Восстановления доллара пока не предвидится, так как инвесторы по-прежнему ставят на падение американской валюты. И если пятничные фундаментальные данные оказали лишь внутридневное давление на американский доллар, то неспособность законодателей достичь соглашения в отношении дополнительного налогово-бюджетного стимулирования в США является более серьезной проблемой, так как чем дольше будет отсутствовать прогресс по этому вопросу, тем хуже для американской экономики.
Но есть и другая сторона медали. Евро и фунт могут уже в ближайшее время столкнуться с бюджетными проблемами. Великобритания в сентябре вновь начнет диалог с ЕС по торговому договору, где стороны пока так и не нашли общих точек соприкосновения. Италия и Испания, вместе с рядом других южных стран продолжат тащить экономику ЕС вниз, раздувая собственные дефициты бюджета.
В прошлую пятницу вышлет отчет, который характеризует состояние европейской экономики после кризиса пандемии, который еще так и не закончился. Согласно данным, экономика еврозоны во 2-м квартале 2020 года сократилась сразу на 12,1%. Прогноз полностью совпал с ожиданиями экономистов, однако данные носят неоднозначный характер из-за того, что в разных регионах ЕС экономическая активность сокращалась по-разному.
Однако хорошие сигналы по состоянию европейской экономики сохранились и в летний период. Так, данные по экспорту товаров из еврозоны в другие страны мира сумели поддержать евро, так как в отчете было указано на восстановления экономической активности на фоне ослабления карантинных мер. Согласно опубликованным данным агентства статистики ЕС, экспорт из еврозоны вырос в июне этого года на 11,2% по сравнению с маем, тогда как импорт увеличился лишь на 5,2%. Всего положительное сальдо внешней торговли товарами выросло до 17,1 млрд евро с 8,6 млрд евро в мае. Однако в отчете также сделан акцент на то, что, даже несмотря на текущий скачок импульса, который сейчас наблюдается, недостаточно, чтобы полностью компенсировать потери, понесенные в марте и апреле на фоне карантинных мер. В настоящее время показатель экспорта ниже на 17%, чем в феврале, до начала пандемии.
Внимание трейдеров во второй половине дня было смещено на не менее важный отчет по объему розничных продаж в США, где видно, что импульс роста постепенно замедляется после скачка в конце весны и начале лета этого года. Высокий уровень безработицы и проблемы в сфере услуг из-за коронавируса будут и дальше негативно влиять на темпы восстановления показателя. Согласно данным министерства торговли США, розничные продажи в США в июле 2020 года выросли на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что американская экономика продолжает восстанавливаться после рецессии, но более медленными темпами. Напомню, что в июне показатель вырос сразу на 8,4%.
Как я отмечал выше, скорее всего, в августе рост розничных продаж замедлится еще больше, так как 31 июля американцы перестали получать дополнительные пособия по безработице, составляющие 600 долларов США в неделю. В Конгрессе США пока не нашли компромисса, что негативно повлияет на расходы американцев. В настоящее время существуют только выплаты в размере 300 долларов США, которые производятся по распоряжению президента США Дональда Трампа.
Показатели по восстановлению промышленного производства в США в июле этого года не сумели привести к укреплению американского доллара, который продолжил терять свои позиции против рисковых активов. По данным Федеральной резервной системы, промышленное производство в июле 2020 года выросло на 3,0% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 5,7% в июне. Экономисты ожидали, что производство вырастет на 2,8%. Однако необходимо понимать, что по сравнению с тем же периодом 2019 года промышленное производство ниже на 8,2%, а основной рост показателя произошел из-за бурного подъема производства автомобилей и запчастей, где подъем составил сразу 28,3%. Загруженность производственных мощностей при этом в июле достигла 70,6% против 68,5% в июне.
Еще один не менее важный отчет для трейдеров, который носит опережающий характер, по потребительскому доверию в США не оказал влияния на рынок, так как показатели в августе остались практически без изменений по сравнению с июльскими данными. В информации от Мичиганского университета указано, что предварительный индекс потребительских настроений в августе составил 72,8 пункта против 72,5 пункта в июле. Экономисты ожидали, что индикатор составит 71,0 пункта.
Что касается технической картины пары EURUSD, то быкам необходим прорыв крупного сопротивления 1.1865, выше которого пробиться в прошлую пятницу не удалось. Лишь реальный пробой этого диапазона, что будет сделать очень сложно на фоне отсутствия новых фундаментальных данных в летний период, который, как правило, всегда находится на стороне американского доллара. Если же покупатели рисковых активов не ощутят проблем с этим уровнем, можно ожидать возврата торгового инструмента в район максимума 1.1915, а затем и на тест 20-ой фигуры. При условии сохранения давления на евро, активность покупатели проявят в районе уровня 1.1825, а вот более крупные игроки будут ждать снижения EURUSD в район минимума 1.1780.
