На этой неделе мы сможем в полной мере оценить масштабы надвигающейся катастрофы: предстоящие релизы отразят негативные последствия пандемии коронавируса. Опубликованный на прошлой неделе показатель по рынку труда в США (прирост числа заявок на пособие по безработице) стал только «первым звоночком», который просигнализировал о предстоящих провалах. Теперь же настал черёд ключевых макроэкономических отчётов. Если они окажутся хуже достаточно слабых прогнозных значений, пара будет реагировать соответствующим образом. А так как на этой неделе будут опубликованы как европейские, так и американские отчёты, то можно предположить, что пара eur/usd вновь попадёт в зону ценовой турбулентности.
Сегодня, 30 марта, экономический календарь относительно пуст. Внимание трейдеров могут привлечь разве что данные по росту немецкой инфляции. Ожидается, что индекс потребительских цен в Германии продемонстрирует негативную динамику – в месячном выражении он вернётся в отрицательную область (-0,2%), а в годовом исчислении – снизится до 1,3%.
Вышеуказанный релиз будет «главной репетицией» перед публикацией общеевропейского инфляционного показателя – он будет обнародован во вторник, 31 марта. Общий индекс потребительских цен в еврозоне с октября прошлого года постепенно увеличивался, и в январе достиг своего локального максимума 1,4% (максимум с апреля прошлого года). В феврале он немного сдал свои позиции, замедлив свой рост до 1,2%. Но мартовский показатель должен выйти намного хуже – на отметке 0,8%. Базовая инфляция также должна продемонстрировать аналогичную динамику – как полагают эксперты, стержневой индекс выйдет в «красной зоне», на отметке 1,1%. Здесь стоит отметить, что если базовый индекс выйдет на уровне прогнозов, то европейская валюта может сдержать удар, так как спад «чистой» инфляции будет минимальным.
В этот же день, то есть во вторник, будет опубликован индекс потребительской уверенности в США от Conference Board. С ноября прошлого года он стабильно демонстрировал уверенную динамику – в феврале он достиг полугодового максимума, выйдя на отметке 130,7 пункта. Но мартовские цифры разочаруют – даже по предварительным оценкам, он опустится до 115-ти пунктов, отражая снижение потребительской активности американцев. Но, судя по некоторым косвенным признакам (в частности, рост числа заявок на пособие по безработице), этот индикатор выйдет хуже ожиданий, оказывая тем самым давление на доллар.
В среду, 1 апреля, вектор движения пары eur/usd будут определять сразу несколько релизов. Во-первых, это отчёт ADP об изменении числа занятых в США. Данный отчёт важен прежде всего в контексте предстоящих Нонфармов, которые будут опубликованы в пятницу. Прогнозы неутешительные – по подсчётам специалистов ADP, количество занятых в марте сократилось (!) на 125 тысяч. Подобный результат станет многолетним антирекордом и несомненно окажет давление на американскую валюту. Кроме того, в первый апрельский день ожидается публикация производственного индекса ISM. На протяжении долгого времени (с августа по декабрь прошлого года) он находился ниже ключевого 50-пунктного уровня, отражая ухудшение ситуации в этой сфере. Однако в январе и феврале он превысил этот важный уровень, демонстрируя положительную динамику. К разочарованию долларовых быков, в марте индекс снова нырнёт вниз – по предварительным прогнозам, он выйдет на отметке 46 пунктов (что является многолетним минимумом).
В четверг всё внимание будет приковано к показателю, который ещё недавно считался второразрядным. Речь идёт о показателе прироста числа заявок на пособие по безработице. На протяжении многих лет он выходил в определённом диапазоне (от 200 до 280, максимум 320 тысяч), однако на прошлой неделе подскочил до 3 миллионов 283 тысяч. На этой неделе ожидается аналогичная динамика – по мнению экспертов, он выйдет на трёхмиллионной отметке. Такой рекордный рост вновь встревожит рынок, особенно в преддверии пятничного релиза.
Ведь наиболее важный макроэкономический отчёт недели будет опубликован в последний торговый день, то есть 3 апреля. Нонфармы всегда провоцировали повышенную волатильность по паре eur/usd, но в этот раз они имеют особое значение. В марте коронавирус уже в полной мере «проявил» себя в США, поэтому пятничный релиз станет своеобразной «лакмусовой бумажкой» для долларовых быков.
По предварительным прогнозам, практически все компоненты Нонфармов окажутся в отрицательной области: количество занятых в несельскохозяйственном секторе сократится на 80 тысяч, в частном секторе экономики – на 120 тысяч, в производственном секторе – на 10 тысяч. Снизится как доля экономически активного населения, так и средней почасовой оплаты труда. Для долларовых быков важно, чтобы вышеуказанные компоненты не оказались гораздо ниже прогнозных уровней. А такой вариант не исключён – по мнению некоторых специалистов, из-за резкого увеличения числа безработных, американские службы просто не справляются с наплывом данных, поэтому первоначальные цифры могли не отражать общую картину в полной мере. Иными словами, мартовские Нонфармы могут неприятно удивить медведей eur/usd, даже на фоне крайне пессимистичного прогноза.
Таким образом, предстоящие торговые дни снова нас «побалуют» волатильностью, которая, судя по всему, будет не в пользу американской валюты.
Тем не менее торговая неделя началась для пары eur/usd с коррекционного отката, что вполне логично, учитывая динамику роста минувшей недели. Быки пары смогли пройти уровень сопротивления 1,1060 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на дневном графике), но не смогли, а вернее, не успели пробить и закрепится выше уровня сопротивления 1,1150. Сегодня медведи тянут цену обратно, под отметку 1,1060. Если по итогам понедельника быки смогут удержать eur/usd выше данного таргета, можно будет открывать длинные позиции к локальному максимуму 1,1150. Следующей целью северного движения выступает «круглая» и психологически-важная отметка 1,1200.
