Пара евро-доллар в период азиатской сессии понедельника попыталась откорректироваться после резкого снижения в пятницу. Январские Нонфармы не подвели долларовых быков, поэтому американская валюта вполне обоснованно укрепилась по всему рынку. Но дальнейшая судьба пары eur/usd остаётся под вопросом, так как медведям не удалось импульсно пробить уровень поддержки 1,0950 (нижняя линия индикатора ББ на дневном графике). Теперь вектор движения цены зависит от ключевых событий текущей недели. Прежде всего речь идёт о выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе и релизе данных по росту американской инфляции. Кроме того, на этой неделе ожидается выступление Кристин Лагард в Европейском парламенте – данный фундаментальный фактор также повлияет на динамику eur/usd.
Итак, во вторник, 11 февраля, глава Федрезерва начнёт своё двухдневное выступление в Конгрессе США. Вначале Джером Пауэлл представит этот доклад в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса, затем – в Комитете по банковским, жилищным и городским вопросам.
Сам текст доклада уже опубликован, поэтому основное внимание трейдеров будет приковано к дополнительным комментариям Пауэлла. Но уже можно сделать вывод о том, что Федрезерв обеспокоился распространением уханьского коронавируса – по мнению членов ФРС, эпидемия может служить угрозой для перспектив экономики США. Регулятор озвучил достаточно пессимистичный сценарий, который обусловлен «эффектом домино»: дальнейшее закрытие китайских городов приведёт к остановке туризма в стране, дестабилизируя экономику КНР. Данный факт будет иметь негативные последствия и для мировой экономики. Также Федрезерв предупредил, что существенный спад в Китае может распространиться на США и глобальные рынки – за счет сокращения аппетита к риску, ревальвации гринбека, а также снижения объемов торговли и цен на сырье.
Остальные тезисы доклада носят положительный характер. Члены ФРС отметили рост американской экономики и ослабление напряженности в торговой сфере. Ключевые экономические индикаторы «указывают на наличие сигналов стабилизации», обусловливая выжидательную позицию относительно монетарной политики. По общему мнению членов Федрезерва, процентная ставка останется на текущем уровне, и лишь «непредвиденные события» вынудят их смягчить условия денежно-кредитной политики. Если Джером Пауэлл в ходе своего выступления допустит реализацию такого сценария (в связи с китайским коронавирусом), доллар ослабнет по всему рынку, несмотря на общий позитив доклада ФРС.
В среду глава Федрезерва продолжит своё двухдневное выступление в Конгрессе, а вот в четверг, 13 февраля, будет опубликован важнейший для доллара релиз. Речь идёт о публикации данных по росту американской инфляции. Общий индекс потребительских цен должен продемонстрировать положительную динамику, поднявшись до 2,5% в годовом выражении и до 0,3% – в месячном исчислении. Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, также может продемонстрировать минимальный рост в месячном выражении (с 0,1% до 0,2%) и остаться на прежнем уровне (2,3%) в годовом выражении. Если реальные цифры окажутся ниже прогнозных значений, доллар может попасть под волну распродаж. Слабые темпы роста инфляции будут оказывать влияние на членов ФРС, которые вынуждены считаться не только с динамикой рынка труда, но и с инфляционной динамикой, особенно в свете риторики Пауэлла по итогам январского заседания Федрезерва. Поэтому разочаровывающий отчёт ИПЦ в любом случае окажет понижательное давление на американскую валюту.
В последний торговый день недели рынок будет торговаться под впечатлениями предшествующих событий. Впрочем, экономический календарь пятницы не совсем пуст: в Штатах опубликуют данные по объему розничных продаж. В декабре общий показатель поднялся на 0,3%, и январские цифры также должны продемонстрировать положительную динамику – и общий объем розничной торговли, и без учёта продаж автомобилей. Все эти индикаторы должны выйти выше нулевого значения (0,4 и 0,6% соответственно). Кроме того, в этот день мы узнаем вторую оценку роста ВВП еврозоны и Германии в четвёртом квартале, а также немецкий показатель инфляции.
Таким образом, на этой неделе медведи eur/usd могут либо укрепить свой успех, утянув пару в область восьмой фигуры, либо отдать инициативу быкам, которые вернут её в район 10-й фигуры. Ближайшие дни будут насыщенны информационными поводами, поэтому повышенная волатильность, можно сказать, гарантирована. С технической точки зрения, медведям eur/usd необходимо преодолеть уровень поддержки 1,0950 (нижняя линия индикатора ББ на дневном графике) – данный факт позволит продавцам рассчитывать на тестирование восьмой фигуры. Покупателям, в свою очередь, нужно подняться выше отметки 1,1020 (линия Tenkan-sen на D1), чтобы погасить южный импульс пары.
