4-часовой таймфрейм
Очередная торговая неделя завершается на валютном рынке, а мы подводим ее итоги. Первой рассмотрим пару евро/доллар, которая продолжает торговаться с повышением, игнорируя огромное количество фундаментальных и макроэкономических событий. В течение последнего торгового дня недели движение вверх как раз не продолжилось, однако и нисходящая коррекция не началась. Пара большую часть торговых суток просто простояла на одном месте. Покупатели пока не видят новых поводов для новых покупок евровалюты, а продавцы продолжают отдыхать за пределами рынка, поэтому помогать американской валюте сейчас некому. В течение всей недели ни одного важного макроэкономического отчета в Штатах или Евросоюзе опубликовано не было. Мы напоминаем трейдерам, что с тех пор, как в мире началась пандемия «коронавируса» рынки, в принципе, игнорируют всю статистику. И это даже вполне объяснимо, так как совершенно не удивительно, что экономики всех стран мира синхронно сокращаются, а все макроэкономические показатели рухнули вниз. Таким образом, в состоянии «коронавирусного кризиса» трейдеры не интересуются макроэкономическими данными, тем не менее, их нельзя игнорировать, так как именно по ним мы можем судить о масштабах и скорости восстановления той или иной экономики.
В пятницу, 24 июля, наконец-то несколько отчетов было опубликовано в Евросоюзе. Сначала в Германии и Франции вышли индексы деловой активности за июль для сфер услуг и производства, а потом и аналогичные индексы в целом для всего Евросоюза. 8 из 9 индексов деловой активности превысили прогнозные значения. Реакция трейдеров на эти отчеты была красноречивая – евровалюта осталась на месте. Во второй половине дня аналогичные индексы были опубликованы в Штатах и также не вызвали никакой особой реакции. Таким образом, мы еще раз обращаем внимание участников рынка, на то, что статистика играет сейчас крайне малозначимую роль. А вот что действительно важно, так это фундаментальный фон и фундаментальные события. Правда, здесь тоже все сводится в итоге к нескольким факторам. Мы считаем, что доллар США продолжает дешеветь и против евро, и против фунта исключительно из-за тех событий, которые происходят сейчас в США. Мы уже неоднократно говорили, что это сразу четыре кризиса(с нашей точки зрения) и главный фактор, толкающий доллар вниз – эпидемия «коронавируса», антирекорды по которой ставятся чуть ли не ежедневно. Если вкратце, то сейчас в Америке ежедневно фиксируется новых 60-80 тысяч случаев заболевания. Последние три дня в стране фиксируется более 1000 смертей от вируса. В это же время глава государства Дональд Трамп продолжает, по сути, бездействовать. Он не объявляет чрезвычайное положение, он не анонсирует новый карантин, он не призывает американцев следовать правилам безопасности, социально дистанцироваться и носить маски. Впервые за долгое время глава Белого Дома провел брифинг по «коронавирусу» и тут же огорошил слушателей и зрителей фразой, что «прежде, чем ситуация улучшиться, вероятно, все станет гораздо хуже». Многие эксперты тут же задали вопрос, а куда еще хуже? Более того, если ситуация ухудшается, то почему правительство США не предпринимает никаких радикальных действий? Ответы на эти вопросы остаются покрыты мраков, а Трамп, похоже, продолжает считать «коронавирус» насморком. Ну а пока COVID-2019 продолжает распространяться по Штатам, инвесторы и трейдеры явно опасаются покупать американскую валюту, опасаясь и за ее перспективы, и за перспективы американской экономики в целом. Ведь ни для кого не секрет, что эпидемия не может пройти бесследно даже если карантин или «локдаун» в стране не объявляется.
Тем временем, в Европейском Союзе начал зреть и плохой фундаментальный фон. В начале торговой недели рынки были переполнены оптимизмом по поводу саммита ЕС, на котором все 27 стран-участниц согласовали и Фонд восстановления на 750 миллиардов, и бюджет на 2021-2027 годы. Однако уже в четверг стало известно, что Европарламент недоволен текущими соглашениями и не готов одобрить оба документа. Европарламент во главе с Давидом Сассоли считает, что финансирование многих программ урезано, а весь бюджет является слишком малым. Таким образом, Сассоли считает, что теперь необходимы переговоры с Еврокомиссией и Евросоветом, чтобы принять окончательное решение, однако определенные коррективы в бюджет все же придется вносить. То же самое касается и Фонда восстановления. Сассоли считает, что принцип «верховенства права» не слишком хорошо соблюдается Венгрией и Польшей, которые являются бенефициарами больших сумм, согласно текущему плану распределения Фонда восстановления.
Ну а наиболее интересная информация поступила в пятницу, когда стало известно, что в Италии создается партия «ItalExit». Эта партия, которая будет возглавляться бывшим телеведущим Джан-Луиджи Парагоне, будет добиваться выхода страны из состава Евросоюза. То есть ситуация сложилась следующая: сначала Италия получает от ЕС порядка 200 миллиардов евро, из которых более половины – безвозмездная помощь, а чуть позже может свободно покинуть Евросоюз, если за партию «ItalExit» проголосует большинство итальянцев на следующих выборах. А итальянцы могут так проголосовать, потому что в этой стране уже давно зреют «антиевропейские» настроения. «Евросоюз и евро были навязаны нам сверху, — утверждает Парагоне. — Они наносят ущерб реальному сектору экономики, семьям и работникам, малому и среднему бизнесу». Также бывший телеведущий считает, что Италии необходимо вернуться к своей собственной национальной валюте – лире. Парагоне считает, что евро был введен для удовлетворения немецких интересов. Эксперты, правда, считают, что перспективы этого процесса и партии «ItalExit» пока туманны. Как свидетельствуют последние соцопросы, порядка 58% итальянцев поддерживают евровалюту. Но всего 39% итальянцев поддерживает сам Евросоюз. Правда в апреле их было еще меньше – всего 27%. При этом всём более 2/3 итальянцев не готовы голосовать за выход из состава ЕС. Таким образом, если 209 миллиардов помощи Италии будут предоставлены, то евроскептиков в стране может заметно поубавиться, но никто не знает, что будет к 2023 году, когда в стране состоятся очередные парламентские выборы.
В сложившейся ситуации мы считаем, что европейская валюта давно уже исчерпала свой потенциал роста. Однако, все будет зависеть от участников рынка, а особенно – от крупных трейдеров. Пока что нет никаких технических оснований утверждать, что восходящий тренд завершен, а доллар США может находится под массовым давлением из-за «коронавируса» еще сколько угодно времени. Таким образом, мы по-прежнему рекомендуем придерживаться тренда и не пытаться угадать разворот пары вниз. Тем не менее, тот факт, что из самой Еврозоны не поступает никаких оптимистичных новостей, предупреждает, что евро также может начать слабеть в любой момент.
Рекомендации для EUR/USD:
Для длинных позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара EUR/USD преспокойно продолжает восходящее движение. Таким образом, целью для ордеров на покупку сейчас остается только уровень волатильности 1,1688, все остальные таргеты были отработаны и преодолены в течение недели.
Для коротких позиций:
Ордера на продажу можно будет открывать не ранее закрепления цены ниже критической линии с первой целью линия Сенкоу Спан Б(1,1362). Однако в ближайшее время реализация этого варианта не ожидается – пара продолжает уверенное движение вверх.
