На последней полной торговой неделе текущего года американский фондовый рынок обновил свои рекордные максимумы, что в сочетании с обнадеживающими данными поддержало доллар. В минувшую пятницу гринбек завершил торги в плюсе практически против всех основных валют. Впрочем, недельная динамика USD оказалась не такой позитивной: курс доллара вырос только по отношению к евро и фунту и снизился против швейцарского франка, австралийского и новозеландского долларов, оставаясь стабильным к другим валютам.
Согласно окончательной оценке, в июле-сентябре экономика США расширилась на 2,1% в годовом исчислении. Доходы американских потребителей в ноябре увеличились на 0,5% в месячном выражении при прогнозе роста в 0,3%. Компонент расходов на личное потребление в отчете по ВВП за третий квартал был пересмотрен в сторону повышения. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета вырос до 99,3 пункта с 96,8 пункта, достигнутых в предыдущем месяце.
Этих позитивных данных оказалось достаточно для того, чтобы пара EUR/USD опустилась до недельных минимумов. Однако даже в этом случае необходимо помнить об осторожном прогнозе американского ЦБ, а также о давлении на потребительские расходы, производственную активность и продажи на внутреннем рынке США. Американская экономика восстанавливается не так быстро, как все надеялись, и Федрезерв не планирует ужесточать монетарную политику, хотя вероятность ее дальнейшего смягчения также невелика. Торговые переговоры Вашингтона и Пекина продолжаются. Учитывая возможное подписание первой фазы сделки в январе, в ближайшие две недели вряд ли стоит ждать каких-либо существенных новостей с торгового фронта. Это означает, что риски для доллара все еще остаются понижательными, хотя наиболее вероятна консолидация.
Между тем основная проблема для евро заключается в следующем. Хотя президент ЕЦБ Кристин Лагард на своем первом заседании по кредитно-денежной политике высказывалась довольно оптимистично, макростатистика по еврозоне пока не подтверждает ее слова. На минувшей неделе мы увидели замедление производственной активности, а также снижение инфляционного давления и доверия потребителей в регионе. Хотя уверенность деловых кругов выросла, эти и другие отчеты в сочетании с прогнозами чиновников ЕЦБ, отражающими возможность смягчения монетарной политики, послужили лишь предлогом для продажи единой валюты.
В пятницу основная валютная пара пробила поддержку на уровне 1,1110 и протестировала следующую важную отметку на 1,1070. Сегодня от данного уровня она пытается восстановиться, однако в приоритете остается дальнейшее развитие нисходящего движения в направлении 1,1045.
Минувшая неделя оказалась не самой удачной для британской валюты. Фунт подешевел более чем на 2%, растеряв все свои завоевания, полученные благодаря победе тори на досрочных парламентских выборах в Великобритании.
«Борис Джонсон полон решимости покинуть Евросоюз и мог бы сделать это без заключения торгового соглашения, поэтому вновь назрело беспокойство по поводу "жесткого" Brexit», – сказал Петр Матис, стратег Rabobank.
«Тот факт, что Б. Джонсон исключил продление, когда на него не оказывалось политического давления, застал рынки врасплох», – отметил Крис Грэм, старший экономист в Standard Chartered.
В четверг Банк Англии оставил процентную ставку неизменной, заявив, что еще слишком рано говорить о том, насколько победа Консервативной партии на выборах снизит неопределенность в отношении Brexit, которая омрачает экономику.
В пятницу британские парламентарии одобрили во втором чтении законопроект премьер-министра Б. Джонсона о Brexit. За билль проголосовали 358 законодателей, против – 234. Это можно расценивать как первый шаг к «разводу» Туманного Альбиона и ЕС, запланированному на 31 января 2020 года.
«Я думаю, что фунт может снова начать повышение, если мы увидим признаки более сильных экономических данных и прогресс в переговорах между Лондоном и Брюсселем о будущих отношениях», – полагает К. Грэм.
