4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 54п – 127п – 102п – 157п – 119п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 112п (высокая).
Последние 5 недель европейская валюта в паре с долларом США двигается так, как будто рынок Форекс в скором времени прекратит свое функционирование и трейдеры и инвесторы напоследок хотят успеть реализовать все свои заявки. Сначала в течение трех недель безоткатно падала евровалюта, теперь вторую неделю подряд снижается доллар США. Самое интересное, что эти два движения нельзя назвать ни обоснованными фундаментально (по крайней мере полностью), ни спровоцированными макроэкономической статистикой, ни абсолютно техническими. Пожалуй, действительно логичным было снижение евровалюты в «те» три недели, однако явно оно не должно быть таким сильным и без единой коррекции. То что происходит в последние две недели, вообще очень сложно описать словами. Евровалюта росла, побивая все рекорды волатильности каждый день. Даже в те дни, когда никаких новостей не было. Причинами назывались и обвал фондового рынка США, и последствия коронавируса, и возможные понижения ключевой ставки ФРС. И что же в итоге? ФРС понизила ключевую ставку сразу на 50 базисных пунктов, и трейдеры ответили... закрытием покупок пары. То есть именно в тот момент, когда было наиболее логично ожидать рост европейской валюты. Также мы в очередной раз хотим отметить, что коронавирус касается не только Штатов и американского фондового рынка. Он касается всех стран мира, он касается Евросоюза, он касается ЕЦБ, он касается фондовых рынков Европы. Однако почему-то в последние недели ходила удобная версия обоснования происходящего, мол, во всем виновато падение фондового рынка США. Мы считаем эту версию неверной, тем более что изначально рост евро был исключительно коррекционным после длительного падения. После чего в распоряжение трейдеров начали поступать новости, которые не могли оставить их равнодушными и на рынках началось подобие паники. А когда на рынках паника, ни о каком логичном движении пары говорить не приходиться. Поэтому имеем мы в итоге то, что имеем. Должна была быть коррекция, а в итоге начался восходящий тренд, который теперь, непонятно, продолжится или нет. Большая часть макроэкономической статистики последних недель проигнорировалась участниками рынка.
Мы бы хотели в такой неблагоприятной для всех ситуации на фоне продолжающегося распространяться коронавируса заметить, что, в принципе, смягчения монетарных политик не приведет к решению проблемы самого заболевания. То есть это всего лишь меры Центральных Банков, чтобы снизить негативные последствия китайского вируса на экономики своих стран. С вирусом нужно бороться медицинскими путями. Или же довериться Дональду Трампу, который заявил, что «бояться нечего (по крайней мере, американцам)», а вирус «не переживет теплой поры года». Правда, медицинские эксперты буквально через полчаса после спича американского президента заявили, что вакцина против вируса будет готова в лучшем случае через год, поэтому на Трампа сразу же обрушилась порция критики. Таким образом, если вирус и далее будет набирать обороты, то все понижения ключевых ставок не будут иметь особого влияния на мировую экономику или экономики отдельно взятых стран. Тем более что «коронавирус» влияет на все страны, а свои ставки, скорее всего, понизит и ЕЦБ, и Банк Англии.
В течение третьего торгового дня недели было опубликовано достаточно много различной информации и макроэкономических данных. Например, в Германии и Евросоюзе были опубликованы данные по розничным продажам. Немецкий показатель прибавил 1,8% г/г, а европейский – 1,7% г/г. Оба показателя оказались выше прогнозных значений. Индексы деловой активности в сферах услуг Германии и ЕС оказались хуже прогнозных значений, а также значений предыдущего месяца – 50,7 и 52,6 соответственно. Зато абсолютно точно порадовала трейдеров макроэкономическая статистика из-за океана. Если индекс деловой активности в сфере услуг Markit остался, на удивление, ниже ключевого уровня 50,0 и составил всего 49,4, то индекс деловой активности в секторе услуг ISM значительно превысил и без того довольно высокие прогнозы и составил целых 57,3 пункта в феврале. Также оказался достаточно сильным отчет ADP по уровню занятости в частном секторе экономики США. Он показал прирост 183 000 новых работников при прогнозах +170 000. Таким образом, можно сделать вывод, что статистика из Штатов была сильной сегодня. Именно на основании этих данных доллар США и начала сегодня укрепление. По крайней мере, хочется верить в это. Однако также нисходящее движение по паре назревает и с технической точки зрения, так как после столь сильного движения вверх просто необходима коррекция. Исходя из всего вышесказанного, ключевым вопросом остается: успокоились ли рынки после паники? Если да, то нас практически 100%-но ожидает нисходящее движение, возможно, даже достаточно сильное. Мы считаем, что евровалюта сейчас перекуплена. Если паника еще не прошла и трейдеры будут и дальше реагировать на падение американских фондовых индексов или нефти так же, как они это делали в последнюю неделю, то тогда вообще сложно представить, что может быть с курсом пары евро/доллар.
С технической точки зрения началась коррекция. Мы считаем, что восходящее движение завершено, однако выше критической линии Киджун-сен восходящая тенденция сохраняется. Соответственно, отскок от Киджун-сен может спровоцировать новый виток восходящего движения.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет одинаковые шансы и на начало коррекции, и на продолжение движения вверх. Таким образом, новые длинные позиции можно будет рассматривать в случае отскока от Киджун-сен с целью уровень сопротивления 1,1209. Однако, с нашей точки зрения, это довольно опасно, а этот уровень уже был отработан. Продавать пару евро/доллар можно будет с первой целью линия Сенкоу Спан Б, когда трейдерам удастся закрепиться обратно ниже критической линии.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
