Фондовые индексы стран АТР уверенно растут утром во вторник, рост поддержан позитивными данными из Катая. Индекс PMI в производственном секторе поднялся до 50.9п, что оказалось лучше прогнозов, по сектору услуг рост еще более выраженный – 54.4п против 53.6п в мае. Твердое восстановление экономики Китая снижает опасения относительно слабых темпов роста мировой экономики и способствует снижению спроса на рисковые активы.
Биржи в США закрылись накануне уверенным ростом, чему способствовали неожиданно сильный прирост ожидаемых сделок при продаже жилья на 44% и индекс PMI ФРБ Далласа, выбравшийся в положительную зону после трех месяцев снижения.
Сегодня возможен рост волатильности на фоне ряда выступлений – ожидается отчет министра финансов Мнучина, в котором он даст оценку текущей экономической ситуации, а также выступление Дж.Пауэлла в Конгрессе.
Настроения на рынках ближе к нейтральным. Опасения относительно еще одной волны пандемии пока не привели к полноценной панике, а позитивные новости относительно скорости восстановления мировой экономики еще не обрели реального наполнения. Игроки выжидают – вот, пожалуй, адекватная оценка текущей ситуации, необходимо оценить влияние на рынки программы выкупа ФРС корпоративных облигаций, стартовавшей в понедельник.
USDCAD
Индекс цен на промышленную продукцию вырос в мае на 1.2% после четырех подряд месяцев снижения, индекс цен на сырье вырос на 16,4%, в основе роста главным образом лежит восстановление нефтяных цен.
CAD сохраняет уязвимость даже на фоне осторожного роста оптимизма, в первую очередь из-за опасений слишком слабого, чем рассчитывает рынок, восстановления спроса в США.
Игроки продолжают методично сокращать короткую позицию, за отчетную неделю она уменьшилась еще на 345 млн, динамика расчётной цены сохраняется.
Нужно отметить, что позиционирование по канадцу не даёт ясного ответа о дальнейшем направлении. Расчетная цена по-прежнему направлена вниз, что в пользу луни и одновременно заметно выше спотовой цены, что в пользу доллара. Слабые статистические данные не способствуют дальнейшему снижению пары, поэтому чуть вероятнее выглядит торговля в диапазоне с небольшим перевесом быков – пара может уйти чуть выше недавнего максимума 1.3714, но этот рост носит все признаки коррекционного и вряд ли будет энергичным. Усилить динамику может рост панических настроений, но на утро вторника к этому пока нет заметных предпосылок.
USDJPY
На фоне позитивных отчетов из Китая состояние экономики Японии выглядит все более тревожно. Рост розничных продаж в мае, несмотря на выход из ограничительных мер, оказался очень скромным, в годовом исчислении падение 12.3%, что хуже прогнозов, и явно не способствует снижению дефляционного давления.
Уровень безработицы в Японии очень низок, и даже рост до 2.9% (что хуже прогноза 2.8%) выглядит явно выигрышно относительно проседания рынка труда в странах Европы или в США. Но надежность рынка труда никак не помогает реальному сектору – промышленное производство в мае вновь сократилось, на этот раз на 8.4% (хуже прогнозов), или на 25.9% г/г.
В Японии растет страх перед второй волной, 28 июня в Токио зафиксировано 60 новых случаев заражения, однако на данном этапе власти пока не намерены вводить новые ограничительные меры.
Чем хуже для экономики – тем лучше для иены. Совокупная длинная позиция по иене выросла на 0.647 млрд и достигла 3,222 млрд. Это не самый сильный перевес среди валют G10 против доллара, но динамика в пользу иены. Расчетная цена вновь развернулась вниз.
С учетом динамики расчетной цены и растущих опасений по второй волне пандемии выход иены из диапазона вниз становится всё более вероятным. Возможна еще одна попытка подняться к недавнему максимуму 107.89, после чего состоится разворот вниз и состоится обновление минимума 106.06.
