Склонность инвесторов к риску по-прежнему отсутствует, так как проблема с коронавирусом Китая сохраняется на довольно высоком уровне, а заседания мировых центральных банков заставляют занимать выжидательную позицию. Активы-убежища сейчас представляют собой больший интерес.
Данные по улучшению настроений потребителей Германии в начале года не сильно повлияют на улучшение ситуации в экономике. Согласно отчету исследовательской группы GfK, опережающий индекс потребительского доверия в Германии в феврале вырастет до 9,9 пункта с 9,7 пункта в январе. Показатель за январь был пересмотрен в сторону повышения. Несмотря на это, желающих покупать евро не нашлось, что привело торговый инструмент EURUSD к возврату в район недельных минимумов. Экономисты прогнозировали, что в феврале показатель останется без изменений.
В агентстве отметили, что улучшению настроений потребителей поспособствовал рост доходов. Индекс экономических ожиданий вырос до -3,7 пункта с -4,4 пункта в декабре, а показатель ожиданий относительно доходов поднялся до 44,6 пункта против 35,0 пункта в декабре 2019 года. Скорее всего, именно частное потребление останется одной из наиболее важных составляющих для экономики Германии в 2020 году. Прогнозируется рост расходов на частное потребление в районе 1%.
Данные по индексу потребительского доверия во Франции не оказали положительного влияния на евро даже при условии роста. Согласно отчету, доверие выросло в январе до 104 пунктов против 102 пунктов в декабре, при прогнозе экономистов, которые ожидали, что индекс останется без изменений.
Как я отмечал выше, все внимание сегодня во второй половине дня будет сосредоточено на решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Ожидается, что процентная ставка остается без изменений, что окажет ограниченное влияние на доллар США. Другое дело, с какими заявлениями выступит председатель ФРС Джэром Пауэлл. Многие эксперты ожидают, что его риторика также не изменится и будет носить довольно сдержанный характер относительно дальнейших изменений кредитной политики.
В своем утреннем обзоре я делал акцент на ставках овернайт и на перспективах баланса ФРС, который сейчас интересуют рынки не в менее значительной степени, чем процентные ставки. В настоящее время программа покупки активов по средствам РЕПО уже раздула баланс Центрального банка до 4,1 трлн долларов с 3,8 трлн долларов в сентябре прошлого года, когда и стартовала эта программа. Будет ли сохранены подобные операции, также является очень важным моментом, так как их сворачивание может серьезно отразиться на курсе американского доллара в сторону его роста. Однако у скептиков существует ряд сомнений на тот счет, что ФРС представит полный и подробный план относительно баланса. Поэтому весь акцент будет сведен к заявлениям главы ФРС на этот счет.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений за тем исключением, что медведи сумели вернуться к поддержке 1.1000, и от того, удастся ли ее пробить, и будет зависеть дальнейшее направление пары. Ближайшие уровни поддержки просматриваются в районе 1.0960 и 1.0910. Более мягкие заявления главы ФРС могут привести к росту спроса на евро, однако он будет весь ограничен. Ближайшие уровни сопротивления просматриваются в районе 1.1030 и 1.1060.
AUDUSD
Австралийский доллар полностью растерял свои позиции против доллара США после роста на фоне хороших данных по росту потребительских цен в Австралии в 4-м квартале прошлого года, что немного снижает напряженность с Резервного банка Австралии и отодвигает вероятность дальнейшего понижения процентных ставок.
Согласно данным австралийского бюро статистики, индекс потребительских цен в 4-м квартале 2019 года вырос на 0,7% по сравнению с 3-м кварталом и на 1,8% по сравнению с 4-м кварталом 2018 года. Экономисты ожидали роста цен на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Однако необходимо понимать, что базовая инфляция продолжает оставаться ниже целевого диапазона РБА в 2%-3%, что рано или поздно, особенно если данный рост будет носить лишь временный характер, вынудит банк вернуться на путь дальнейшего снижению ставок. В защиту сохранения текущий политики без изменений выступает резкий рост объема розничных продаж и декабрьский уровень безработицы, который снизился.
Что касается технической картины пары AUDUSD, то говорить о развороте текущего тренда пока очень рано. Первые крупные поддержки просматриваются у минимума от 16 октября прошлого года в районе 0.6723 и минимума от 10 октября – 0.6709. Восходящая коррекция в паре будет возможна лишь после прорыва и закрепления выше сопротивления 0.6780.
