Честно говоря, меня приятно удивили итоги заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Я не ожидал столь, скажем так, агрессивной риторики. Формально Федеральная Резервная Система оставила все как есть, что уже само по себе выгодно отличает ее от Европейского Центрального Банка, который, по сути дела, занимается лишь расширением стимулирующих мер. Американский регулятор такими глупостями заниматься не намерен. Также в ходе своей последующей пресс-конференции Джером Пауэлл произнес уже привычную фразу о том, что процентные ставки будут оставаться на текущих уровнях, до тех пор пока инфляция и безработица не будут приближаться к целевым уровням. Так что, на первый взгляд, ничего не поменялось. Однако Федеральная Резервная Система серьезно повысила свои собственные экономические прогнозы, тем самым намекая на то, что уже в следующем году может приступить к рассмотрению возможности повышения процентных ставок. Тем более что инфляция в Соединенных Штатах растет, да и уровень безработицы постепенно идет вниз. Так что итогом вчерашнего заседания является то, что американский регулятор послал сигнал о скором ужесточении монетарной политики. Судя по стремительному укреплению доллара, инвесторы правильно все поняли.
При этом и американская статистика с определенными натяжками вчера носила относительно позитивный характер. Темпы роста розничных продаж ускорились с 2,4% до 2,6%. Однако ускорение темпов роста произошло только лишь за счет пересмотра предыдущих данных в худшую сторону, с 2,7% до тех самых 2,4%. Так что в некоторой степени речь все же идет о замедлении темпов роста.
Розничные продажи (Соединенные Штаты):
Сегодня нас ждет крайне насыщенный день, и начнется он с публикации итоговых данных по инфляции в Европе. Они должны подтвердить факт снижения потребительских цен на -0,2%. И это при том, что в предыдущем месяце темпы роста составляли 0,4%. То есть, Европа погрузилась в дефляцию. Правда, какой-то паники не случится, так как инвесторы знают про это еще с момента публикации предварительных данных. Тем не менее это явно не является фактором, способствующим укреплению единой европейской валюты. То есть, поводов для снижения вроде как и нет, но и расти не с чего.
Инфляция (Европа):
Но самое веселое будет твориться с фунтом. Он уже вчера вел себя не совсем так, как другие валюты. Какое-то время он даже уверенно рос. Правда, выступление Джерома Пауэлла вернуло его назад. Дело в том, что Борис Джонсон пошел на определенные уступки в отношении закона о защите внутреннего рынка Великобритании. Если изначально премьер-министр Соединенного Королевства предлагал дать министерствам полное право самостоятельно принимать решения о введении тех или иных ограничениях на перемещение товаров между Северной Ирландией и остальной Великобританией, то теперь для этого необходимо одобрение Палаты общин. Это хоть какое-то сглаживание довольно острых моментов и без того нарушающего международное законодательство законопроекта. Проще говоря, парламентарии действительно прикладывают все усилия, чтобы в своем окончательном виде закон был не столь радикальным, что позволит вернуть Европейский Союз за стол переговоров. А иначе нас ждет нерегулируемый Brexit, со всеми его ужасающими для британской экономики последствиями. Скорее всего, сегодня будут поступать новые сведения о ходе переговоров, которые тоже будут восприниматься инвесторами с оптимизмом. Но вот рассчитывать на заметный рост фунта не стоит. Этому будет мешать Банк Англии. Конечно, по итогам заседания никаких изменений в монетарной политике не последует. Однако с учетом всего происходящего как раз в отношении Brexit'а Банк Англии вполне может намекнуть на возможность еще большего смягчения монетарной политики в ближайшем будущем. Вплоть до снижения ставки рефинансирования. Так что если инвесторы не получат очередной порции позитивных новостей относительно хода обсуждения закона о защите внутреннего рынка Великобритании, то фунт продолжит идти вниз.
Завершат же день данные по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, прогнозы по которым вызывают некоторые опасения. С одной стороны, число первичных заявок должно сократиться с 884 тыс. до 830 тыс. Но вот число повторных обращений может вырасти с 13 385 тыс. до 13 500 тыс. Так что в общем может наблюдаться рост числа обращений за пособиями. И это в очередной раз указывает на то, что темпы восстановления рынка труда существенно замедляются, хотя уровень безработицы продолжает оставаться очень и очень высоким. И для доллара это является негативным фактором. Так что ему точно некуда расти. По крайней мере по отношению к единой европейской валюте. Да и вчерашний рост доллара был довольно впечатляющим. Так что во второй половине дня есть все основания для небольшой технической коррекции.
Число повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):
Валютная пара евро/доллар сумела отскочить от уровня сопротивления 1,1900, куда на днях пришла котировка, в итоге был сформирован ход в направление переменного уровня 1,1755, где в периоды 21 августа, 27 августа и 9 сентября возникало замедление и отскок цены. Можно предположить, что район 1,1755 скажется на коротких позициях в плане замедления, где не исключается повторение закономерной основы отскока цены. Если же нисходящий интерес сохранится и котировке удастся закрепиться ниже чем 1,1750, то не исключается дальнейший нисходящий ход в сторону основной точки опоры 1,1700.
Валютная пара фунт/доллар на стадии коррекции от уровня 1,2770 достигла психологической отметки 1,3000, где возник отскок цены в противоположном направлении. В данной ситуации стоит внимательно присмотреться к уровню 1,2885, так как фиксация цены ниже него приведет к возобновлению инерционного хода 1 сентября. В противном случае нас ожидает болтанка между уровнями 1,2885/1,3000.
