Несмотря на всю трагичность ситуации вокруг пандемии коронавируса, на финансовых рынках становится предельно «скучно», но, как показывает история и опыт, именно эти моменты позволяют с наибольшей выгодой реализовать инвестиционные возможности.
Заметное падение мировых рынков акций отрывает широкие перспективы для инвестирования. Если, например, на валютном рынке волатильность заметно снизилась, товарно-сырьевые рынки остаются в прямой зависимости от роста спроса на товарно-сырьевые активы, что непосредственно связано с ситуацией в мировой экономике, то рынок акций предоставляет невероятные возможности для покупок сильно подешевевших ценных бумаг компаний.
Например, многие акций США рухнули в цене на 50 и более процентов. Схожая картина происходила по всему миру. Вероятно, что еще процесс падения не закончился, но, на наш взгляд, он будет замедляться по мере того, как инвесторы привыкнут к новой реальности и их уже не будет так шокировать новость о количествах жертв и зараженных. Человек ко всему привыкает, причем не только к хорошему.
Почему, вероятно, уже стоит начинать покупать акции компаний? Во-первых, необходимо осознавать, что при всей трагичности ситуации пандемия не будет длиться вечно. Китаю уже удалось остановить или купировать рост заболевших и как следствие погибших. То же самое произойдет и в Европе, и в Северной Америке. Начало стабилизации ситуации станет тем спусковым крючком, который запустит процесс покупок акций инвесторами.
В данной ситуации также следует учитывать беспрецедентные меры помощи, которые уже начали проводить крупнейшие мировые центральные банки. ФРС понизила процентные ставки до нулевой отметки и начала программу количественного смягчения на 700 млрд долларов. Схожие меры также проводятся ЕЦБ, РБА, ЦБ Канады, Японии и Швейцарии. Как ожидается, к ним присоединится и РБНЗ, и Банк Англии. Также следует учитывать, что существуют скоординированные меры между этими регуляторами, которые должны поддерживать долларовую ликвидность в мировой финансовой системе. Помимо этого, необходимо понимать, что причиной обвала рынков стала именно ситуация падения деловой и производственной активности в Китае и других экономически развитых странах. Возвращение на рабочие места экономически активного населения приведет к взрыву производственной активности. Также полагаем, что в экономиках начнет наблюдаться некоторый дефицит сырья и готовой продукции после завершения пандемии. Это станет причиной резкого роста экономической активности и потребительского спроса.
Уверены, что ослабление давления со стороны пандемии прежде всего на настроения инвесторов и станет той причиной, которая будет способствовать резкому росту спроса на рисковые активы.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD торгуется выше отметки 0.6065. Полагаем, что ее необходимо продавать после пересечения этого уровня с локальной целью 0.5985 на волне ожидания снижения процентных ставок РБА, о чем было сообщено на представленном сегодня в протоколе последнего заседания регулятора. Кроме этого, пока есть давление со стороны пандемии на рынки, американский доллар будет пользоваться спросом.
Цена на золото остаётся под сильнейшим давлением на волне пандемии. Считаем, что у цен еще есть потенциал для локального снижения к 1444.30, пока они остаются ниже отметки 1500.00.
