4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.
СCI: -116.6766
Валютная пара EUR/USD четверг, 7 мая, начинает в продолжающемся нисходящем движении. Таким образом, тенденция по паре остается нисходящей, но все движение вниз может завершиться около уровня Мюррея «0/8» – 1,0742. Правда, перед этим сначала нужно достичь и отработать этот уровень. Трейдеры провели в абсолютно спокойной манере весь третий торговый день недели, что не позволяет сделать вывод, что на рынке были какие-то волнения. Еще на европейской сессии котировки пары возобновили падение, но уже на американской движение вниз прекратилось. Дневная волатильность составила всего 64 пункта, что является одним из наименьших значений показателя за последние тридцать торговых дней.
Последние два торговых дня сообщество трейдеров обсуждает, по сути, только одну тему. И нет, это не тема возможного нового конфликта между Китаем и Штатами, и не тема коронавируса. Совершенно неожиданно выяснилось, что Европейский Центральный Банк когда осуществляет выкуп ценных бумаг различных государств, делая это в рамках программы стимулирования европейской экономики, а проще говоря, просто накачивает экономику ликвидностью в кризисные времена, может нарушать законодательство Евросоюза, которое предполагает запрет на прямое финансирование долгов государств-членов Альянса. Вчера, 5 мая, Конституционный суд Германии вынес решение о том, что ЕЦБ превысил свои полномочия, когда выкупал около 2 триллионов евро в течение последних пяти лет. Теперь Европейскому ЦБ нужно в течение трех месяцев доказать, что программа выкупа государственных ценных бумаг была законной и не противоречила принципам Европейского Союза. Многие аналитики и трейдеры поспешили сразу же после поступления этой информации списать евро со счетов, заодно объяснив падение котировок этой валюты в последние несколько дней именно решением немецкого суда. Однако мы считаем, что здесь ситуация обстоит точно так же, как и с темой Brexit, как и с темой торговой войны между Китаем и США. Это настолько масштабное событие, которое вряд ли найдет отражение на валютном графике в течение нескольких суток. Другими словами, не стоит ожидать, что евровалюта отправится теперь из-за этого решения суда к паритету с долларом. Да, это событие грозит очередной порцией проблем для еврозоны. Большая часть которых может быть связана с определенной проблематичностью в финансировании европейских государств сейчас, во времена кризиса, когда финансовая поддержка нужна сильнее всего, а также в перспективе. А для многих европейских государств, особенно во времена пандемии и кризиса, отсутствие финансирования будет приравниваться к банкротству. Однако пока что никакого решения, запрещающего Европейскому регулятору осуществлять выкуп ценных бумаг, нет. Более того, у ЕЦБ есть три месяца на то, чтобы как минимум подстраховаться и расширить программу стимулирования европейских стран еще больше. Или же оказать помощь всем государствам, которые могут оказаться банкротами, до итогового вердикта Суда. В любом случае время у ЕЦБ есть. Также мы не считаем, что у ЕЦБ нет никаких вариантов. Вполне возможно, что организация во главе с Кристин Лагард сумеет доказать законность этой программы. Тем не менее проблемы с расширением уже действующей программы скупки активов (PEPP) все же могут возникнуть. И в рамках именно этой программы ЕЦБ действительно можно предъявить претензии, так как покупки ценных бумаг различных стран были непропорциональные и не ограничивались 33% долга каждой страны. В то же время немецкий суд постановил: «Опубликованное сегодня решение не касается каких-либо мер финансовой помощи, предпринимаемых Европейским Союзом или ЕЦБ в контексте нынешнего коронавирусного кризиса». Однако большинство европейских политологов сейчас сходится во мнении, что в будущем судебные разбирательства могут коснуться и программы PEPP.
В общем тема эта сложная и серьезная. Для евровалюты это никакой не удар в данное время, а лишь звоночек. Напомним, что одним из главных мандатов ЕЦБ является стабильность евровалюты. Бундесбанк пока никто не обязал продавать скупленные более чем на 500 миллиардов евро ценные бумаги, и многие экономисты также считают, что ЕЦБ с легкостью разрешит все проблемы с Немецким центральным банком. Поэтому, с нашей точки зрения, пока эта тема не грозит валютной паре евро/доллар абсолютно ничем. А в ближайшие три месяца, когда ЕЦБ будет работать над доказательствами законности программы количественного смягчения, вряд ли трейдеры будут избавляться от евро на основании этого события.
На четверг, 7 мая, в Евросоюзе запланировано выступление Кристин Лагард. Еще в начале недели этого выступления не было в календаре событий, таким образом, можно предположить, что выступление будет посвящено первому этапу защиты ЕЦБ от нападок Немецкого суда. По крайней мере, глава ЕЦБ может пояснить рынкам, не было ли нарушений при проведении программы выкупа облигаций. Помимо выступления Кристин Лагард, в Германии сегодня будет опубликовано значение промышленного производства за март с прогнозом -7,5% в месячном выражении. Также на сегодня запланировано выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который также не сможет пройти мимо решения Немецкого суда и также прокомментирует его. Во второй половине дня выйдет очередной отчет по заявкам на пособия по безработице в США с прогнозом +3 миллиона. Общее количество вторичных заявок на пособия по безработице может вырасти до 20 миллионов. Это вся запланированная статистика на 7 мая.
Мы же хотели бы вернуться к тому, что технические факторы остаются наиболее весомыми при прогнозировании движения валютной пары евро/доллар. Мы бы хотели акцентировать внимание трейдеров на том, что мы говорили о весьма вероятном падении евровалюты от уровня 1,1000 на выходных и еще ранее, когда о решении Немецкого суда еще ничего не было известно. Причины просты. Пара, вполне вероятно, находится сейчас внутри достаточно широкого бокового канала, ограниченного уровнями 1,1000 и 1,0750. Таким образом, от его верхней границы, а заодно и психологической отметки 1,10$, движение вниз было весьма ожидаемым. А сейчас котировки пары подбираются уже к нижней границе этого канала, таким образом, уже от уровня 1,0750 может последовать отскок с разворотом наверх. Однако, возможно, трейдеры сумеют вывести пару из бокового канала, и лишь после этого можно будет вновь говорить о воздействии фундаментального фона на движение пары. Пока что же мы считаем, что макроэкономическая статистика никакого влияния не оказывает на валютный рынок. Даже наиболее важные и значимые отчеты. Таким образом, следует ждать дальнейшего развития событий. Рано или поздно трейдеры начнут обращать внимание на статистическую информацию.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 7 мая составляет 94 пункта. Таким образом, показатель немного вырос, и теперь его значение характеризуется как «сильное». Сегодня мы ожидаем движение котировок между уровнями 1,0717 и 1,0905. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх может просигнализировать о витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
R3 – 1,1108
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает движение вниз. Таким образом, трейдерам сейчас рекомендуется продавать евровалюту с целями уровень Мюррея «0/8» – 1,0742 и уровень волатильности 1,0717 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать покупки пары евро/доллар рекомендуется не ранее обратного закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0905 и 1,0986.
Рекомендуется к прочтению:
Пояснения к иллюстрациям:
Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.
Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.
Индикатор CCI – голубая линия в окне индикатора.
Скользящая средняя линия (период 20; сглаженная) – голубая линия на графике цены.
Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные ценовые уровни.
Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
