ЕЦБ своим решением в значительной мере расширить меры стимулирования и, если понадобится, продолжением этого процесса значительный период времени привел к взлету курса единой европейской валюты.
Итог июньского заседания европейского регулятора оказался для рынков в значительной мере неожиданным. Да, инвесторы полагали, что регулятор не просто оставит процентные ставки без изменений, но и программу экстренных покупок активов в период пандемии (РЕРР) в объеме 500 млрд евро. Но случилось неожиданное. Банк принял решение о расширении объема почти в два с половиной раза, до 1.35 трлн евро. Причем ранее ожидалось, что программа будет расширена до 750 млрд евро. Также важным моментом стало решение продлить сроки реализации программы на 1 год до июня 2021 с обязательством реинвестировать полученную выручку в покупку других активов до конца 2022 года.
Сюрприз от ЕЦБ привел к росту пары EURUSD к отметкам середины марта, и теперь пара получила объективный потенциал роста к максимальному значению от 9 марта 1.1500. Дополнительным стимулом к повышению курса евро не только к доллару, но и другим валютам, против которых он торгуется на Форексе, стало выступление президента ЕЦБ К. Лагард. Она дала понять, что регулятор продолжит увеличивать количественное смягчение в гибкой манере, покупая активов на 20 млрд евро ежемесячно до конца этого года. Она также констатировала, что риски для европейской экономики остаются «нисходящими», что «мусорные облигации» покупаться не будут, это важный сигнал о том, что банк не будет изменять своим принципам риск-менеджмента. Она также дала понять, что европейская экономика находится в низшей точке, за которой следует рост, и что она ожидает понижения инфляционного давления в несколько следующих месяцев.
Подводя итог, заметим, что самым важным моментом, который стимулировал повышение евровалюты на Форексе, является преодоление европейскими странами, во всяком случае на нынешнем этапе серьезных противоречий, что ранее было негативным явлением, способствовавшим ослаблению курса евровалюты.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по занятости в Штатах. Согласно представленному прогнозу, в мае американская экономика потеряла 8 млн рабочих мест против 20.537 млн в апреле. Предполагается, что уровень безработицы вырастет до 19.8% в мае против 14.7% в апреле.
Как может отреагировать американский доллар на эти данные? Если они окажутся чуть лучше ожиданий – это лишь на короткий период может подтолкнуть доллар к росту, но не более того. Главным «негативом» для американской валюты по-прежнему остается широчайшая программа мер стимулирования от Минфина США и ФРС, которые превратили доллар снова в валюту фондирования, ослабление интереса к долларовым активам, доходности трежерис вышли из боковой динамики и устремились вверх, указывая на продажи в секторе госдолга США, а также активный спрос на рисковые активы.
Полагаем, что если доллар получит локальную поддержку – это будет приглашением для инвесторов снова возобновить его продажи.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.1345. Она может скорректироваться вниз к 1.1315 на волне возможно позитивных данных из США и локальной перекупленности. В то же время это снижение может привести к возобновлению покупок пары и продолжению ее роста к 1.1450 с глобальной целевой отметкой 1.1500.
Пара EURJPY находится выше уровня 124.00. Если она удержится выше него, то есть вероятность роста к 125.00. В то же время снижение ниже этой отметки приведет к коррекции на 23% по Фибоначчи к 122.70. Откуда можно будет возобновлять покупки пары.
