Вчерашний день ознаменовался сильнейшим ростом защитных инструментов: франк укрепился до пятилетних максимумов, тогда как золото обновило исторические максимумы. Японская валюта также не осталась в стороне: в паре с долларом иена достигла 105-й фигуры. В данной ценовой области пара не была с марта этого года, когда фактор коронавируса играл на стороне валют «тихой гавани».
В период азиатской сессии вторника мы наблюдаем закономерную ценовую коррекцию. Никаких веских поводов для восстановления американской валюты нет: судя по всему, участники рынка в массовом порядке зафиксировали прибыль по итогам достаточно волатильного понедельника. Данный факт позволил долларовым быкам частично отыграть свои позиции, хотя их поведение выглядит пока что весьма и весьма скромно.
Медведи пары usd/jpy вчера смогли достичь основания 105-й фигуры, но не смогли преодолеть нижнюю линию индикатора Bollinger Bands на недельном графике, чтобы развить южный импульс, обосновавшись в рамках 104-го ценового уровня. К финалу американской сессии понедельника продавцы ослабили хватку, после чего пара стала привлекать к себе покупателей.
При этом стоит отметить, что экономический календарь вторника фактически пуст – ключевым релизом сегодняшнего дня станет публикация американского индикатора потребительской уверенности. В период азиатской сессии в Японии был опубликован индекс цен на услуги в среде корпораций (он отражает годовой темп инфляции цен на услуги, потребленных компаниями и является опережающим показателем потребительской инфляции). Релиз вышел на уровне прогнозов (небольшой рост до 0,8% с предыдущего значения 0,5%), но участники рынка фактически проигнорировали его.
Это означает, что сегодня ценовую динамику usd/jpy будут по-прежнему определять те факторы, которые были в центре внимания вчера. Их перечень невелик: коронавирус, американо-китайские отношения и перспективы республиканского законопроекта о дополнительной финансовой помощи экономике США.
Ситуация с коронавирусом в Штатах по-прежнему остаётся тяжёлой, хотя вчера суточный прирост инфицированных снизился под 60-тысячную отметку – впервые с 19 июля. Впрочем, в данном случае речь не идёт о каком-либо кардинальном снижении показателя – по предварительным данным, в понедельник в США выявили 59 584 случая COVID-19. Другими словами, суточный прирост числа больных де-факто остаётся на высоком уровне. Наибольшую тревогу вызывает Флорида, где каждый день регистрируют около 10 тысяч случаев коронавируса. В Майями уже решили закрыть пляжи, а также парки отдыха, некоторые магазины и казино. Мэры городов Майами-Бич и Форт-Лодердейл, где расположены наиболее популярные пляжи, издали аналогичные постановления об их закрытии.
Небольшую поддержку доллару оказали новости с фронта борьбы с COVID-19. Вчера стало известно, что американская компания Moderna, которая занимается разработкой своей вакцины от коронавируса совместно с Национальными институтами здравоохранения США, объявила о начале следующего, финального, этапа клинических испытаний. В них примет участие 30 тысяч волонтеров – это самое масштабное в мире исследование вакцины от COVID-19.
Однако здесь необходимо предупредить, что влияние данного новостного фактора может носить ограниченное влияние. С одной стороны, Moderna стала первой компанией в США, которая перешла к массовому тестированию своей вакцины. Но с другой стороны, первые результаты этих испытаний появятся лишь через несколько месяцев, тогда как коронавирус угрожает американской экономике уже сейчас.
Вчера сенаторы-республиканцы презентовали в Верхней палате Конгресса новый пакет мер стимулирования экономики объемом около триллиона долларов. Данный законопроект выглядит гораздо скромней своего трёхтриллионного предшественника. Например, еженедельную субсидию к пособиям по безработице предлагают снизить до 200 долларов с нынешних 600. Представленный документ был неоднозначно воспринят сенаторами. Своё несогласие с некоторыми пунктами законопроекта уже выразили как демократы, так и некоторые республиканцы. Поэтому Белому дому необходимо будет сильно постараться, чтобы предложенный документ прошёл жернова Сената и (особенно) Палаты представителей, где большинство подконтрольно демократам.
Впрочем, не только вопросы внутренней политики оказывают давление на доллар. Внешнеполитические решения Вашингтона также «дают о себе знать». Как известно, Китай и США обменялись закрытием консульских объектов в Хьюстоне и Ченду. Это говорит о том, что улучшения двусторонних отношений в обозримом будущем не предвидится. Данный фактор оказывает фоновое давление на доллар и одновременно – фоновую поддержку иене.
Таким образом, фундаментальная картина для пары usd/jpy по большому счёту не изменилась со вчерашнего дня. Поэтому длинные позиции по паре выглядят рискованно – коррекционный северный откат может носить ограниченный характер. Доллар укрепит свои позиции лишь в том случае, если трейдеры увидят признаки договороспособности между республиканцами и демократами в контексте обсуждаемого пакета помощи экономике США. В таком случае пара usd/jpy может продемонстрировать рост до середины 106-й фигуры. Но даже при реализации такого сценария о долларовом ралли говорить нельзя: по мнению многих экспертов, предложенный законопроект претерпит в Конгрессе значительные изменения и будет существенно отличаться от первоначального варианта. Кроме того, озвученная Белым домом сумма в один триллион долларов соответствует нижней границе ожиданий рынка.
Всё это говорит о том, что на данный момент необходимо занять выжидательную позицию, наблюдая за поведением пары usd/jpy у границ 106-й фигуры. Если покупатели не смогут зайти/закрепиться в этой ценовой области, продажи пары снова будут актуальны – как минимум к основанию 105 ценового уровня.
