Вчерашние релизы не помогли австралийской валюте в паре с долларом США преодолеть ключевой уровень сопротивления 0,7000. Очередной штурм завершился очередным провалом: как только цена пересекла «красную линию», пара привлекла к себе продавцов, которые и спровоцировали южный откат. Ни оптимистичные данные по росту китайской экономики, ни (тем более) данные по росту рынка труда Австралии не стали катализатором роста «оззи». По большому счёту, фундаментальный фон для австралийца почти не изменился – правда, теперь появился риск усиления «голубиной риторики» со стороны РБА. Как выяснилось, австралийская экономика восстанавливается не такими быстрыми темпами, как предполагалось ранее. И данный факт будет оказывать фоновое давление на aud/usd – особенно на фоне продолжающегося политического конфликта между Австралией и Китаем.
Итак, вчера мы узнали данные по росту австралийского рынка труда за июнь. Здесь стоит отметить, что Австралия начала постепенно выходить из карантина ещё в начале мая, поэтому инвесторы ожидали увидеть уверенный рост июньских индикаторов. Но релиз оказался, мягко говоря, противоречивым. Во-первых, уровень безработицы оказался в «красной зоне»: вместо ожидаемого роста до 7,2% (с предыдущего значения 7,1%), показатель неожиданно вырос до 7,4%. Во-вторых, уровень скрытой безработицы составил 11,7%, а общее число безработных почти достигло одного миллиона человек – это максимум за всю историю существования исследования, то есть с 1978 года.
Что касается показателя прироста числа занятых, то он подскочил сразу до 210 тысяч (при прогнозе роста на 106 тысяч). И хотя де-факто это действительно сильный результат, здесь отдельно необходимо остановиться на структуре этого индикатора. Дело в том, что положительная динамика прироста занятых в декабре была лишь за счёт роста частичной занятости – этот компонент подскочил на 249 тысяч. Тогда как полная занятость – наоборот, продемонстрировала негативную динамику, сократившись на 38 тысяч. Данная тенденция может негативно повлиять на динамику роста заработных плат, так как штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной защищённости. Поэтому в контексте последних заявлений Филипа Лоу, опубликованные данные по росту австралийского рынка труда носят негативный окрас.
А вот китайские данные вышли в «зелёной зоне». И хотя некоторые эксперты усомнились в объективности (достоверности) опубликованных цифр, сам по себе релиз смог усилить интерес к рисковым и сырьевым валютам. Согласно официальным отчётам, ВВП КНР во втором квартале вырос почти на 12% в квартальном выражении и на 3,2% в годовом. Оба компонента оказались лучше ожиданий, отражая восстановление крупнейшей в мире экономики. Показатель промышленного производства также продемонстрировал положительную динамику (+4,8% г/г).
Однако австралийский доллар прохладно отнёсся к новостям из Китая. Продолжающийся австралийско-китайский политический конфликт оказывает фоновое давление на «оззи», выступая в роли своеобразного «якоря» для aud/usd. Конфликт тлеет ещё с весны, когда в разгар пандемии Канберра стала одним из инициаторов антикитайской кампании, призвав мировое сообщество провести независимое расследование причин распространения коронавируса. Данное предложение поддержали более 120 стран мира, но одновременно оно было крайне негативно воспринято китайской стороной. Пекин обвинил Австралию в «атаке на Китай», после чего политический конфликт перешёл в экономическую плоскость. Китайцы, в частности, повысили пошлины на некоторые виды австралийских товаров, отказавшись при этом от импорта говядины. Австралийский МИД пытался организовать стол переговоров с Пекином, однако китайцы проигнорировали (и игнорируют до сих пор) подобные просьбы. Позже конфликт усугубился – последовали взаимные обвинения в шпионаже и чуть ли не в подрывной деятельности. Последним примером дипломатической нестабильности стала угроза КНР выступить с ответным ударом после предложения Австралии о предоставлении убежища людям из Гонконга.
Всё это говорит о том, что напряжение между странами сохраняется, и данный факт не позволяет покупателям aud/usd рассчитывать на стабильный северный тренд. Противоречивые данные по росту австралийского рынка труда лишь добавили «масла в огонь». По большому счёту, текущие всплески покупательской активности обусловлены лишь слабостью и уязвимостью американской валюты, тогда как многие аргументы фундаментального характера играют против австралийца.
Всё это говорит о том, что рост aud/usd по-прежнему следует рассматривать как повод для открытия коротких позиций. Уровень сопротивления расположен на отметке 0,7020 – это верхняя линия индикатора ББ на дневном графике. С начала июня покупатели неоднократно пытались преодолеть данный таргет, но безрезультатно. Поэтому в этой ценовой области можно рассматривать продажи с целью 0,6930 – это средняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме.
