Фондовые индексы США завершили неделю на позитивной ноте, в первую очередь за счет роста акций технологических компаний, азиатские биржи утром в понедельник также торгуются в зеленой зоне, общий настрой остается позитивным из-за замедления темпов распространения коронавируса.
Бюджетный комитет Конгресса США представил предварительные прогнозы по ключевым экономическим показателям до конца 2021 года. Согласно данным СВО, реальный ВВП сократится во 2 кв. на 12%, уровень безработицы составит 14%, госдолг по состоянию на конец 2020 финансового года достигнет 101% от ВВП, но самое главное – дефицит федерального бюджета прогнозируется на уровне 3.7 трлн долл.
Количество первичных заявок по безработице вновь увеличилось, в этот раз на 4,427 млн, а общий объем заявок за 4 недели превысил 26 млн.
Экономика США погружается в глубокую депрессию, а если в депрессию погружаются США, то следом туда же идет и большинство других мировых экономик. Текущие цены на нефть указывают на рекордное снижение капиталовложений, а резкий рост безработицы и снижение заказов на товары длительного пользования приведут также и к рекордному падению ISM.
Ближайшая неделя пройдет под знаком ожидания – в среду и четверг состоятся заседания ФРС и ЕЦБ. Бывший член FOMC Кочерлакота обосновывает необходимость отрицательных процентных ставок, и если ФРС пройдет на этот шаг, то следующим логичным этапом будет японский путь вечного QE, когда эмитируемый правительством госдолг сразу же выкупается Центробанком без каких-либо перспектив разорвать этот порочный круг.
Динамика спекулянтов, согласно пятничного отчета CFTC, невысокая, совокупная короткая позиция по доллару дополнительно уменьшалась на 0.124 млрд, в то же время позитивные сигналы о замедлении скорости распространения коронавируса повышают шансы на возобновление роста мировой экономики начиная с 3 квартала, а потому доллар останется под давлением против большинства валют G10.
EURUSD
Несмотря на то что совокупная длинная позиция по евро, как следует из отчета CFTC, незначительно снизилась, перевес быков остается значительным. Расчетная справедливая цена на уровне 1.12, поэтому шансы на возобновление роста остаются высокими.
Поддержка 1.0760/80 устояла, краткосрочный импульс вверх, ближайшие сопротивления 1.0870/90 и 1.0990. Вероятность роста евро будет увеличиваться по мере приближения заседания ЕЦБ в четверг, поскольку ясных сигналов относительно предполагаемых дополнительных мер поддержки экономик еврозоны чиновники ЕЦБ не дают, что косвенно указывает на отсутствие консенсуса.
GBPUSD
Индексы деловой активности Великобритании продемонстрировали самое большое сокращение за все время наблюдения. PMI в производстве снизился 47.8 до 32.9п, в секторе услуг с 34.5п до 12.3п, как следствие – ожидается снижение ВВП во 2 кв. на 7%. Падение индексов PMI превысило минимумы 2008 г. и, очевидно, указывает на вероятность гораздо более глубокой рецессии, чем 12 лет назад.
Фактически снижение ВВП может быть даже глубже, чем 7%, поскольку при исследованиях PMI не учитываются самозанятые и сектор розничной торговли, у которых проблемы еще глубже. CBI сообщает о снижении производственных заказов в апреле на 56%, и это от уже низкой базы марта, объем розничных продаж снизился в марте на 5.1% и CBI ожидает падения в апреле на уровне 40%. Индекс потребительского доверия от Gfk упал с -9п. до -34п., все это сопровождается масштабной потерей рабочих мест.
Отчет CFTC для фунта оказался негативным, совокупная позиция стала медвежьей, общий объем контрактов снизился на 0.361 млрд.
Спотовая цена практически сравнялась с расчетной, но направление последней уверенно вниз, поэтому зона сопротивления 1.2450/70 может остановить кратковременный рост и фунт возобновит снижение. Фунт может откатиться к нижней границе горизонтального диапазона 1.2150, на утро понедельника это наиболее вероятный сценарий для наступившей недели.
