Происходящее с единой европейской валютой можно назвать только истерикой. Это даже не паника и не страх. Это элементарная истерика. Несмотря на все, доллар продолжает укрепляться. Хотя и с точки зрения макроэкономики и распространения эпидемии коронавируса, все указывает на то, что он должен стремительно дешеветь. По-хорошему, от него нужно в панике бежать. Чего только стоит вчерашний рекорд по количеству подтвержденных случаев заражения коронавирусом в Соединенных Штатах. За сутки плюс 30,1 тыс. Да что там говорить, если почти четверть всех случаев заражения коронавирусом приходится именно не Соединенные Штаты. Конечно, в целом до Европы пока далеко, так как только в Италии и Испании суммарно больше случаев заражения. А есть еще Франция, Германия, Великобритания и так далее. Но смотрят-то все не на континенты, а на отдельно взятые страны. Так что поведение рынка противоречит здравому смыслу. Это именно истерика. Ведь большую часть финансового капитала в мире контролируют именно американские институциональные инвесторы, и получается, что, видя происходящее, как в экономике, так и в плане глобальной пандемии, они в панике продолжают закрывать все свои позиции и возвращать деньги домой в Соединенные Штаты. Ну а там видно будет. По всей видимости, с их точки зрения, сейчас рискованным является вообще все. Но учитывая то, что происходит на рынке труда Соединенных Штатов, картина выглядит просто абсурдной.
Тем не менее, по крайней мере в первой половине дня, у единой европейской валюты были причины для снижения. Хотя она и стояла на месте в это время. Дело в том, что темпы спада цен производителей усилились с -0,7% до -1,3%. Следовательно, потенциал роста инфляции крайне низок. Скорее действуют дезинфляционные процессы, и сама инфляция может и дальше пойти вниз. Это будет вынуждать Европейский Центральный Банк всерьез задуматься о возможности снижения ставки рефинансирования до отрицательных значений.
Цены производителей (Европа):
Но происходящее на рынке труда Соединенных Штатов вообще не поддается осмыслению. Всего за одну неделю за пособием по безработице обратилось аж 6 648 тыс. человек. И это при том, что за предшествующую неделю их было еще 3 283 тыс., и тогда это казалось просто фантастической цифрой. Это был абсолютный рекорд. Теперь он побит. Да еще с таким запасом, что, кажется, дальше уже некуда. При этом ожидалось, что будет 3 680 тыс. первичных заявок на пособия. То есть вновь прогноз не сбылся. Реальность оказалась многократно хуже. Кроме этого, повторных заявок оказалось 3 029 тыс., что меньше прогноза в 4 920 тыс. С очень большой натяжкой это можно расценивать как некую надежду на то, что потерявшие работу в относительно приемлемые сроки найдут новую работу. Но это лишь надежда, и в нее так сильно хочется верить. В любом случае мы являемся свидетелями самого большого со времен Великой Депрессии роста безработицы в Соединенных Штатах. И по идее, это должно крайне негативно сказываться на долларе. Но этого не происходит. По всей видимости, инвесторы сами не могут поверить в происходящее, и уже просто нацелились на полноценный доклад Министерства труда Соединенных Штатов.
Число первичных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):
Но вначале стоит обратить внимание на розничные продажи в Европе, темпы роста которых должны ускориться с 1,7% до 1,9%. При этом существует вероятность, что темпы роста окажутся существенно лучше прогнозов, на что указывают недавние данные по Германии, где было зафиксирован невероятно сильный рост продаж.
Розничные продажи (Европа):
Но понятное дело, что в центре внимания будет находиться доклад Министерства труда Соединенных Штатов, который должен либо развеять страхи, либо подтвердить самые жуткие опасения. Так вот, ожидается, что уровень безработицы должен вырасти с 3,5% до 4,0%. Число же рабочих мест вне сельского хозяйства может сократиться на 150 тыс. Даже средняя продолжительность рабочей недели должна сократиться с 34,4 часа до 34,0 часа. Ну а темпы роста средней почасовой заработной платы могут замедлиться с 3,0% до 2,9%. Эти цифры сами по себе внушают ужас, но, скорее всего, результаты окажутся гораздо хуже. И вот начинается самое интересное. Ведь даже если после этого доллар не начнет стремительно дешеветь, то значит инвесторы пребывают в столь панических настроениях, что никакая макроэкономическая статистика их вовсе не волнует. Возможно, они справедливо полагают, что если в Соединенных Штатах случится экономическая катастрофа, то она в обязательном порядке коснется всего остального мира. Ведь резкий рост безработицы и падение потребительского спроса в Соединенных Штатах автоматически приведут к росту безработицы по всему миру. Элементарно в силу того, что американский потребительский рынок является крупнейшим в мире. И многие страны просто живут за счет того, что экспортируют свои товары в Северную Америку. Так что возможен как рост доллара, так и его снижение, и лучше работать по ситуации, а не рассчитывать заранее на какой-то определенный сценарий развития событий.
Число новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (Соединенные Штаты):
С точки зрения технического анализа мы видим стремительное нисходящее движение, в ходе которого котировке удалось локально спуститься в район 1,0820, после чего был образован застой 1,0820/1,0866. Фактически диапазон служит переменной платформой, где вновь может возникнуть ускорение.
В плане общего анализа торгового графика мы видим, что с начало торговой недели доллар вопреки всему укреплялся, восстанавливаясь более чем на половину относительно инерционного хода минувшей недели.
Можно предположить, что доклада Министерства труда США окажет локальное давление на доллар, в ходе которого может произойти возврат котировки в район 1,0960-1,1030. В плане технического аспекта стоит обратить внимание на диапазон, образованный в период тихоокеанской и азиатской сессии 1,0820/1,0866, где возможно применить метод торговли на пробой имеющих границ.
Конкретизируя все вышесказанное в торговые сигналы:
- Длинные позиции рассматриваем в случае фиксации цены выше чем 1,0870, с перспективой хода к 1,0900-1,0960--1,1000---1,1030.
- Короткие позиции рассматриваем в случае фиксации цены ниже чем 1,0820, с ходом в сторону уровня 1,0775.
С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что за счет имеющего хода показатели технических инструментов на часовых и дневных периодах сменила интерес на нисходящий. В то же время минутные отрезки работают на переменном колебании.
