Покупки USDJPY скоро станут очень выгодным вложением.
На результаты торгов на прошлой неделе оказывали влияние Японские проблемы: последствия землетрясения и авария на АЭС. Участники рынка с самого начала недели напрочь забыли и про долговые проблемы ЕС, и про ставки ЕЦБ в апреле, и практически не обращали внимания на события в Ливии до конца недели.
Статистические данные практически оставляли без внимания. Некоторые вещи, впрочем, участники рынка замечали. В среду утром агентство Moody’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Португалии с уровня А3 до уровня А1 с негативным прогнозом. Евровалюта отреагировала снижением на решение Moody’s, несмотря на то, что данное решение уже было вполне ожидаемым, здесь скорее всего больше сыграл все тот же японский фактор.
Британец просто не смог проигнорировать свои данные по безработице, где был отмечен рост безработицы в Великобритании до восьмилетнего максимума. В общем, на рынке до конца недели преобладали безрисковые операции. Среда вообще отличилась в этом плане.
Окончание американской сессии было отмечено резким ростом иены, пара usdjpy обвалилась более чем на 300 пунктов, установив новый многолетний минимум 76,73, на чем пара дала хорошую возможность заработать. Про движение иены в кроссах я вообще промолчу. На некоторых платформах, дневная свеча по eurjpy составляла 700 пунктов, это зависит от того, в какое время закрывают день, а не от разницы котировок.
На следующий день Honda заявила, что при курсе иены дороже 80,00 им уже невыгодно продавать свои автомобили, другие крупные экспортеры тоже были не в восторге. Ситуация обязывала Банк Японии что-то делать, и кроме интервенций путей решения данной проблемы просто не было. Уже позже один из заместителей министра финансов Игараси высказался, что текущий рост иены никак не связан с репатриациями капитала, и весь этот рост японской валюты устроили спекулянты, добавив также, что если не принять меры против таких спекулянтов, которые наживаются на чужом горе, японская экономика рухнет.
В общем, в четверг, стало окончательно понятно, что интервенции не избежать. Понятное дело, что если бы в таких условиях Банк Японии действовал в одиночку, то эффекта от этого бы не было, эффект был бы как в сентябре 2010 года. Тогда курс иены снизился ровно на день, и снова стал дорожать. Уже к вечеру четверга Банк Японии высказался, что будет просить поддержку у стран G7. По этому случаю, была назначена телефонная конференция в 23.00GMT, был хороший повод не ложиться спать и заработать.
Министры стран «большой семерки» решили поддержать Японию в трудной ситуации, договорившись провести серию интервенций на валютном рынке, по очереди, каждый в свое время, на открытии их рынков, с небольшой добавкой – если будет необходимо.
После чего Банк Японии начал продажу своей валюты, к открытию европейских рынков курс составлял 81,86, японские акции также пошли вверх, Nikkei 225 вырос на 2,72% к закрытию. После чего пара остановилась, рынки призадумались. Идти вниз по графику боялись, в ожидании, что Европа начнет проводить интервенции, вверх тоже не шли. Спустя какое-то время, пробовали робко покупать иену, но интервенций не последовало, видимо фраза “если будет необходимо”, сработает на отметке 80,00 и ниже. Кроме того, сам Банк Японии заявил, что не пытается вернуть курс к отметкам, которые были до землетрясения, но уровень 80,00 будет защищать.
Фактически, это первое за 10 лет совместное валютное предприятие G7. И если не разбираться, кто какое принял участие в этом, можно сказать, что акция удалась – спекулянтов напугали. Иену не стали снова массового покупать по хорошим ценам в пятницу, более того, даже не воспользовались моментом на открытии рынка.
Я почему то думал, что ночью, на открытии рынка, иену вновь загонят ниже отметки 80,00, куда-нибудь в район 79,00-78,00, в связи с праздником в Японии, на тонком рынке это очень просто было сделать, и интервенить было бы некому. А уж потом, на этих нижних отметках бы пару и купили, в расчете на то, что придет Европа и выполнит свое обещание. По сути, момент был шикарный, мы с ребятами в он-лайне выставили ордера на этот случай, но ничего подобного не произошло, пришлось убрать. Спеки боятся нарваться на интервенцию, и для того, чтобы снова попытаться загнать пару к отметкам 80,00 теперь нужен очень весомый повод.
Если подводить итог, учитывая все заявления Банка Японии и заявления стран G7, можно в принципе сказать, что спекам теперь просто не оставили выбора, и придется все же покупать доллар против иены.
Я тут на выходных решил сравнить ситуацию с 1995 годом, несмотря на разное состояние экономики Японии. Порылся в архивах интернета. После землетрясения в Кобе экономика Японии впала в рецессию. Если сравнить трагедию 1995г и 2011г, то нынешнее землетрясение намного сильнее, и последствия его намного сильнее прошлого.
Следовательно, ущерб экономике нанесен намного сильнее, чем в прошлый раз. По последним цифрам из новостей, ущерб уже превысил отметки 95г, и это еще не окончательные данные. Учитывая, текущее состояние экономики Японии, риск снова впасть в рецессию очень большой, несмотря на все заявления японских чиновников.
Кроме этого, самой Японии нужна сейчас дешевая валюта, и теперь они будут проводить как можно болeе мягкую политику, чтобы курс иены снижался. Более менее комфортный уровень для японских экспортеров, по расчетам ЦБ Японии - это 86,60 за доллар. Кроме того, в 1995 году, дабы остановить рост иены, Банк Японии так же прибегал к интервенциям. Что из этого получилось, посмотрите на месячный график.
Поэтому, если в ближайшее время чего-либо глобального не произойдет в Японии, то можно будет спокойно и на долго покупать usdjpy, прибыль обещает быть очень хорошей. Хорошим уровнем для покупок является 80,00. Более подробно завтра все рассмотрим на графиках.
alexey.goncharov@analytics.instaforex.com
