегда, рынок поступил вразрез ожиданиям спекулятивных трейдеров.
Сегодня все внимание будет сосредоточено на решении Банка Англии, от которого может зависеть дальнейшее направление фунта. В своих прошлых обзорах я неоднократно упоминал о возможности понижения процентных ставок регулятором уже в следующем году, и именно этому моменту будет уделено все внимание на сегодняшнем заседании. Ожидается, что по меньше мере два члена комитета проголосуют за понижение процентной ставки, что пошатнет текущий курс денежно-кредитной политики. Многие мировые экономические агентства уже говорят, что Банк Англии, скорее всего, будет понижать процентные ставки в 2020 году, а не повышать их, как было заявлено на прошлом заседании. Такое решение окажет давление на британский фунт, а также будет сдерживать доходность краткосрочных гособлигаций Великобритании.
Конечно, в ходе сегодняшнего заседания комитет может и сохранить выжидательную позицию в краткосрочной перспективе, однако уже такое решение будет первым сигналом к вероятному пересмотру политики в будущем, что ослабит позиции фунта. Прогнозируется, что Банк Англии понизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в мае 2020 года.
Также не стоит забывать о том, что ситуация с Brexit доставляет немало проблем, а недавние намеки правительства в лице Бориса Джонсона о том, что меры налогово-бюджетного стимулирования не будут реализованы в скором времени, могут вынудить Банк Англии подать сигал о понижении ключевой процентной ставки в ближайшие месяцы.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то она не изменилась по сравнению со вчерашним днем, и дальнейшее направление будет зависеть от того, как трейдеры будут действовать в районе поддержки 1.3060 и в районе сопротивления 1.3135. Прорыв 1.3060 усилит давление на торговый инструмент и быстро столкнет его в район новых минимумов 1.3000 и 1.2950. Если же Банк Англии останется придерживаться прежнего курса, то не исключен вариант возврата на сопротивление 1.3135, что ударит по стоп-приказам продавцов и закинет GBPUSD выше к максимам 1.3200 и 1.3260.
EURUSD
Вчера был опубликован опрос экономистов WSJ, согласно которому ситуация на рынке труда будет оставаться благоприятной, что может позволить ВВП США продемонстрировать рост в 4-м квартале на 2,2% годовых. Также прогнозируется, что рост экономики США замедлится до 1,8% в 2020 году, однако вероятность рецессии снизилась.
Очередное выступление президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса на CNBC не внесло новизны в ожидания, связанные с курсом политики ФРС. Уильямс отметил, что экономика в 2020 году продемонстрирует такую же хорошую динамику, как и в 2019-м, а задача ФРС все также сводится к поддержанию экономики на нынешнем курсе. Что касается итогов 2019 года, то, по мнению представителя ФРС, комитет эффективно скорректировала политику, а текущий курс денежно-кредитной политики сейчас правильный.
Не утихают разговоры экспертов и вокруг торгового соглашения, первая фаза которого якобы была заключена в конце прошлой недели. Уже сейчас видно, что настроения в сельскохозяйственном секторе улучшились незначительно, так как многие участники рынка скептически оценивают обещания Китая.
Если брать анализ за прошлые годы, то максимальный экспорт сельскохозяйственной продукции из США в Китай был зафиксирован в 2014 году, когда показатель приблизился к 25 млрд долларов. Каким образом китайская сторона будет добиваться увеличения этого показателя до согласованных 50 млрд, остается загадкой. Некоторые экономисты считают, что для того, чтобы достичь целевого показателя, близкого к заявленному уровню, правительству Китая необходимо допустить на свой рынок американский экспорт энергоносителей и открыть рынок услуг, на что явно никто не пойдет.
Торопиться с выводами по сделке, конечно, никто не будет, так как на ее реализацию и увеличение объёмов экспорта выделяется два года. Как раз судить о том, удалось ли Китаю выполнить принятые обязательства, можно будет только после президентских выборов в США, которые пройдут в конце 2020 года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то ситуация в значительной мере не изменилась. Медведям удалось столкнуть рынок на свою сторону, однако образовать более крупную нисходящую тенденцию не получилось. Пока торговля ведется ниже сопротивления 1.1135, которое выступает серединой бокового канала, можно ожидать снижения торгового инструмента в район минимумов 1.1090 и 1.1040. Если быки сумеют забраться на уровень 1.1135, а помощи от фундаментальной статистики можно ожидать лишь во второй половине дня, скорее всего, продавцы рисковых активов отступят с рынка и позволят обновить верхнюю границу бокового канала в районе 1.1175.
