После попыток роста спроса на рисковые активы в начале прошлой недели к ее концу инвесторы снова переключили все свое внимание на ситуацию с китайским коронавирусом.
Отсутствие каких-то глобальных позитивных новостей, которые помогли бы участникам рынка отвлечься от темы коронавируса, вынудило рынки снова обратиться к этой теме. Причиной стал пересмотр количества инфицированных вирусом в Китае по новой методике, которая показала, что их, оказывается, значительно больше. Это привело к тому, что в Штатах начали сомневаться в правдивости информации, поступающей из «поднебесной», что отразилось на динамике финансовых рынков и стало причиной возобновления некоторого спроса на валюты-убежище и золото.
По итогам недели доллар по отношению к корзине, состоящей из основных валют, вырос. Причем этот довольно уверенный рост продолжается вторую неделю подряд. Причин этому несколько. Выделим основные из них. Первая – поступающие в большинстве своем положительные новости по американской экономике, вторая – прекращение импичмента в Америке в отношении Д. Трампа, и последняя – рост спроса на доллар как актив убежище и валюту, на которую можно приобрести акции американских компаний, что в последние годы проявлялось крайне редко. Конечно, здесь необходимо еще учитывать и явную слабость единой валюты, имеющей значительный вес в корзине, которая потеряла поддержку последних нескольких месяцев на ожиданиях того, что ЕЦБ в лице своего нового лидера К. Лагард изменит подходы к оценке ситуации в еврозоне и что регулятор пересмотрит в перспективе свой монетарный курс в сторону некоторого ужесточения.
Слабость единой валюты, а также сила доллара, в полной мере подтверждается распределением нетто-позиций фьючерсных контрактов как по евро, так и по доллару. Согласно последнему отчету СОТ (Commitments of Traders) от 14.02, спрос на доллары сохраняется, а количество длинных позиций заметно выше, чем коротких. Причем, что характерно, вслед за крупными инвесторами (Large Traders) такое положение дел поддерживается и мелкими инвесторами (Small Traders). В отношении евровалюты картина является противоположной. Полагаем, что такая ситуация может сохраниться и на текущей неделе, если данные производственной инфляции в США покажут ее рост, равно как и другие показатели по американской экономике, выходящие на этой неделе, а публикуемый протокол последнего заседания ФРС продемонстрирует не только стремление регулятора сохранить нынешний монетарный курс, но и подтвердит позитивную оценку в отношении экономики, которую дал ранее Дж. Пауэлл.
В целом мы полагаем, что сложившиеся ранее тенденции на валютных рынках на наступившей неделе сохранятся.
Сегодня в Штатах выходной день, поэтому ожидаем традиционно заметно более низкой активности на рынках.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.0840. Мы пока придерживаемся взгляда на сохранение понижательной тенденции по паре, поэтому оставляем наши целевые уровни 1.0800 и 1.0735, к которым пара устремится после снижения ниже отметки 1.0825.
Золото на споте достигло локального максимума 1584.00 на волне темы коронавируса, но сегодня уже по причине выходного дня в США оно может скорректироваться к 1577.50, хоть в перспективе на этой неделе ожидаем возобновления его роста к 1592.70, но только после преодоления уровня 1584.00.
