Начало нового года продемонстрировало в полной мере, что президентские выборы в Америке будут главным драйвером, который будет оказывать влияние на финансовые рынки. И это в первую очередь связано с растущей агрессивностью Белого Дома, которая устремлена во вне из-за бескомпромиссной внутриполитической борьбы Д. Трампа и Демократической партии за президентское кресло. Полагаем, что кризис на Ближнем Востоке будет в худшем случае расширяться, а в лучшем просто тлеть, не позволяя инвесторам в полной мере сосредоточиться на экономических факторах, которые влияют на динамику тех или иных активов.
Некоторый откат в сторону спроса на рисковые активы в понедельник также можно объяснить, помимо отсутствия негативных новостей, публикацией позитивных данных экономической статистики из Европы и США. Так обнародованные данные индексов деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны, Британии и США поддержали спрос на акции компаний, а также способствовали повышению курса единой валюты и фунта стерлингов.
Согласно представленным данным, индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны, Британии и США выросли соответственно до 52.9 пункта, 52.8 пункта, 50.0 пункта и 52.8 пункта.
Конечно, это хорошие новости, но, на наш взгляд, они смогли лишь локально поддержать спрос на рисковые активы, так как, напомним, ближневосточный кризис будет с высокой вероятностью продолжать оказывать заметное влияние на рынки. И здесь, что интересно, значение американо-китайских торговых переговоров, которые дирижировали рынками последние полтора года, и ожидаемое подписание первой «фазы», которое запланировано на 15 января, отходит на второй план. Считаем, что тема конфликта между Тегераном и Вашингтоном будет основной в текущем году, так как она нужна в первую очередь Трампу для внутриполитической борьбы. Учитывая это, полагаем, что спрос на защитные активы сохранится. В фаворе будет остаться золото, государственные облигации экономически сильных стран, в первую очередь США, японская иена и швейцарский франк. Считаем, что общая динамика на валютном рынке будет оставаться вялой и подверженной локальным, спекулятивным движениям.
Прогноз дня:
Наш прогноз по спотовому золоту остается в силе. Ожидаем на фоне эскалации кризиса на Ближнем Востоке роста котировок к 1600.00 после отката к 1557.00.
Также сохраняем наш прогноз по паре USDJPY. Считаем возможным ее продажу с целью 107.20.
