Итоги октябрьского заседания Резервного банка Австралии оказали поддержку «оззи», хотя данная поддержка оказалась краткосрочной. Пара aud/usd импульсно пробила уровень сопротивления 0,7200, но буквально через час вернулась на прежние позиции, в область 71-й фигуры. В целом октябрьская встреча оказалась «проходной», а бурная первоначальная реакция была обусловлена лишь предшествующими слухами, которые в итоге не оправдались.
Напомню, что незадолго до заседания на рынке появились слухи о том, что австралийский Центробанк снизит процентную ставку – либо на октябрьском, либо на ноябрьском заседании. О таком сценарии предупреждали валютные стратеги крупнейшего финансового конгломерата Австралии Westpac, позицию которых поддержали также AMP Capital, HSBC и UBS. Экономисты этих банков прогнозировали снижение ставок в октябре «как один из наиболее вероятных вариантов».
Поводом для таких разговоров стало заявление заместителя главы РБА Гаи Деббель, которая сообщила о том, что «отрицательные ставки – были и есть в арсенале ЦБ». И хотя в этом же выступлении она отметила, что «этот рычаг влияния не находится на повестке дня», а также что «пик коронавирусного кризиса, возможно, уже позади», трейдеры ухватились за первую часть фразы. В итоге накануне сегодняшнего заседания вероятность снижения ставки оценивалась рынком почти в 60%. Многие эксперты также указывали на провальные инфляционные данные, которые были опубликованы в сентябре. Также поводом для снижения ставки могли стать и данные по рынку труда Австралии. Несмотря на снижение уровня безработицы, в августе был снова зафиксирован дисбаланс в сторону роста частичной занятости, тогда как показатель полной занятости продемонстрировал слабую динамику.
Другими словами, рынок «накрутил» сам себя, поэтому первая реакция на итоги октябрьского заседания оказалась достаточно эмоциональной – пара aud/usd смогла импульсно пробить уровень сопротивления 0,7200. Но закрепиться в этой ценовой области у покупателей пары не получилось. Трейдеры «оперативно» отыграли факт того, что РБА не снизил ставку в октябре и, судя по всему, не прибегнет к этому шагу в следующем месяце. Тогда как риторика сопроводительного заявления носила весьма «голубиный» характер. По сути, регулятор перечислил негативные стороны последних релизов, акцентировав прежде всего своё внимание на замедлении инфляционного роста и на слабые, неравномерные темпы восстановления рынка труда. Ключевые мессиджи сопроводительного заявления можно процитировать: 1) «Центробанк не будет увеличивать денежную ставку до тех пор, пока не будет достигнут прогресс в направлении полной занятости и достижении уверенной инфляции в пределах 2–3%»; 2) «Члены РБА продолжают рассматривать вопрос о том, как дополнительное смягчение денежно-кредитной политики может поддержать рост рынка труда по мере дальнейшего восстановления экономики».
По большому счёту, австралийский регулятор не исключил вариант смягчения монетарной политики, но сделал это слишком завуалированно и «беспредметно», поэтому «оззи» проигнорировал данный мессидж.
Очевидно, что Резервный банк Австралии находится в ожидании презентации бюджета страны, которая состоится буквально через несколько часов – в вечернее время по сиднейскому времени. Глава РБА Филипп Лоу неоднократно давал понять, что ставит во главу угла решения правительства относительно пролонгации стимулирующих программ. Напомню, что в конце июля премьер-министр Австралии заявил о том, что действие программ JobKeeper и JobSeeker продлят после сентября. Вместе с тем, по имеющейся информации, эти программы будут существенно урезаны. В частности, субсидии будут выплачивать по пониженной ставке и по более строгим критериям – чтобы поддержка оказывалась только тем, кто, по оценке правительства, действительно нуждается в помощи. Например, размер субсидирования будет зависеть от того, работает ли сотрудник полный рабочий день или нет. Учитывая структуру прироста числа занятых (резкий прирост в сфере частичной занятости – как в августе, так и в июле), можно сделать вывод, что доходы многих работающих австралийцев будут оставаться на низком уровне.
Но на данный момент все предположения относительно объёма правительственных стимулирующих программ носят характер слухов. Члены австралийского Центробанка на своём следующем ноябрьском заседании оценят презентованные сегодня программы, и на основе соответствующего анализа будут принимать решение относительно корректировки параметров монетарной политики.
Таким образом, австралийский доллар, с одной стороны, сегодня получил поддержку со стороны РБА – регулятор оставил процентную ставку на прежнем уровне, вопреки многочисленным разговорам о её снижении. С другой стороны, данная поддержка «оззи» была краткосрочной, так как риторика сопроводительного заявления носила «голубиный» характер – Центробанк, по сути, не исключил смягчение параметров монетарной политики в дальнейшем. В итоге пара aud/usd осталась на прежних позициях, торгуясь у границ 72-й фигуры.
Дальнейшие перспективы пары будут зависеть от динамики американской валюты – по крайней мере, в среднесрочной перспективе. Индекс доллара США, в свою очередь, продолжает торговаться во флете, в ожидании сегодняшнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла – в 17:40 (мск) он произнесёт речь на тему перспектив восстановления американской экономики. Также долларовые быки сегодня будут «отыгрывать» и другие фундаментальные факторы: возвращение Трампа в Белый дом (опять-таки, вопреки слухам о его тяжелом состоянии) и переговоры конгрессменов вокруг нового пакета стимулов. На мой взгляд, в ближайшее время можно ожидать укрепление гринбека – в том числе и в паре с австралийцем. Поэтому по паре aud/usd можно рассматривать короткие позиции с южной целью 0,7110 – это нижняя граница облака Kumo на дневном графике.
