Рынки замерли в ожидании итогов президентских выборов в США. Лишь после окончательного результата можно будет определиться с направлением, в котором пойдет американский доллар. Многие ожидают его ослабления, но последние макроэкономические данные говорят совсем о другом. Локдаун европейской экономики не придает уверенности покупателям рисковых активов. И если раньше можно было ставить на укрепление европейской валюты, то вчера и британские власти заявили о вводе новых карантинных мер в ноябре этого года, пообещав расширить поддержку самозанятым гражданам. Обо всем это и поговорим ниже.
EUR
Итак, вчера весь акцент во второй половине дня был смещен на отчет по активности в производственном секторе США. Данные оказались куда лучше прогнозов экономистов, что привело к очередной волне возврата пары EURUSD на недельный минимум, однако дальше него дело не пошло. Это еще раз подтверждает тот факт, что трейдеры заняли выжидательную позицию перед выборами в США.
По данным института управления поставками, рассчитываемый ISM индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в октябре подскочил до 59,3 пункта против 55,4 процентных пункта в сентябре этого года. Экономисты ожидали лишь рост до 56,0 пункта. Такой резкий рост еще раз подтверждает факт восстановления производственного сектора, в котором все подындексы увеличились. Рост поставок и новых заказов оказывает положительное влияние на индекс. Напомню, что значение индекса выше 50 говорит о росте активности.
Но как я отмечал выше, крупной поддержки доллар не получил, так как победа Джо Байдена на президентских выборах может серьезно ослабить позиции американского доллара. При победе Демократической партии и получении большинства в обеих палатах Конгресса американский доллар может существенно ослабнуть против рисковых активов по причине довольно высокой вероятности принятия очередной программы стимулирования экономики в размере 2-2,5 трлн долларов США уже весной следующего года. Такой сценарий наверняка вызовет существенную коррекцию американского доллара и ослабит его позиции на мировой арене.
Самый неудачный сценарий как для покупателей, так и для продавцов американского доллар будет реализован в случае победы Байдена и его потери контроля в одной из палат Конгресса США. Его однопартийцы могут потерять свои позиции, так как вместе с выборами главы государства состоятся парламентские выборы. Ожидается, что именно реализация такого политического сценария приведет к существенным экономическим потерям, а ВВП может потерять от 0,5 до 1,0 процента.
Но не стоит рассчитывать на то, что по итогам президентских выборов, даже если победит Байден, начнутся движения по 100-200 пунктов. Локдаун в Европе негативно отражается на экономике, и хоть производственный сектор еще остается «в седле», сфера услуг уже провалилась, а дальше будет только хуже. Поэтому лишь улучшение макроэкономических показателей в еврозоне приведет к более уверенному спроса на рисковые активы.
Что же касается текущей технической картины пары EURUSD, то существенных изменений в ней не произошло. Медведи будут стремиться к пробою поддержки 1.1615, что откроет прямую дорогу на новый минимум 1.1580, но более дальней целью выступит область 1.1540, где давление на евро может ослабнуть. Особенно активно продажи увеличатся в случае победы Дональда Трампа на президентских выборах. Но факт замедления спроса на американский доллар вырастит в случае победы Байдена. Поэтому возврат EURUSD выше уровня 1.1660 откроет прямую дорогу к основанию 17-ой фигуры, прорыв которой приведет торговый инструмент уже в район 1.1760 и 1.1835.
GBP
Британский фунт остается в боковом канале после вчерашних сообщений правительства Великобритании о том, что в ноябре будет расширена помощь самозанятым. Как сообщил вчера министр финансов страны Риши Сунак, на время второго локдауна, а он продлится как минимум до конца ноября этого года, будет увеличена поддержка самозанятых с 40% от торговой прибыли до 80%. Всего программа рассчитана на три месяца, а общий объем средств, зарезервированных на эти цели в бюджете, составляет порядка 4,5 миллиарда фунтов.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то медведям в очередной раз не удалось прорываться ниже поддержки 1.2855, что говорит о сохранении крупного статического покупателя на этом уровне. Если покупатели фунта все же потеряют контроль над поддержкой 1.2855, можно ожидать нового крупного падения торгового инструмента к минимумам 1.2800 и 1.2745. Но как тут не вспомнить об очередных заявлениях британских СМИ о том, что появился прогресс по «рыбному делу», которое и не дает достигнуть компромисс по торговому соглашению с ЕС. И если забыть о других проблемах, в том числе и таможенных границах, то передача ЕС контроля над водами, где британские рыбаки занимаются ловлей рыбы, серьезно ударит по политическим амбициям Бориса Джонсона, что также будет иметь серьезные экономические последствия в будущем. Но если эти слухи подтвердятся, то можно будет рассчитывать на рост британского фунта в краткосрочной перспективе. Прорыв уровня 1.2985 приведет к активным покупкам торгового инструмента с выходом на максимумы 1.3060 и 1.3180.
AUD
И в завершении хотелось бы поговорить о сегодняшнем решении Резервного Банка Австралии по процентным ставкам. Многие эксперты и экономисты ожидали такого развития ситуации, поэтому и сильного падения пары AUDUSD не произошло.
Как стало известно, сегодня Резервный банк Австралии понизил ключевую ставку почти до нуля и объявил о программе количественного смягчения на сумму 100 млрд австралийских долларов. В РБА заявили о том, что нацелены на снижение доходности 5-летних и 10-летних гособлигаций в течение 6 месяцев.
В ходе выступления Филипа Лоу была дана более детальная оценка происходящего. Как заявил управляющий, смягчение политики отражает желание и стремление банка обеспечить ценовую стабильность, полную занятость и благосостояние населения. Лоу также отметил, что банк готов покупать облигации со сроком погашения больше 10 лет в зависимости от ситуации на рынке. Общий недельный объем покупки облигаций будет находиться в районе 5 млрд австралийских долларов. Что касается инфляции, то эта проблема остается краеугольным камнем денежно-кредитной политики РБА.
Все это привело лишь к частичному ослаблению курса австралийского доллара против доллара США, но на графике явно отслеживается напряженная ситуация, так как зигзагообразное движение показывает на нервозное состояние трейдеров. Пока далеко не понятно, кто в итоге выйдет победителем из этого противостояния, но, судя по всему, тренд на ослабление курса AUDUSD может продолжиться.
Прорыв крупной поддержки 0.7000 приведет к резкому движению пары вниз в район минимумов 0.6940 и 0.6905. Говорить о победе покупателей в этой ситуации можно будет только после прорыв уровня 0.7075, что откроет прямую дорогу к укреплению торгового инструмента в район максимумов 0.7105 и 0.7150. Однако то, на какие меры пошел Резервный банк Австралии, заставляет усомниться в дальнейшем укреплении австралийца.
