4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 119п (высокая).
После того как в понедельник доллар США вновь начал дешеветь по всему спектру рынка, сегодня вновь наблюдалось нисходящее движение в течение дня. Таким образом, пока что мы по-прежнему склоняемся к тому варианту, что пара продолжит коррекционное движение. Тем более что сегодня котировки закрепились обратно ниже критической линии Киджун-сен, не подтвердив, таким образом, желание быков продолжать и дальше покупать европейскую валюту. Мы уже говорили о том, что, с нашей точки зрения, евровалюта и так достаточно сильно подорожала в последние дни. Слишком сильно для того набора фундаментальных и макроэкономических причин, который был в распоряжении трейдеров. Таким образом, теперь в некотором роде пришла пора возвращать долги. В понедельник никакой важной макроэкономической информации, касающейся Евросоюза или Штатов, не публиковалось. Не было выступлений важных чиновников или политиков. Тем не менее в последние дни волатильность пары заметно выросла, что может даже означать определенную панику на валютном рынке. Учитывая безосновательный рост евро и фунта в последние недели, а также рост волатильности, можно предположить, что логики в действиях трейдеров сейчас не слишком много. Тем не менее мы по-прежнему рекомендуем не пытаться угадать развороты пары, а торговать строго по тренду, даже если фундамент и макроэкономика говорят о бесперспективности такого варианта.
Во вторник, 16 июня, торги по паре EUR/USD проходили во вполне спокойном ключе. Тем не менее американская валюта на момент написания статьи подорожала более чем на 60 пунктов, поэтому тренд внутри дня однозначно имеется. Попробуем разобраться, были ли основания для укрепления доллара США сегодня или же падение пары – чисто техническое явление. Макроэкономической статистики сегодня было немало, но большая ее часть вряд ли могла в текущих условиях заинтересовать трейдеров. Инфляция в Германии составила 0,6% по итогам мая в годовом выражении, а гармонизированный индекс потребительских цен (публикуемый официальным офисом статистики Евросоюза) составил 0,5% г/г. Однако такие низкие цифры уже несколько месяцев никого из участников рынка не удивляют, так как падение инфляции в условиях кризиса (как и гиперинфляция) – это нормальное явление. Также сегодня были опубликованы исследования института ZEW по экономическим настроениям в Германии и Евросоюзе в июне. Выяснилось, что большинство инвесторов смотрят с оптимизмом в будущее, так как показатели значительно выросли. Однако в то же время индекс текущих экономических условий в Германии остается на уровне «ниже плинтуса», что отражает текущее плачевное состояние экономики и темпов ее восстановления после «коронавирусной» эпидемии. По большому счету, вся эта статистика не имела особого значения для трейдеров. Ее нельзя назвать позитивной или негативной для евровалюты.
В Штатах же сегодня вышел отчет по розничным продажам за май. Основной показатель вырос на 17,7%, «розничная контрольная группа» прибавила 11%, а показатель без учета продаж автомобилей вырос на 12,4%. Все три показателя существенно превысили прогнозные значения и могли вызвать повышенный спрос на доллар на американской торговой сессии. На сегодняшний день остается запланированным выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе США. И здесь многое будет зависеть от риторики Джерома Пауэлла. Как и в случае с показателями института ZEW, очень сложно будет ожидать от главы ФРС какого-либо позитивного спича. Американская экономика очень сильно пострадала от «коронавирусного кризиса», ключевые показатели ее состояния упали, и неизвестно, сколько времени займет полное восстановление. Следует также понимать, что весь мир должен восстанавливаться после эпидемии разом. Если, например, в Штатах объявят о возобновлении авиаперевозок, но аэропорты Европы и Китая будут продолжать оставаться закрытыми, то это никак не поможет американским авиакомпаниям. Если по всему миру будут разрешены поездки и перелеты, но при этом большинство людей будет опасаться коронавируса, то сфера туризма будет продолжать оставаться в плачевном состоянии и не будет восстанавливаться. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что для того, чтобы мировая экономика и экономика каждой отдельно взятой страны начали расти в полной мере, нужна победа над пандемией. А победой над пандемией пока и не пахнет. В Штатах люди продолжают заражаться. Суммарное количество случаев заболевания составляет уже более 2 миллионов. Европе вроде бы удалось полностью приостановить распространение COVID-2019, но многие другие страны не могут этим похвастаться, например, Бразилия, Индия или Россия. А значит, с этими странами либо будет ограничено сообщение, либо оно вообще будет закрыто, а вирус без вакцины или лекарства в любой момент может вновь перекинуться на выздоровевшие страны. Таким образом, «вторая волна» эпидемии – это не что-то гипотетическое, это вполне реальная угроза.
4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 146п (высокая).
Валютная пара GBP/USD 16 июня также стремилась к тому, чтобы возобновить нисходящее движение, однако у нее это, в отличие от пары EUR/USD, не получилось осуществить. Таким образом, корреляция сегодня между двумя основными парами была слабой. Учитывая тот факт, что из Евросоюза сегодня не поступало важных новостей и сообщений, это выглядит странно. Получается, что доллар США подорожал в паре с евро, но не подорожал в паре с фунтом. Почему? Неужели потому, что фунт стерлингов получил реальную поддержку участников рынка из-за откровенных слухов о возможном подписании соглашения между Лондоном и Брюсселем в ближайшее время? Напомним, что в первые годы Brexit британская валюта если и росла, то исключительно на таких вот ничем не подтвержденных слухах, которые регулярно появлялись в прессе, СМИ и по телевидению. Правда, уже через несколько дней становилось ясно, что слухи остались слухами и фунт вновь устремлялся вниз. Похоже, что сейчас с британским фунтом происходит то же самое. Валютная пара фунт/доллар закрепилась выше критической линии Киджун-сен, однако вряд ли сумеет продолжить восходящее движение. Более вероятен сценарий евровалюты с закреплением ниже критической линии. Однако медведи по паре GBP/USD ведут себя крайне неуверенно и пока не готовы к такому развитию событий. Возможно, им поможет выступление Джерома Пауэлла?
Рекомендации для EUR/USD:
Для коротких позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. Таким образом, целями для коротких позиций сейчас являются уровни 1,1196 и 1,1171, которые пока рекомендуется рассматривать малыми лотами из-за слабости текущего сигнала на продажу.
Для длинных позиций:
Ордера на покупку можно будет открывать не ранее закрепления цены выше критической линии с первыми целями 1,1380 и 1,1434. Однако в ближайшее время реализация этого варианта не ожидается – пара только-только развернулась вниз.
Рекомендации для GBP/USD:
Для длинных позиций:
Пара фунт/доллар преодолела линию Киджун-сен, но не может пока продолжить движение вверх. Таким образом, формально сейчас являются актуальными ордера на покупку с целями 1,2732 и 1,2946, однако мы пока не рекомендуем рассматривать лонги, так как считаем, что фунт возобновит падение.
Для коротких позиций:
Продажи пары GBP/USD рекомендуется рассматривать малыми лотами с целью уровень волатильности 1,2440 не ранее закрепления котировок ниже линии Киджун-сен.
