Вчерашние макроэкономические отчеты указали на улучшение ситуации в американской экономике, особенно в сфере услуг, что указывает на вероятность более активного восстановления ВВП в осенне-зимний период. На этом фоне спрос на евро вырос, так как трейдеры вновь начинают постепенно отдавать предпочтение рисковым активам. Новости о том, что здоровье Дональда Трампа улучшилось, также привели к укреплению американского фондового рынка.
Однако, несмотря на хорошие показатели, уже сейчас можно говорить о том, что многие компании, вероятно, будут работать ниже своей обычной мощности, ограничивая тем самым темпы восстановления. Каким будет долгосрочный ущерб от пандемии, пока непонято, так как высокая безработица еще на протяжении 2-3 следующих лет будет ограничивать потенциал роста экономики. Примерно об этом же вчера говорил в ходе своего выступления представитель ФРС Чарльз Эванс, который ожидает восстановления ВВП до докризисных уровней к концу 2021 года. Если говорить о полном выздоровлении экономики, то, судя по прогнозам, уровень безработицы упадет до 4%, а инфляция вырастет до 2% лишь к 2023 году. По мнению Эванса, очень многое теперь зависит от дальнейшего налогово-бюджетного стимулирования, с которым в Вашингтоне пока тянут и пока непонятно, каким будет новый пакет мер.
Вчера прошла встреча Еврогруппы, на которой новый президент Паскаль Донохью представил свою программа работы на ближайшее время, сделав акцент на трех основных составляющих – экономике, финансовых вопросах и курсе евро. Как заявил сам Донохью, основная цель теперь состоит в том, чтобы поддержать восстановление и рост еврозоны, а также избежать риска того, что кризис Covid-19 приведет к увеличению дисбалансов и рисков. Донохью также пообещал, что будет интенсивно работать над укреплением банковского союза, что позволит финансовому сектору лучше оказывать поддержку экономике, правильно перераспределяя финансовые риски и осуществляя ими управление. Третьим направлением, как я отмечал выше, станет более пристальное внимание к курсу европейской валюты, о чем уже неоднократно в ходе своего выступления упоминал президент Европейского центрального банка Кристин Лагард. Судя по всему, проблема с евро и его резкое укрепление реально заботит политические элиты не меньше, чем темпы восстановления экономики региона.
Возвращаясь ко вчерашним цифрам, то, как я отмечал выше, активность в сфере услуг США в сентябре 2020 года продолжила рост. В отчете института управления поставками указано, что индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг вырос до 57,8 пункта против 56,9 пункта в августе. Экономисты ожидали, что индекс составит 57,0 пункта. Напомню, что нахождение показателя выше 50 пунктов указывает на рост активности сектора.
В отчете Conference Board также было указано на рост индекса тенденций занятости в США, который в сентябре, благодаря продолжающемуся росту числа рабочих мест, существенно прибавил в весе. Так, индекс тенденций занятости в сентябре составил 54,80 пункта против августовского значения в 53,30 пункта. Напомню, что, согласно данным в прошлую пятницу, в сентябре американская экономика создала 661 000 рабочих мест, а уровень безработицы опустился до 7,9%.
Что касается технической картины пары EURUSD, то от того, как быки теперь справятся с сопротивлением в районе 18-ой фигуры, и будет зависеть дальнейший рост рисковых активов. Прорыв этого диапазона приведет к новой волне укрепления пары и откроет прямую дорогу на максимумы 1.1840 и 1.1870. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно будет только после снижения под поддержку 1.1750, что быстро вернет пару на минимумы 1.1700 и 1.1655.
AUDUSD
Сегодня стало известно, что Резервный банк Австралии оставил без изменений денежно-кредитную политику, при этом банк заявив, что продолжает изучать варианты усиления стимулирования экономики. Это никак не отразилось на курсе австралийского доллара, который остался торговаться в узком боковом канале в паре с американским долларов.
Согласно данным, РБА оставил ключевую ставку на минимуме 0,25%, а целевой уровень доходности 3-летних государственных облигаций в районе 0,25%. В РБА отметили, что, вполне вероятно, придется прибегнуть к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, и такая возможность уже обсуждалась на этом заседании. Сделать это необходимо для поддержания рынка труда и продолжения восстановления экономики.
Что касается технической картины пары AUDUSD, то у покупателей пока имеются некоторые сложности с продолжением роста торгового инструмента, для чего необходимо прорваться выше сопротивления 0.7200. Только после этого можно будет говорить о более крупном росте пары в район максимумов 0.7265 и 0.7350. Если давление на австралийца вернется, то прорыв поддержки 0.7130 обязательно приведет к более крупной волне снижения к минимумам 0.7070 и 0.7000.
