4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 199п(высокая).
Четвертый торговый день недели заканчивается для валютной пары EUR/USD продолжением восходящего движения, которое изначально классифицировалось как коррекционное, но сейчас представляет из себя уже полноценный восходящий тренд. Мы не можем со стопроцентной уверенностью заявить, что поход на Юг для пары евро/доллар завершен. Однако сейчас все выглядит именно так, как будто трейдеры насытились покупками американской валюты. Ведь, правда, почти две недели беспрерывно дорожала американская валюта. Причем причина была только одна – коронавирус и паника, связанная с ним. Но почему при этом дорожал именно доллар? Ответ может быть только один. Трейдеры свято верили в то, что именно американская экономика совершенно спокойно, или по крайней мере с меньшими, чем у других стран, потерями, переживет кризис и эпидемию. Однако на практике оказывается, что Штаты не отстают от еврозоны и грозятся даже перегнать ее по числу заболеваний и смертей от инфекции. Коронавирус начал сначала распространяться именно в Евросоюзе, поэтому неудивительно, что именно там сейчас наибольшее количество зараженных. Тем не менее Штаты ежедневно прибавляют к своему количеству инфицированных по 10-20%. Более того, Центральные банки и ЕС и США синхронно опустили ставки до минимума и возобновили программы количественного стимулирования. Однако ЕС как раз ставки не понижал. Они уже давно были на ультранизких значениях. То есть курс евро/доллар на момент до начала эпидемии как раз учитывал тот факт, что ставки в ЕС гораздо ниже, чем в Штатах. Что случается потом? ФРС опускает ставки до нуля, объявляет о громадной программе количественного стимулирования, а вчера принимает закон, который предполагает вливание 2 триллионов долларов в экономику дополнительно. Да, это не программа QE, которая подразумевает выкуп ФРС ценных бумаг с открытого рынка. Но это те же самые стимулирующие меры: «вертолетные» деньги для американского населения, дешевые кредиты для малого и среднего бизнеса, субсидии, дотации и помощь наиболее пострадавшим от эпидемии и остановки работы компаниям. Таким образом, именно американская валюта должна была проседать по отношению к другим валютам, а не наоборот. Ну а если вспомнить еще и обвалы на фондовом рынке США, причем рекордный обвалы, проблемы нефтегазового американского сектора, который будет страдать из-за низких цен на нефть, то вообще непонятно, почему дорожал именно доллар? И к этому всему мы прибавляем теперь еще и сильнейшее укрепление американской валюты в период с 9 по 19 марта и получаем, что американская валюта в текущих условиях наиболее перекуплена. Что спрос на нее неоправданно высокий в текущих реалиях и при текущем соотношении сил между монетарным политиками ЕЦБ и ФРС. Однако противостоит всем этим доводам лишь один фактор – фактор веры большинства участников рынка в доллар. И если трейдеры решат возобновить покупки американской валюты, вопреки макроэкономическому и фундаментальному фону, то валюта США будет вновь дорожать. Однако пока трейдеры еще не вернулись к необоснованным инвестициям в американскую валюту, мы бы сказали, что у евровалюты появляются неплохие шансы на полный отыгрыш всех потерь за последний месяц.
Сегодня в Штатах был опубликован отчет по заявкам на пособие по безработице за неделю 13-20 марта. Показатель предыдущей недели уже предупреждал своим значением, что «все плохо», а готовиться нужно к худшему. Эксперты ожидали от 1 до 1,1 миллиона новых заявок на пособие. Однако реальность оказалась «немного» хуже. «Всего» в три раза. Фактическое число заявок за одну неделю составило 3,283 миллиона, тогда как нормальное значение показателя – 220-230 тысяч. И это только за первую неделю бушевания эпидемии. Что будет дальше? Сразу вспоминаются слова представителя монетарного комитета ФРС Джеймса Булларда, который предсказал безработицу на уровне 30%. Похоже, что он недалек от истины. Что касается американской валюты, то она продолжила дешеветь сегодня, 26 марта. Нельзя сказать, что это была именно реакция рынка на опубликованный отчет. Тем не менее, скорее всего, и этот отчет повлиял на снижение спроса на доллар. Волатильность сегодня остается достаточно высокой, тем не менее уже не такой высокой, как в первые недели нового кризиса. Пройдено на данный момент около 110 пунктов.
4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 351п(высокая).
Валютная пара GBP/USD 26 марта возобновила движение вверх после отскока цены от критической линии Киджун-сен. Таким образом, продолжается движение в направлении верхней границы облака Ишимоку. Причины для роста фунта стерлингов сейчас приблизительно такие же, как и для евро. Учитывая новую реальность, новые ставки ФРС и Банка Англии, новые программы количественного стимулирования и новые денежные вливания в каждую экономику, положение британской валюты уже не выглядит безнадежным. Да, над Британией и фунтом стерлингов продолжает «нависать» отягчающий фактор в виде Brexit в виде переговоров по торговым отношениям после Brexit между Брюсселем и Лондоном. Однако сейчас эта тема стоит уже далеко не на первом месте для трейдеров и инвесторов. Таким образом, если американский доллар не будет скупаться участниками рынка просто потому, что это доллар, то восстановление фунта стерлингов продолжится с высокой долей вероятности. Каким бы ни был слабым фунт, мы считаем, что потеря 1500 за две недели – это перебор. За сегодня пара фунт/доллар уже прошла около 260 пунктов, но по итогам четверга это значение, скорее всего, перевалит за 300 пунктов. Таким образом, средняя волатильность останется стабильно высокой.
Рекомендации для EUR/USD:
Для коротких позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара евро/доллар продолжает восходящее движение. Таким образом, продавать евровалюту рекомендуется только в случае закрепления цены ниже критической линии с первой целью уровень волатильности 1,0677. Второй таргет – уровень поддержки 1,0476.
Для длинных позиций:
Покупать пару EUR/USD формально можно сейчас, так как цена преодолела линию Киджун-сен, с первой целью уровень сопротивления 1,1075. Шансы на восстановление евро растут, но сигнал от Ишимоку «золотой крест» пока слабый. Поэтому buy-позиции только малыми лотами.
Рекомендации для GBP/USD:
Для коротких позиций:
Пара фунт/доллар возобновила движение вверх, отскочив от линии Киджун-сен. Таким образом, продавать британский фунт рекомендуется с целью уровень волатильности 1,1510 только после закрепления цены ниже линии Киджун-сен. Вторая цель – уровень поддержки 1,1229.
Для длинных позиций:
Покупать пару GBP/USD можно сейчас, так как был выполнен отскок от линии Киджун-сен, с первой целью уровень волатильности 1,2212, но малыми лотами. Так же как и в случае с евровалютой, рекомендуется помнить о повышенных рисках при открытии любых позиций.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
