4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 36п – 32п – 79п – 58п – 31п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 48п (средняя).
На протяжении последних месяцев мы неоднократно сравнивали экономики США и Евросоюза и неоднократно делали вывод, что именно на основании этого фактора и сохраняется нисходящий тренд по паре EUR/USD. Сегодняшний день лишний раз подтвердил, что особых перспектив у евровалюты нет и они вряд ли появятся в ближайшее время. Третий торговый день недели и февраля месяца начался со спокойного движения вниз. Пара евро/доллар преодолела критическую линию Киджун-сен, что уже поставило под сомнение возобновление движения вверх. Ну а на европейской торговой сессии стало ясно, что возобновится именно нисходящий тренд. Причем сказать с уверенностью, что тренд возобновлен и теперь нас ждет движение вниз на протяжении хотя бы нескольких дней, нельзя, так как в дело вступает все та же «парадоксальная ситуация», которую мы описывали уже много раз. Дело в том, что пара, во-первых, подобралась к локальным минимумам около уровня 1,0992, а во-вторых, к двухлетним минимумам, до которых остается около 100 пунктов. Именно в этой области неоднократно происходил разворот наверх даже при условии наличия необходимой макроэкономической статистики для дальнейшего движения на Юг. Медведи попросту «выключаются» на этих уровнях, и происходит очередной откат наверх. Сложно сказать, случится ли подобное на этот раз, но мы предупреждаем трейдеров, что в области 1,0992 – 1,0879 весьма вероятен разворот пары.
Что же сегодня случилось такого, что вместо весьма ожидаемого восходящего движения трейдеры вновь начали избавляться от евровалюты? На самом деле ничего удивительного. Просто очередной пакет невзрачной макроэкономической статистики из еврозоны и очередной пакет сильной – из-за океана. В течение последних нескольких недель мы ставили под сомнение текущее «хорошее» состояние американской экономики, как говорил Джером Пауэлл. Однако последние данные говорят о том, председатель ФРС действительно прав.
Началось все с публикации деловой активности в странах Евросоюза. Наиболее важные показатели показали минимальный прирост. Так, в Германии деловая активность в сфере услуг не изменилась по сравнению с декабрем и составила 54,2, а в Евросоюзе показатель вырос на 0,3, до значения 52,5. Однако мы еще сегодня утром говорили, что показатели деловой активности в сфере услуг не столь важные для трейдеров. Отрасль услуг не вызывает таких опасений, как производственная сфера, в ней не наблюдалось особо сильного замедления или спада. Таким образом, можно сказать, что в этой сфере все стабильно, а изменения показателей на 0,2-0,3 не являются чем-то особенным. Зато следующий макроэкономический отчет показал, что розничные продажи в Евросоюзе в декабре сократились на 1,6% в месячном выражении (прогноз -0,9%), а в годовом выражении темпы роста замедлились до значения 1,3% (прогноз +2,4% г/г). Полное разочарование, иными словами охарактеризовать эту статистику не получается. И хоть этот отчет не является одним из наиболее важных и значимых, отклонение от прогнозного значения было достаточно велико, что и спровоцировало новые продажи европейской валюты.
Определенные надежды покупателей евро были связаны с американской статистикой. Из-за океана сегодня должна была поступить информация о все той же деловой активности в сфере услуг, а также данные по изменению числа новых рабочих в частном секторе США. И первый же отчет из-за океана похоронил все надежды трейдеров на укрепление евровалюты. Отчет ADP показал прирост 291 000 новых работников при прогнозном значении +156 000 и предыдущем +202 000. Чуть позже выяснилось, что и индексы деловой активности в сфере услуг Markit и ISM также оказались лучше ожиданий экспертов, составив 53,4 – первый и 55,5 – второй. Прирост обоих индексов был также не велик, однако просто сравните: индекс для сферы услуг ЕС вырос с 52,2 до 52,5, а аналогичный индекс в США вырос с 55,0 до 55,5. Вот и вся разница между экономиками США и Евросоюза. Если обе экономики замедляются, то европейская находится элементарно «позади» американской. Если обе экономики ускоряются, то американская это делает более высокими темпами. У ФРС в распоряжении имеется еще 7 или 8 возможностей стимулировать экономику в случае новых потрясений путем одного только понижения ключевой ставки. В Евросоюзе ставки уже отрицательные. ФРС формально проводит программу количественного смягчения, но в апреле собирается ее свернуть и называет ее «краткосрочными мерами для поддержания ликвидности финансового сектора». ЕЦБ проводит официальную программу выкупа ценных бумаг и не собирается ее завершать в ближайшем будущем. Занавес.
В итоге пара евро/доллар закрепилась на данный момент ниже облака Ишимоку, сформировался новый сигнал на продажу «мертвый крест», пара отработала нижнюю границу канала волатильности на 5 февраля. Теперь мы ожидаем как минимум коррекции, которую можно будет определить по развороту индикатора MACD наверх. Пара даже может вновь попытаться начать формирования восходящего тренда, если в силу вновь вступит «парадоксальная ситуация», но фундаментальных и макроэкономических факторов укрепления евро как не было, так и нет.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. Таким образом, сейчас рекомендуется продавать евровалюту с целями уровни 1,0995 и 1,0956, до разворота индикатора MACD или другого признака начала коррекции. Рассматривать покупки пары евро/доллар можно будет с целями 1,1090 и 1,1128, если трейдерам удастся вернуть котировки пары выше линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
