4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.
СCI: -174.0366
Девятый день подряд закончился для европейской валюты падением. Безоткатное нисходящее движение продолжается почти две недели, и нет ни одного признака начала восходящей коррекции. Еще каких-то две недели назад сложно было даже представить, что евровалюта с такой легкостью обновит двухлетние минимумы. Ведь до этого она топталась около них несколько месяцев, имея в своем распоряжении все необходимые факторы для продолжения падения против доллара США. Однако вечно «парадоксальная ситуация» не могла спасать валюту Евросоюза, и в феврале последовал обвал. Теперь главным вопросом является, когда завершится обесценивание европейской валюты. Пара евро/доллар каждый день стабильно теряет по 40 пунктов, а все макроэкономические отчеты оказываются либо однозначно в пользу американской валюты, либо нейтральными для евро. Таким образом, медведи, набравшие ход, не имеют фундаментальных причин отказываться от своей стратегии торгов.
В четверг, 13 февраля, все внимание участников рынка было приковано к немецкой и американской инфляции. Если на немецкий индекс потребительских цен надежд было мало, то на американский ИПЦ возлагались надежды евробыков, так как этот показатель беспрерывно рос в последние месяцы, а любой рост рано или поздно заканчивается. Тем более что в очередной раз прогнозы предрекали новое ускорение инфляции в США, которая, согласно им, должна была разогнаться до 2,4% г/г, что, согласитесь, на фоне неуверенных комментариев Джерома Пауэлла о желании ФРС добиться стабильных «около 2%» инфляции выглядело весьма оптимистично. Однако все макроэкономические данные оказались до ужаса прозаичными. Индекс потребительских цен в Германии полностью совпал с прогнозными значениями и составил 1,7% г/г и -0,6% в месячном выражении. В Штатах же инфляция не просто разогналась до 2,4% годовых, но и превысила этот прогноз, составив 2,5% г/г. Более слабые, чем ожидалось, месячные темпы роста уже никого не заинтересовали. Индекс потребительских цен без учета волатильных продовольственных товаров и энергоносителей составил 2,3% г/г, что также оказалось выше прогнозных значений. Таким образом, вновь получилась ситуация, в которой европейская статистика оказалась нейтральной, а американская – сильной. Поэтому с точки зрения фундаментального анализа сегодня произошло то, что и должно было произойти – очередное укрепление доллара.
Теперь остается последний торговый день недели, последний шанс для евровалюты что-то изменить для себя в лучшую сторону. Очевидно, что коррекция рано или поздно начнется. Очевидно, что для этого даже может не потребоваться сильная статистика из еврозоны или слабая из Штатов. Тем не менее сегодняшний день может стать десятым днем подряд в плане падения евровалюты. И так как в этот день будет опубликовано много важной макроэкономической информации, то фундаментальный фактор будет превалировать на рынках.
Начнется сегодняшний день с публикации наименее значимого отчета – ВВП в Германии за четвертый квартал в предварительном значении. Как видно из иллюстрации, наиболее важный показатель состояния любой экономики в Германии в последние 7 кварталов, то есть почти два года, только замедляется. Рост экономики пока еще присутствует, однако последние значения уже очень близки к нулю, что будет означать стагнацию экономики страны-локомотива всего Евросоюза. Прогнозы предрекают очередное замедление темпов роста, на этот раз до 0,4% г/г. По сравнению с предыдущим кварталом ожидается прирост 0,1%.
Далее будет опубликован более значимый ВВП за четвертый квартал еврозоны, также в предварительном значении. Картина здесь приблизительно такая же, как и в Германии. Последние 8 кварталов – замедление темпов роста, прогноз на завтра – сохранение 1,0% г/г и +0,1% в квартальном выражении. Оба этих показателя ВВП должны оказаться выше прогнозных значений, чтобы евровалюта наконец-то получила фундаментальную поддержку. Учитывая тот факт, что в Германии и ЕС падение темпов наблюдается на протяжении 2-х лет, каковы шансы на то, что завтра мы увидим ускорение? Особенно, учитывая, что промышленное производство во всем Евросоюзе продолжает сокращаться (то есть не терять темпы роста, а именно сокращаться).
В Штатах будет опубликован сегодня показатель розничных продаж, который с нашей точки зрения интересен, но имеет далеко не самую высокую значимость. По прогнозам экспертов, показатель вырастет на 0,3% в январе, что полностью соответствует значениям последних трех месяцев, а без учета продаж автомобилей прирост составит все те же 0,3% м/м.
Куда более важным, с нашей точки зрения, будет показатель промышленного производства в США, который смущает нас вместе с показателем ВВП в последние недели. И не только нас, Джером Пауэлл, глава ФРС, на последнем своем выступлении перед Конгрессом США также отметил слабое производство, правда, не выказал более глобальных опасений по этому поводу. Мы же считаем, что дальнейшее замедление производства неминуемо приведет к падению темпов роста, как минимум ВВП, а возможно, и других показателей. Ожидается, что в январе потери этого показателя составят от 1,2% до 1,4%. То есть если прогнозы сбудутся, то скорость падения промпроизводства увеличится, и, возможно, именно в этом и заключается шанс евровалюты сегодня. Хотя большее значение, конечно, будет иметь показатель ВВП в Евросоюзе.
Что по итогу? По итогу в последний торговый день недели будет опубликовано большое количество статистики, которая может оказаться совершенно разносторонней. Оказывать поддержку и доллару, и евровалюте. Таким образом, мы по-прежнему рекомендуем трейдерам не пропускать публикации важных отчетов, но при этом и обращать внимание на быстрые индикаторы, вроде Хайкен Аши, которые первыми могут указать на начало коррекции, даже если реальные значения отчетов не будут сигнализировать об этом. С технической точки зрения падение продолжается, а индикатор Хайкен Аши продолжает окрашивать бары в голубой цвет. Абсолютно все индикаторы развернулись вниз.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар увеличилась до 49 пунктов в день, но в целом все последние изменения волатильности минимальные. В среднем пара проходит в день 40-50 пунктов. В пятницу мы ожидаем движения между границами коридора волатильности 1,0792–1,0890. До разворота индикатора Хайкен Аши наверх закрывать короткие позиции не имеет смысла.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,1047
Торговые рекомендации:
Пара евро/доллар продолжает движение вниз. Таким образом, актуальными сейчас остаются продажи евровалюты с целями 1,0803 и 1,0742, которые можно удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупать пару EUR/USD рекомендуется не ранее преодоления быками скользящей средней линии, что изменит текущую тенденцию на восходящую, с первой целью 1,0986.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрациям:
Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.
Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.
CCI – голубая линия в окне индикатора.
Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.
Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.
Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
