Пара евро-доллар сегодня предприняла попытку штурма 13-й фигуры. Данная попытка оказалась неудачной, но вместе с тем весьма показательной: на фоне достаточно сильных Нонфармов доллар не смог проявить характер и проявил мягкотелость, позволив быкам eur/usd обновить недельный хай. В то же время покупатели также растерялись от своих же успехов – они не только не смогли удержаться в рамках 13-й фигуры, но не удержались выше уровня сопротивления 1,1260 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике). Поэтому если взглянуть на ситуацию с технической стороны, то положение быков и медведей не изменилось со вчерашнего дня: покупателям по-прежнему нужно вернуться выше 1,1260, а продавцам по-прежнему необходимо обосноваться ниже нижней линии Bollinger Bands, то есть ниже таргета 1,1160. Пока что ни одна из сторон не может добиться желаемого, поэтому с технической точки зрения пара продолжает пребывать в широкодиапазонном флете. Но если рассматривать ситуацию с точки зрения фундаментального анализа, то здесь можно сделать более широкие «оргвыводы». Но прежде давайте разберём по полочкам сегодняшний релиз.
Вообще американские Нонфармы умеют удивлять: как правило, один из компонентов ключевого релиза выбивается из общей колеи прогнозных уровней, как бы подчёркивая неоднозначность ситуации. Поэтому первоначальная реакция рынка зачастую носит ложный характер: трейдеры оценивают значимость того или иного индикатора в контексте остальных показателей и в конце концов выносят свой вердикт, решая, полон ли наполовину стакан или, наоборот, наполовину пуст. Сегодня мы стали свидетелями подобной ситуации.
Прежде всего необходимо отметить, что после достаточно сильного отчёта от ADP, который был опубликован накануне, участники были морально готовы увидеть официальные цифры в «зелёной зоне» – тем более на фоне достаточно оптимистичного консесус-прогноза. И в итоге американский рынок труда действительно почти не разочаровал. Так, количество занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило на 4 миллиона 800 тысяч, тогда как, согласно данным от агентства ADP, этот индикатор должен был показать намного скромнее результат – 2 млн 368 тысяч. Прирост числа занятых в частном секторе экономики составил 4 миллиона 767 тысяч (при прогнозе роста на 2 млн 900 тысяч), а в производственном секторе этот показатель вырос на 356 тысяч (при прогнозе в 311 тысяч). Уровень безработицы также вышел в «зелёной зоне», подтвердив нисходящую динамику относительно предыдущих месяцев. При прогнозе роста до 13,3% этот показатель вырос «всего» до 11,1%. Это весьма сомнительное «достижение», но здесь важна сама тенденция, которая носит, безусловно, положительный характер.
Чего не скажешь о зарплатах, которые оказались гораздо хуже прогнозных значений. Уровень средней почасовой оплаты труда в месячном исчислении, во-первых, остался в отрицательной области, а во-вторых, рухнул к многолетнему минимуму -1,2%. Это говорит о том, что импульсного роста инфляции в ближайшее время ожидать не стоит. Напомню, что, согласно последним данным, общий индекс потребительских цен в месячном выражении при прогнозе роста до 0,2% снова оказался в отрицательной области, опустившись до -0,1%. В годовом выражении эксперты ожидали увидеть общий ИПЦ на отметке 0,2%, тогда как показатель вышел на отметке 0,1%. Базовые инфляционные показатели, без учета цен на продукты питания и энергоносители, также разочаровали. В месячном выражении стержневой индекс опустился до -0,1%, в годовом – до 1,2%.
Таким образом, инфляционный компонент Нонфармов стал единственной (но весьма существенной) «ложкой дёгтя» сегодняшнего релиза. Вначале инвесторы акцентировали своё внимание на этот нюанс, но затем чаша весов склонилась в сторону доллара. Отчасти этому поспособствовал Дональд Трамп. Комментируя сегодняшний отчет, глава Белого дома заявил о том, что он является «очередным доказательством восстановления экономики США». Экономический советник Ларри Кудлоу был более сдержан в своих оценках, но всё же признал наличие положительной динамики.
Кроме того, доллар отреагировал на новости «с фронта» борьбы с коронавирусом. Напомню, что в США стремительно растут темпы распространения COVID-19 – если месяц назад регистрировали в сутки 15–25 тысяч случаев заражения, то вчера был зафиксирован суточный антирекорд: более 50 тысяч случае инфицирования. Однако сегодня в электронной научной библиотеке medRxiv был опубликован отчёт, согласно которому американские молекулярные биологи добились существенных успехов в разработке вакцины. Отмечается, что антитела к коронавирусу сформировались у всех участников исследования, причем даже при минимальных дозах вакцины их количество в два-три раза превышало число антител в организме людей, переболевших COVID-19. Американцы успешно прошли два этапа испытаний и теперь приступают к третьему. Впрочем, аналогичные новости появлялись и раньше – но никто из фармацевтов ещё не завершил третий, финальный этап испытаний, после которого препарат можно готовить к массовому использованию. Поэтому вышеуказанный фундаментальный фактор будет носить краткосрочное влияние.
Завтра, 4 июля, американские торговые площадки будут закрыты: Штаты будут праздновать День независимости. Поэтому основные новости фундаментального характера придут из Европы – там опубликуют индексы PMI в сфере производства и в сфере услуг. Правда, они вряд ли смогут переломить ситуацию по паре – только если окончательные оценки будут отличаться от первоначальных.
Подытоживая сказанное необходимо отметить, что медведи eur/usd смогли сегодня лишь отбить бычью атаку, но вместе с тем не смогли организовать южное ралли. Это говорит о том, что доллар по-прежнему остаётся уязвимой валютой. В ближайшее время трейдеры снова переключатся на тему распространения коронавируса в США, а значит у покупателей eur/usd появится ещё один шанс на завоевание 13-й фигуры. С точки зрения техники ситуация не изменилась: если быки закрепятся выше уровня сопротивления 1,1260 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике), индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий», который откроет им путь к 1,1360 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме). Длинные позиции к данному ценовому барьеру следует рассматривать только после закрепления выше отметки 1,1260.
