4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 103п – 165п – 233п – 172п – 358п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 207п (высокая).
Что можно сказать относительно прошедшей недели для пары GBP/USD? Вкратце – всю неделю на рынках сохранялась абсолютная паника. В очередной раз можно отметить обрушившуюся вниз нефть, котировки американских фондовых индексов, а также многих валют. Мы по-прежнему считаем, что спрогнозировать движение любой валютной пары, основываясь на фундаментальных событиях или макроэкономической статистике, невозможно. Более или менее точно сейчас предсказывает будущее технический анализ. От последнего локального максимума (9 марта – понедельник) пара фунт/доллар потеряла 930 пунктов. За неделю – 930 пунктов! Почти 10 центов... Чем можно объяснить подобный обвал котировок, если не паникой? Никакие фундаментальные события не могли спровоцировать подобное падение, особенно учитывая тот факт, что еще неделю назад фунт стерлингов уверенно дорожал. Конечно, связать происходящее по паре можно с решениями ФРС и Банка Англии по монетарной политике. Сначала ФРС понизила ставку на 0,5%, а потом аналогичное решение принял и Британский регулятор. Вот только падение каждой валюты начиналось не с заседания центробанка. А вот с технической точки зрения все логично. На 24-часовом таймфрейме трейдеры попытались начать новый восходящий тренд (абсолютно необоснованный фундаментально), но не сумели преодолеть линию Сенкоу Спан Б, после чего и началось нисходящее движение. Если не обращать внимание на происходящее сейчас в мире (в последние две недели), то мы уже давным-давно предупреждали, что рано или поздно фунт стерлингов рухнет вниз. Нет, не было и в ближайшее время не будет у фунта никаких оснований для роста. Единственное, что может действительно оказать долгосрочную поддержку британской валюте, это если ФРС снизит ключевую ставку настолько, что она будет ниже, чем в Великобритании. Это единственный шанс для фунта изменить неблагоприятный расклад сил с американской валютой. Однако на данный момент ставка в Штатах составляет 1,25%, а в Британии – 0,25%. Таким образом, Дональду Трампу понадобится приложить еще много усилий, чтобы убедить Джерома Пауэлла идти все на новые и новые смягчения монетарной политики. И даже принимая во внимание наиболее важный фактор – разницу в силах монетарных политик между странами, обратите внимание насколько подорожал фунт, когда ФРС опустила ставку, и на сколько подорожал доллар, когда Банк Англии опустил ставку. Таким образом, в ближайшее время мы не ждем, что что-то изменится кардинально и в этом факторе.
А общая картина остается в Великобритании такой же неприглядной, какой и была. Просто сейчас все проблемы Британии, коих было чрезвычайно много, множатся на коронавирус, который только усугубляет положение вещей. Мы бы хотели напомнить, что эпидемия рано или поздно завершится, будем надеяться, что без больших потерь. Вопрос, с какими именно потерями выйдет из нее каждая страна и насколько сильно замедлится экономика каждой отдельно взятой страны. Напомним, что до начала паники последних двух недель, британская макроэкономическая статистика из раза в раз разочаровывала трейдеров, в то время как американские данные отличались силой и стабильностью. Таким образом, даже если предположить, что обе эти экономики понесут одинаковые потери, то опять-таки расклад сил не изменится между британским фунтом и американским долларом.
Таким образом, лучше всего сейчас ждать завершения эпидемии, или хотя бы ее локализации, или хотя бы замедления ее распространения. Без этого ожидать, что рынки успокоятся и придут в норму – наивно. Любая макроэкономическая статистика сейчас не имеет никакого значения. Экономика каждой отдельно взятой страны может начать сокращаться. Коронавирус, вероятнее всего, будет продолжать распространяться. Паника присутствует уже не только на мировых рынках, но и среди гражданского населения, особенно она заметна в европейских странах, где в продуктовых магазинах все сметается с полок. Люди закупаются продуктами и не выходят лишний раз на улицу. С одной стороны, это хорошо, есть вероятность, что темпы роста распространения эпидемии пойдут на убыль. В то же время если люди сидят дома, это значит, что производство, оказание услуг стоят на месте. Экономика не работает, ВВП снижается. Таким образом, мы считаем, что мы находимся лишь в самом начале кризиса, который только набирает обороты.
С технической точки зрения главный вопрос сейчас – когда начнется коррекция. Индикатор MACD может начать разряжаться в любой момент, так как он не может падать постоянно. Ни одна валюта также не может падать постоянно, однако в текущих условиях движение в одну строну может продолжаться очень долго. Быть готовыми нужно быть к любому варианту развития событий.
Рекомендации для коротких позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара фунт/доллар продолжает сильнейшее движение вниз и преодолела все целевые уровни для этой недели. Те трейдеры, кто остается в sell-позициях, могут удерживать их с целью уровень поддержки на 24-часовом таймфрейме 1,2152. Разворот индикатора MACD вверх при параллельном повышении цены может указать на начало коррекции. Открывать новые шорты, с нашей точки зрения, сейчас опасно.
Рекомендации для длинных позиций:
Покупать пару GBP/USD рекомендуется только в случае возврата котировок в область выше критической линии с целью первый уровень сопротивления 1,3150. Однако в ближайшее время такого развития событий не ожидается. При открытии любых позиций рекомендуется действовать максимально осторожно и помнить о повышенных рисках.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
