Здравствуйте, уважаемые коллеги. На стремительном росте золота из моего внимания выпали другие драгоценные металлы, но сегодня я решил восполнить этот пробел, тем более что события, разворачивающиеся на этом рынке, принимают очень интересный оборот. Сегодня, когда серебро за пару дней прибавило более 20% к стоимости, у многих из вас появилось неукротимое желание его продать, но прежде чем вы нажмете на кнопку Sell, я прошу вас дочитать эту статью до конца, возможно, ваше мнение поменяется. При этом я ни на чем не настаиваю, ибо каждый сам кузнец своего счастья!
Золото, серебро и медь издревле служили человечеству деньгами. Вообще-то, по правде сказать, деньги - это продукт общественного договора. В Полинезии функцию денег выполняли различные ракушки, в Китае впервые в истории начали печатать бумажные деньги, но серебро и золото традиционно выполняли функцию эквивалента стоимости и утратили ее только в середине прошлого столетия, медью же человечество расплачивается до сих пор. В основе Бреттон Вудской системы лежал доллар, привязанный к золоту, что очень не нравилось США. В основе Ямайской системы, в результате которой появился рынок FOREX, лежит доллар, привязанный к долгу. По своей сути - это новый философский камень, придуманный американскими финансовыми алхимиками. Они не сумели синтезировать золото из свинца, зато придумали - как создавать деньги из воздуха.
Любая монополия не терпит конкуренции, а золото представляет для доллара очень серьезную угрозу. Проигрывая золоту в стоимости, доллар решил победить его на финансовом поле, введя собственные правила игры, и если золото оставалось инвестиционным, привлекательным активом, то серебро было полностью вытеснено из сектора накоплений и превратилось в промышленный актив. Банковские правила таковы, что в большинстве стран серебро не рассматривается как актив, имеющий инвестиционные рейтинг, а операции с ним облагаются большими налогами, что делает покупку физического серебра абсолютно нерентабельным с точки зрения обычного человека. Благо, компания InstaForex предлагает трейдерам и инвесторам возможность зарабатывать на изменениях курсовой стоимости золота #XAUUSD, серебра #Silver и других драгоценных металлов - платины #PLF и палладия #PAF, причем делать это с минимальными комиссиями. Однако прежде чем начать зарабатывать, надо понять, что сейчас происходит на рынке и ответить на очень важные вопросы: покупать или продавать? Причем ответить на эти вопросы вам придется самостоятельно, а вот разобраться с тем, что происходит, я вам помогу.
Прежде всего давайте разберемся с соотношением цены золота и серебра. Традиционно считается, что цены золота и серебра соотносились как 44 к 1, т.е. за 44 унции серебра можно было купить 1 унцию золота. Благодаря различным манипуляциям в сфере банковских правил, это отношение стало изменяться, и средние значения за последние пять лет составляют 80 к 1, а средние значения соотношения цен с 2007 года составляют 60 к 1, что позволяет нам принять эти цифры в качестве ориентира (рис.1).
Рис.1: Соотношение цены золота #XAUUSD и серебра #Silver
Как видно из диаграммы 1, в марте 2020 года отношение цены золота к цене серебра составило 126, что более чем в два раза выше средних значений за последние тринадцать лет и превышало исторические данные в три раза. Это сделало покупки серебра привлекательными с точки зрения инвестиций, и в июле соотношение между золотом и серебром благодаря росту цены последнего вернулось в зону 5-летних средних значений. Однако оно все еще в полтора раза превышает 13-летние средние величины и в два раза выше исторических данных. При этом с 2011 года мы можем наблюдать устойчивый повышающийся тренд увеличения коэффициента Gold/Silver, что как раз было вызвано дискриминацией серебра со стороны банковских правил. Как нам всем известно из постулатов технического анализа, тенденция будет продолжена, пока мы не получим обратного. Поэтому предполагать, что серебро вскоре вырастет до соотношения с золотом 60 к 1, я не буду, для этого необходимо соблюдение ряда технических правил.
При этом у нас есть отличный ориентир: если отношение Gold/Silver закроет июль ниже отметки 80, это обозначит перемену повышающегося тренда и возможность снижения к уровню 60. В этом случае при текущей цене #Gold $1875, цена серебра может вырасти до уровня $31, т.е. добавить еще 50% к своей текущей стоимости. Учитывайте этот момент, когда решите нажать кнопку Sell. Конечно, все может быть, и если золото начнет снижаться, оно утянет с собой и серебро. Мы можем только предполагать, что будет происходить дальше, но опять же согласно постулату - тенденция будет продолжена, пока мы не получим обратного, разворота тренда в золоте пока не наблюдается, а значит серебро может продолжить свой рост.
Возможность продолжения роста цены серебра подтверждается и отчетом по обязательствам трейдеров COT Report. Еще два месяца назад, в середине мая, Открытый Интерес со стороны Участников фьючерсных рынков был на минимальных 5-летних значениях в 175 тыс. контрактов, а спекулянты категорически не хотели вкладывать деньги в серебро, имея всего 28 тыс. длинных контрактов. Сегодня ситуация уже другая: Открытый Интерес растет и по состоянию на прошедшую неделю равен 219 тыс. контрактов, а длинные позиции спекулянтов увеличились до 66 тыс. контрактов. Это говорит о том, что на рынок стали приходить новые финансовые игроки, а спекулянты почуяли тренд, на котором можно заработать денег.
Рис.2: Технический анализ серебра
У многих трейдеров есть дурная привычка, которая стоит им много денег. Торгуя на рынке ФОРЕКС, они считают, что тренды заканчиваются, так и не успев начаться. Однако для большинства рынков это принцип не работает. Теория и практика говорят, что если тренды начинаются, то заканчиваются они не сразу. Да, нам сейчас кажется, что серебро стоит слишком дорого и подошло к сопротивлению, но проблема в том, что на рынках очень редко дают удачную точку для входа, где вы можете, удобно расположившись в кресле, купить себе немного счастья. Лично я на такие точки смотрю всегда с подозрением, поэтому решение приходится принимать, покупая от тех уровней, которые предлагает рынок, а не тех, какие нам нравятся.
Анализируя динамику рынка, фьючерсных позиций трейдеров и общий фундаментальный фон, можно предположить, что тренд серебра будет продолжен и далее, весь вопрос заключается в поиске точки входа, который читателю придется сделать самостоятельно, взвесив все за и против такого решения. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
