Американская валюта на этой неделе стала фаворитом валютного рынка. Индекс доллара вчера взмыл с отметки 93,36 до пика 94,12. Показатель обновил месячный максимум, отражая повышенный интерес трейдеров к валюте. Для гринбека удачно сложились звёзды: панические «коронавирусные» настроения совпали с релизом данных по росту ВВП США в третьем квартале, которые оказались на редкость сильными. Плюс ко всему – елейные речи Дональда Трампа по поводу перспектив принятия масштабной программы стимулирования («сразу после выборов») и снижение показателя первичных обращений за пособием по безработице. Все эти факторы играли в пользу гринбека, создавая ажиотаж вокруг usd. Вишенкой на торте стал обвал нефтяного рынка, который подстегнул рост антирисковых настроений и усилил спрос на американскую валюту. Иными словами, доллар стал чуть ли не единственным бенефициаром сложившейся ситуации (иена, к слову, также вчера сдалась под натиском гринбека). Трейдеры по-прежнему видят в нём основной защитный инструмент, своеобразный островок безопасности, с помощью которого можно переждать смутные времена.
Поддержку гринбеку оказали и макроэкономические отчёты. Согласно общим прогнозам экспертов, экономика США в третьем квартале должна была поставить рекорд по темпам роста, увеличившись 32% (тогда как во втором квартале, напомню, был установлен антирекорд - спад на 31,4%). Однако реальные цифры оказались даже лучше ожидаемых: объём ВВП увеличился на 33,1% – максимальный рост за всю историю наблюдений. Компонент личного потребления также продемонстрировал максимальный рост – на 40,7% (при прогнозе роста на 38%). Приятно удивил и ценовой индекс ВВП, который подскочил на 3,6%. Базовый РСЕ также максимально ускорился – до 3,5% (правда, в этом случае индикатор немного не дотянул до прогнозов экспертов, которые ожидали увидеть его на четырёхпроцентном уровне). Остальные компоненты релиза аналогичным образом вышли «в хорошем плюсе»: объём бизнес инвестиций увеличился на 20%, экспорт – почти на 60%, импорт – на 91% (!).
Несмотря на тот факт, что трейдеры ожидали увидеть положительную картину, результат превзошёл все ожидания. Данный факт позволил доллару закрепить и усилить свои позиции – в том числе и в паре с австралийской валютой. Учитывая общий настрой рынка, было понятно, что вопрос достижения «круглой» отметки 0,7000 – это вопрос лишь времени. И действительно, медведи aud/usd импульсно достигли этого уровня и даже протестировали его, «заглянув» в область 69-й фигуры.
А вот что касается дальнейших перспектив южного движения – здесь сохраняется интрига. Напомню, что уровень 0,7000 в прошлом году на протяжении долгих месяцев выступал в роли надёжного уровня поддержки: в первой половине 2019 года медведи несколько месяцев перманентно пытались уйти ниже данного таргета, но каждый раз возвращались обратно. Во второй половине прошлого года ситуация приобрела зеркальный характер – отметка 0,7000 стала своеобразным ценовым форпостом, выступая уже в роли уровня сопротивления. Быки aud/usd более десяти раз пытались штурмовать 70-ю фигуру, но в итоге цена всё равно снижалась под «круглую» отметку. Другими словами, данный таргет имеет особое, символичное значение для «оззи».
И учитывая данный факт, можно предположить, что нынешняя борьба за 69-ю фигуру будет непростой для медведей. Здесь следует подчеркнуть, что речь идёт именно о закреплении в рамках 69-го ценового уровня с дальнейшим развитием южного тренда. Безусловно, в случае импульсных рывков цена может опускаться под отметку 0,7000 и даже пребывать под этим уровнем какое-то время (как это было вчера, например). Но рассматривать короткие позиции в таких условиях очень рискованно, так как существует риск «поймать ценовое дно».
Во-первых, на следующей неделе состоятся выборы президента США. Предугадать реакцию доллара на это событие достаточно сложно, так как американец пребывает как бы «в двух ипостасях» – валюту могут использовать в качестве защитного актива в период политической турбулентности. Тем более что интрига относительно самих выборов сохраняется. Опросы общественного мнения показывают, что в общенациональном масштабе Джо Байден значительно обгоняет Трампа (на 12%), однако разрыв между кандидатами в так называемых «колеблющихся штатах», от исхода голосования в которых зависят результаты выборов, совсем небольшой. Поэтому победа Байдена далеко не предрешена, и, следовательно, борьба за Белый дом будет продолжаться, в том числе – и после выборов, в Верховном суде.
Во-вторых, на следующей неделе состоится ноябрьское заседание Резервного банка Австралии. Рынок уже учёл в ценах снижение ставки на 15 базисных пунктов, так как глава регулятора Филипп Лоу фактически прямым текстом об этом предупредил. Однако на рынке ходят слухи о том, что РБА может прибегнуть к более масштабным мероприятиям, в числе которых – снижение ставки до нулевого уровня, то есть на 25 базисных пунктов. Если же австралийский регулятор реализует первый вариант и при этом заявит о сохранении выжидательной позиции в дальнейшем, «оззи» может воспрянуть духом.
Таким образом, на данный момент лучше не открывать какие-либо торговые позиции по паре aud/usd. Учитывая все вышеперечисленные аргументы, а также «пятничный фактор», можно предположить, что сегодня доллар США попытается сделать ещё один рывок на юг, штурмуя 69-ю фигуру. На мой взгляд, медведи не смогут удержать пару в этой ценовой области, но для открытия длинных позиций к отметке 0,7120 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на D1) необходимо дождаться завершения долларового ралли.
