Азиатская сессия вторника прошла без каких-либо сенсаций. На рынке наблюдается общее восстановление американской валюты: после спада к многомесячным минимумам индекс доллара постепенно отвоёвывает утраченные позиции. Показатель вернулся в область 93-й фигуры, отражая повышенный интерес трейдеров к гринбеку. Впрочем, динамика роста носит плавный и скорее инерционный характер – в преддверии пятничного инфляционного релиза участники рынка не рискуют открывать крупные позиции по доллару, обуславливая тем самым флет почти по всем долларовым парам.
Японская валюта, в свою очередь, сегодня фактически проигнорировала национальные макроэкономические отчёты. Реакция была минимальной, хотя опубликованная статистика носит не второстепенный характер. Всё это в очередной раз говорит о том, что пара usd/jpy ориентируется прежде всего на поведение американской валюты и на внешний фундаментальный фон. Собственная статистика интересует иену в третью очередь.
И всё же «для протокола» необходимо отметить, что сегодня была опубликована окончательная оценка роста ВВП Японии за второй квартал – и данная оценка была пересмотрена в сторону улучшения. Показатель так и остался в отрицательной области, но, согласно окончательным отчётам, японская экономика в разгар макроэкономического кризиса замедлилась не на 8,1%, а на 7,6%. Это слабое утешение для быков usd/jpy, но факт остаётся фактом. А вот уровень расходов домохозяйств разочаровал – этот показатель, который является важным индикатором потребительской активности, снизился до -7,6%. Прогноз был несколько выше, на отметке -3,2%. Данный показатель с октября прошлого года (то есть ещё до коронавирусной эпопеи) находится в отрицательной области и не раз вызывал тревогу у членов японского регулятора. В данном случае речь идёт о серьёзном спаде – показатель практически вернулся к своим весенним значениям, когда в Японии действовал локдаун. Вероятнее всего, это связано с тем, что в тот период страна (и прежде всего многомиллионный Токио) переживала пик второй волны эпидемии коронавирусной инфекции. Поэтому уровень расходов японцев значительно снизился.
Разочаровал и дефлятор ВВП: данный компонент, оценивающий уровень инфляции к предыдущему году, исчисляемый при расчете ключевого показателя, вырос всего до 1,3% при общем прогнозе роста 1,5%. Аналогичным образом разочаровали и зарплаты – показатель прироста остался в отрицательной области, выйдя на отметке -1,4%.
Другими словами, японская национальная статистика не послужила подспорьем для иены – во-первых, опубликованные сегодня статданные в большинстве своём вышли хуже ожиданий, а во-вторых, пара usd/jpy сейчас полностью «ведома» американской валютой, которая, в свою очередь, находится в ожидании публикации данных по росту инфляции в США.
Внешний фундаментальный фон также не позволяет иене «расправить крылья». Обострившийся в конце прошлой недели конфликт между Индией и Китаем завершился едва начавшись. Напомню, что в начале июня недели на индийско-китайской границе в результате вооружённой стычки погибли военнослужащие с обеих сторон. Это был первый случай гибели военных за несколько десятилетий приграничного противостояния двух держав. Оба государства обладают ядерным оружием, поэтому к вспыхнувшему конфликту проявили интерес все мировые СМИ, а валютный рынок отреагировал всплеском антирисковых настроений. Дело в том, что территориальный конфликт между Индией и КНР вокруг региона Ладакх в Гималаях тлеет ещё с начала 60-х годов – в 1962 году между странами велась пограничная война за контроль над регионом. В 1990-х годах стороны договорились о деэскалации в спорном регионе. Начиная с 2017 года приграничный конфликт между двумя ядерными державами возобновился с новой силой из-за намерения Пекина проложить в Ладакхе новую дорогу. В мае этого года к линии контроля, заменяющей границу между двумя странами, стянули ряд подразделений. Затем в начале лета очередная стычка переросла в вооружённое противостояние, в результате которого погибли люди. Переговоры продолжались несколько недель и в результате завершились миром.
Поэтому, когда в пятницу Индия снова заявила о «провокациях» с китайской стороны, многие эксперты забили тревогу. Но рынок не успел отреагировать на возникшую ситуацию – уже в понедельник стало известно, что стороны смогли урегулировать конфликтную ситуацию, не допустив её развитие.
Таким образом, иена не получила козырь в виде всплеска антирисковых настроений на рынке, поэтому в паре с долларом вынуждена ориентироваться на американские события – в том числе и политического характера.
С точки зрения техники пара вернулась в диапазон 105,90-107,10, в рамках которого она торговалась на протяжении нескольких месяцев, а если быть точнее, то с начала лета. Временный спад к основанию 105-й фигуры был обусловлен внезапной отставкой премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Но впоследствии стало ясно, что основные претенденты на его пост являются соратниками и последователями Абэ, поэтому никаких кардинальных изменений (по крайней мере в контексте экономического курса) ожидать не стоит. На фоне таких перспектив пара вернулась в рамки вышеуказанного ценового коридора и на данный момент направляется к его «потолку». С текущих позиций можно рассматривать лонги с первой целью на отметке 106,90 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands) и 107,10 (верхняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).
