На прошлой неделе пара евро-доллар обновила трёхмесячный ценовой максимум на отметке 1,1422 в рамках трёхнедельного почти безоткатного северного тренда. Но покупатели eur/usd явно переоценили свои силы – после достижения 14-й фигуры многие трейдеры стали фиксировать прибыль, провоцируя южную коррекцию. Поэтому во второй половине прошлой недели последовал внушительный ценовой откат, который был усугублён резким снижением фондового рынка на фоне роста обеспокоенности относительно второй волны эпидемии в США. Статистические службы отрапортовали об увеличении количества инфицированных в ряде штатов страны, и данный факт встревожил участников фондового рынка. Акции авиакомпаний, непродовольственных ретейлеров и представителей туристического бизнеса резко пошли вниз, оказывая давление на ключевые индексы Уолл-стрит. Долларовые быки воспользовались паническими настроениями: спрос на американскую валюту (как на защитный актив) существенно возрос, после чего индекс доллара пошёл вверх.
А вот пара евро-доллар наоборот – ушла ниже 13-й фигуры, закрыв недельные торги на отметке 1,1255. Поддержку медведям оказал и министр финансов США, который анонсировал новый пакет стимулирующих мер. Другими словами, минувшая пятница была явно в пользу американской валюты, поэтому южная коррекция по паре eur/usd выглядела абсолютно логично. Повторюсь – речь идёт пока что лишь о коррекции, так как для перелома тренда продавцам необходимо не только зайти в 11-ю фигуру, но и уйти ниже отметки 1,1150 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Тем временем южный импульс пятницы за выходные дни угас, а текущий фундаментальный фон пока что не позволяет долларовым быкам доминировать по паре.
Во-первых, общий показатель прироста инфицированных остаётся в США примерном на одном и том же уровне – на выходных вспышку зафиксировали лишь в отдельных штатах (хотя и крупных – в Калифорнии и Техасе). Во-вторых, слова Стивена Мнучина о дополнительном стимулировании утратили своё «очарование» – за этими словами должны были последовать определённые действия (глава Минфина обещал представить законодательную инициативу), но Белый дом пока хранит молчание.
Во-третьих, доллар находится в ожидании завтрашнего выступления главы ФРС в Конгрессе с полугодовым отчётом. Сам текст доклада был опубликован ещё в пятницу. В нём Федрезерв выражает обеспокоенность состоянием малого бизнеса в США, акцентируя внимание на вероятное банкротство большого количества мелких предприятий. Регулятор делает очевидный вывод о том, что данный факт негативным образом скажется на темпах восстановления американской экономики.
Учитывая то, что сам доклад уже обнародован, основное внимание трейдеров будет приковано к дополнительным комментариям Пауэлла. Ранее он неоднократно заявлял о необходимости дополнительной помощи со стороны государства и, вероятней всего, завтра снова поднимет эту тему. Подобная риторика окажет поддержку американской валюте, тем более если администрация Трампа завтра всё же презентует обещанный законопроект.
«Голубиные» ремарки Пауэлла, скорее всего, будут проигнорированы рынком. Глава ФРС наверняка повторит основные тезисы, которые уже были озвучены им по итогам июньского заседания – о том, что Федрезерв сохранит текущий уровень процентной ставки «как минимум до конца 2023 года», а также о том, что в ближайшее время регулятор будет наращивать покупки казначейских и ипотечных ценных бумаг, чтобы поддержать уровень кредитования домашних хозяйств и предприятий. При этом Пауэлл либо не затронет тему отрицательных ставок, либо опровергнет вероятность подобного шага. Тем самым он подчеркнёт, что на повестке дня находится вопрос лишь повышения ставки, а предметом обсуждения – ориентировочные сроки данного шага. Всё это говорит о том, что завтрашнее выступление главы американского регулятора, с большой долей вероятности, окажет поддержку гринбеку.
Европейская валюта, в свою очередь, сейчас также находится в ожидании. 19 июня в онлайн-формате состоится саммит лидеров стран ЕС, на котором обсудят антикризисный 750-миллиардный план Еврокомиссии. Это важный этап в процессе общего согласования данного плана, поэтому до итогов указанной встречи евро вряд ли будет проявлять инициативность, двигаясь в паре с долларом в фарватере американской валюты.
Таким образом, трейдеры сегодня торгуются в ожидании ключевых событий недели. И если евро будет «томиться в ожидании» до пятницы, то долларовые быки определятся с вектором движения гринбека уже завтра. Если риторика Пауэлла окажет поддержку доллару, пара eur/usd возобновит коррекцию – в таком случае цена может протестировать уровень поддержки 1,1150 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Ниже данной отметки пара может уйти только в том случае, если доллар получит дополнительную поддержку со стороны Белого дома (то есть если администрация Трампа презентует вышеуказанный законопроект о финансовой помощи). Если же по итогам завтрашнего дня eur/usd устоит выше середины 11-й фигуры, то по паре можно будет рассматривать длинные позиции, так как с технической точки зрения пара сохранит в среднесрочной перспективе потенциал для своего дальнейшего роста – как минимум к достигнутому на прошлой неделе трехмесячному хаю 1,1422.
