Британский фунт вырос в пятницу против доллара США на сообщениях о том, что Борис Джонсон проведет переговоры с Урсулой фон дер Ляйен в эти выходные, что вселило некоторую надежду на достижение консенсуса по торговому соглашению до конца этого года, а также на то, что стороны сумеют договориться по ключевым болезненным пунктам.
На графике GBPUSD наблюдался довольно активный рост пары, однако к выходу за пределы недельного максимума это не привело. Все, чего добились быки, это очередного возврата торгового инструмента к сопротивлению 1.2975, за которое и продолжится борьба в начале этой неделе, тем более что переговоры прошли, и прошли довольно успешно. Прорыв сопротивления 1.2975 откроет прямую дорогу покупателям британского фунта к максимумам 1.3090 и 1.3180. Говорить о возврате давления на пару можно будет только в случае ухудшения ситуации с коронавирусом в Великобритании, а также в случае очередной технической неудачи покупателей на уровне 1.2975. Выход за пределы нижней границы бокового канала 1.2820 приведет к моментальному падению фунта в район минимумов 1.2690 и 1.2580.
Как я отмечал выше, в субботу состоялся телефонный разговор между премьер-министром Великобритании Борисом Джонсоном и главой Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен. В ходе него стороны договорились о предоставлении еще одно месяца на переговоры по торговому соглашению Brexit. Глава Еврокомиссии отметила, что в настоящее время достигнут достаточный прогресс, и все, что необходимо, это последний толчок к заключению сделки по торговле. Скорее всего, предоставление еще одного месяца отсрочит и обращение ЕС в суд, о котором подробно говорилось в конце прошлой недели. В пятницу появились сообщения о том, что Евросоюз запускает процедуру разбирательства с Великобританией из-за вышеуказанного законопроекта. Также в конце прошлой недели глава Еврокомиссии заявляла, что в ближайшее время Великобритания получит формальное уведомление, которое станет первым шагом к судебным разбирательствам относительно закона о внутреннем рынке.
Теперь, после телефонного разговора с Борисом Джонсоном, такие меры будут отложены. Уже на этой неделе главный переговорщик ЕС Мишель Барнье отправится в Лондон для встречи со своим британским коллегой Дэвидом Фростом, а через неделю обе стороны проведут дальнейшие переговоры в Брюсселе. Перед тем как встретиться с Фростом, Барнье планирует посетить канцлера Германии Ангелу Меркель, которая еще в прошлую пятницу предложила ЕС проявить новую гибкость в отношении переговоров.
Телефонный разговор между премьер-министром Великобритании и президентом Европейской комиссии хоть и «не изменил правила игры», но и не оказался совсем бесполезным, поскольку обе стороны продемонстрировали решимость найти «общий язык» в сложившейся тупиковой ситуации с торговым соглашением. В совместном заявлении Джонсон и Урсула фон дер Ляйен было указано на важность нахождения компромисса, если это вообще возможно, для выстраивания прочной основы стратегических отношений между ЕС и Великобританией в будущем.
EURUSD
Что касается пятничной фундаментальной статистики, то она не сильно повлияла на рынок. В первой половине дня трейдеры уверенно проигнорировали отчет, в котором было указано на сокращение инфляции в еврозоне в сентябре этого года. Данные оказались даже хуже прогнозов экономистов. Снижение потребительских цен в осенний период хоть и было вполне ожидаемым, но это еще раз доказывает тот факт, что инфляция еще дальше отступила от установленного ЕЦБ целевого уровня. Согласно отчету, в сентябре этого года, по сравнению с таким же периодом 2019 года, потребительские цены в еврозоне снизились на 0,3% ниже после снижения на 0,2% в августе. Основное падение было напрямую связано с резким снижение цен на энергоносители. Что касается базовой инфляции, то она в сентябре составила 0,2% против 0,4% в августе.
Напомню, что установленный ЕЦБ целевой уровень инфляции находится в районе 2%. Совсем недавно президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила о том, что регулятор позволит на некоторое время инфляции выйти за пределы 2,0% для компенсации потерь во время более низкого инфляционного периода. Несмотря на то что Центральный банк продолжает наращивать покупки государственных облигаций, а процентные ставки остаются на нулевых уровнях, дальнейшее снижение потребительских цен может повысить вероятность очередного раунда стимулирования.
Что касается данные по американской экономике, которых все ждали в конце прошлой недели, то они также не сумели подтолкнуть рынок к какому-либо определенному направлению.
Согласно отчету, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в сентябре этого года хоть и выросло на 661 000, но данные оказались хуже прогнозов экономистов. Уровень безработицы при этом снизился до 7,9%. Это говорит о том, что американская экономика восстановила уже половину рабочих мест, утраченных с начала пандемии коронавируса.
Еще один отчет по индексу текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке прошел для рынка бесследно, хотя рост был достаточно весомым. Согласно данным, нью-йоркского филиала Института управления поставками ISM, индекс текущих условий для ведения бизнеса в сентябре 2020 года подскочил сразу до 56,1 пункта против 42,9 пункта в августе. Индекс уже превысил февральское докризисное значение, что указывает на довольно высокие темпы роста экономики. А вот с ожиданиями на следующие 6 месяцев не так все хорошо. Тут, наоборот, индекс резко упал в сентябре до 48,9 пункта с 61,7 пункта месяцем ранее.
Завершилась неделя выступлением президента ФРС-Далласа, который предложил варианты дальнейшей помощи со стороны ФРС. В ходе интервью Роберт Каплан отметил, что данные по занятости соответствовали его ожиданиям, но есть риск того, что восстановление экономики начинает замедляться, в связи с чем необходимо принятие новой программы стимулирования. Речь идет о чрезвычайной программе заимствований ФРС длительного действия. Ожидания того, что со стороны ФРС будет проводить более активную и долгосрочную поддержку, будут дополнительным стимулом для экономики и американцев, что позволит более стойко преодолеть пандемию коронавируса.
Скорее всего, речь шла о новой программе поддержки на 2,2 трлн долларов США, о которой еще с лета этого года не могут договориться республиканцы и демократы. По всей видимости, решение это вопроса будет зависеть от того, кто в итоге победит на президентских выборах в США.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она никак не изменилась по сравнению с прошлыми прогнозами. Лишь прорыв диапазона 1.1755 увеличит привлекательность рисковых активов, что откроет прямую дорогу к уровням 1.1800 и 1.1840. Говорить о возврате давления на пару можно будет только после снижения торгового инструмента под уровень 1.1710, что приведет к моментальной распродаже евро в район минимумов 1.1660 и 1.1610.
