Игроки на понижение фондовых индексов США, похоже, не являются сейчас единственными, кто празднует провал самого ненавистного «бычьего» рынка в истории. Любимая многими инвесторами «тихая гавань» тоже оказалась под ударом, радуя скептиков, которые предупреждали, что золото может рухнуть.
Одно дело, когда фондовый рынок, бывший на подъеме больше десятилетия, тает из опасений распространения коронавируса на территории Соединенных Штатов, другое, когда мы наблюдаем, как один из самых популярных инструментов хеджирования, используемый инвесторами для защиты капитала от кризисных явлений, падает параллельно с другими рынками, хотя логика подсказывает, что он должен расти. Складывается впечатление, что желтый драгметалл сбрасывают как обычный рисковый актив.
После того как в понедельник золото взлетело в область семилетних максимумов, специалисты TD Securities предупредили, что длинные позиции по драгметаллу вошли на новую неизведанную территорию позиционирования, которая может вызвать разворот.
«Многие купили золото и хотят продать его. Это сдерживает котировки от дальнейшего ралли, несмотря на то что на фондовых рынках продолжается распродажа», – отметили они.
Некоторые эксперты считают текущий откат котировок поиском необходимой точки опоры. Укрепившись технически, драгметалл будет готов к достижению цели, которая действительно имеет значение для оставшихся длинных позиций на рынке, – $1 700.
Снижение котировок потрясло большинство опоздавших на «вечеринку», особенно тех, кто страдает «синдромом упущенных возможностей».
Большое количество быстрых денег вкладывалось в покупку драгметалла на росте только для того, чтобы их вытеснило последовавшее за этим падение.
Сокращение числа трейдеров с «синдромом упущенных возможностей», похоже, идет своим чередом. Возможно, сейчас мы наблюдаем локальные минимумы. Среда, несомненно, остается благоприятной для золота, так как акции и облигации падают, а беспокойство в отношении глобального роста сохраняется.
В настоящее время драгметалл пытается найти поддержку около отметки $1 630.
Непосредственным препятствием для роста котировок выступает сопротивление на уровне $1 660.
Если золоту удастся пробить этот уровень, то оно может подорожать до $1 700, а затем нацелиться на максимумы 2012 года.
Стратеги Goldman Sachs прогнозируют, что в ближайшие три месяца курс драгметалла может достичь отметки $1 800.
Они назвали три причины для роста стоимости золота.
1. Инвестиционный спрос, связанный с бегством инвесторов из рискованных активов.
2. Накопившийся большой объем свободных сбережений.
3. Рост популярности Берни Сандерса, который может стать кандидатом от Демократической партии на президентских выборах в США.
«В последнее время золото продемонстрировало лучшую динамику, чем такие традиционные активы, как франк или иена. Это говорит о том, что все валюты так или иначе уязвимы перед коронавирусом, а золото – нет», – сообщили эксперты.
«Мы видим риски дальнейшего снижения рынка акций, благодаря которому спрос на драгметалл останется высоким. Что касается накоплений домохозяйств, то в развитых странах они находятся на исторически высоком уровне, что создает предпосылки для дальнейшего притока капитала в "золотые" ETF», – добавили они.
В банке считают, что усиление внимания к президентским выборам в США также будет стимулировать спрос на драгметалл в качестве актива-убежища.
«Берни Сандерс предлагает повысить налоги, что создает риски для рынка акций, а также резко увеличить госрасходы. В последний раз (помимо рецессий) это происходило во время президентства Рейгана в 1980-х годах. Цена золота тогда взлетела на опасениях роста инфляции. Кроме того, предлагаемый Б. Сандерсом налог на богатство может побудить состоятельных американцев покупать физическое золото и держать его в хранилище, куда государству будет сложно дотянуться», – полагают аналитики Goldman Sachs.
