Цены на нефть продолжают лететь вниз, и, вроде как, рубль тоже. Однако если посмотреть на то, как торговался рубль вчера, а торги по нему проходили, то по факту он открылся гораздо ниже. То есть укрепился по отношению ко вчерашнему дню. Причем цены на нефть сегодня проводят эксперимент по свободному падению. И на данный момент стоимость нефти марки Brent заметно ниже отметки 40 долларов за баррель. И по идее, а точнее, вере многих спекулянтов в то, что рубль зависит только от стоимости нефти, рубль должен дешеветь. Но если он и подешевел по сравнению с пятницей, то примерно на 5,0%. Тогда как цены на нефть рухнули более чем на 20,0%. Так что даже тут мы видим очередное подтверждение того, что зависимость рубля от цен на нефть явно носит ограниченный характер.
На самом деле произошедшее стало демонстрацией того, что и Россия умеет играть в торговые войны. Причем так задорно, что глаза из орбит повылезали даже у тех, кто про эти самые торговые войны и не слышал-то. Дело в том, что отказ от соглашения по ограничению объемов добычи нефти, как ни странно, в первую очередь бьет по американским нефтедобывающим компаниям, балующихся добычей сланцевых нефти и газа. Весь фокус в том, что американские компании традиционно продают свою продукцию на спотовом рынке, суть которого сводится к тому, что продавец и покупатель в моменте заключают контракт на срочную поставку товара, по текущей рыночной цене. Соответственно, если рыночные цены вдруг обвалились, то продавцы попадают на серьезные убытки. Вторым важным аспектом является то, что практически все эти компании сильно закредитованы, а гарантией по кредитам выступает стоимость продукции и плановые объемы поставок. Так что если цена на нефть сильно проваливается, то банки вынуждены требовать досрочного погашения части долга. Но если прибыль эти компании могут получить только от продажи на спотовом рынке, цены на котором упали вниз, то им неоткуда взять деньги для выполнения требований банков. Иными словами, подобная ситуация приведет к массовому банкротству небольших компаний, и объем добычи сильно просядет. А Соединенные Штаты на данный момент добывают больше, чем Россия или Саудовская Аравия. Но вот вся эта душераздирающая схема никак не затрагивает ни Россию, ни Саудовскую Аравию. Дело в том, что они предпочитают заключать долгосрочные контракты, с заранее оговоренными объемами поставок. А самое главное, что в этих контрактах цена на нефть прописывается чуть ли не на год вперед. И что там будет происходить с этой самой ценой, особенно в краткосрочном периоде, не слишком-то и волнует. Покупатель тоже подписывал договор и обязан выполнять его условия. Иными словами, вся эта суматоха наносит вред лишь Соединенным Штатам. России же или Саудовской Аравии все это доставит неудобства только в том случае, если цены будут в течение длительного времени находиться на довольно низком уровне. Ведь тогда новые контракты будут заключаться уже по более низким ценам, которые на данный момент близки к себестоимости добычи. Другое дело, что и у России, и у Саудовской Аравии такие внушительные размеры резервов, что они банально могут просто пересидеть и подождать, пока не обанкротятся вообще все другие производители нефти. Для понимания этого стоит взглянуть на размер резервов Банка России, составляющий 570.4 млрд долларов. Тогда как весь импорт за 2019 год составил всего 254,1 млрд долларов. Резервы же Саудовской Аравии оцениваются в 501,3 млрд долларов. Импорт же за три квартала прошлого года оценивается в 99,0 млрд долларов. Так что за весь год вряд ли он превысит отметку 140,0 млрд долларов. Так что и Россия, и Саудовская Аравия вполне обладают достаточными ресурсами, чтобы просто посидеть и подождать, пока не обанкротятся их конкуренты. Проще говоря, это явно не конкурентный способ выдавливания конкурентов с рынка. Так что итогом всей этой истории станет лишь увеличение доли России и Саудовской Аравии на мировом нефтяном рынке. И не стоит удивляться, что во всем винят Россию, так как все это, положа руку на сердце, является искусственным манипулированием рынка в своих интересах. Другое дело, что в этом и заключается суть всех торговых войн. Так что Россия лишь показала, что тоже умеет играть в эти игры. Да еще так, что волосы на голове дыбом встают.
Но истерика знатная. И неудивительно, что изначально рубль существенно подешевел, чем спровоцировал массу пророков и гадалок начать вновь предсказывать скорый конец света. Ну а открытие биржи в очередной раз показало, что лучше бы они все молчали или же уже, наконец, начали пользоваться гадальными картами. Другое дело, что слишком сильный обвал цен на нефть, конечно же, не даст рублю возможность заметно укрепиться. Так что сегодня доллар будет консолидироваться в диапазоне 71,50-72,00 рубля. Краткосрочные всплески выше верхней границы вполне возможны. Но лишь на мгновенье. Среднесрочная же перспектива - это 69,75 рубля за доллар.
