За сутки до выборов Байден, по мнению букмекеров, имел 80% вероятности победы. Вчера ситуация полностью перевернулась в пользу Трампа, а ночью вновь произошел разворот в пользу Байдена. Трамп обвинил демократов во вбросе голосов и потребовал пересчета. С высокой вероятностью новый президент США, кем бы он ни был, будет иметь неполную легитимность, а в стране наступит хаос, вызванный децентрализацией управления.
Сразу в нескольких штатах после того, как Трамп объявил о своей победе, произошли необъяснимые изменения в подсчёте голосов. В Вирджинии Байдену «по ошибке» добавили 100 тысяч лишних голосов, Висконсин резко перекрасился к концу голосования, когда шансы на победу демократов оставались чисто математическими, ну а мичиганский подсчет, вне всякого сомнения, войдет в историю.
Как следствие, неизбежен пересчет голосов в нескольких штатах. Этот пересчет может затянуться, и решать, правильный он или нет, вполне возможно, будет Верховный суд, в котором большинство за республиканцами.
Также нужно отметить, что демократам не удалось перехватить контроль над Сенатом. Прогнозировавшаяся «голубая волна» не состоялась, поэтому победа Байдена или Трампа не даст ни одно из сторон решающего преимущества, а значит период неопределенности затянется надолго.
USDCAD
Чистая короткая позиция по CAD по-прежнему значительная, недельные изменения минимальны. Справедливая цена существенно выше спотовой, но пока финансовые потоки нейтральны и направления не показывают.
Спрос на CAD напрямую зависит от итогов выборов, высокий уровень неопределенности не позволяет сформировать обоснованный прогноз. Чуть более вероятен возврат USDCAD к 1.34.
USDJPY
По иене ситуация на фьючерсном рынке меняется очень быстро. Предыдущий отчет показал значительное сокращение длинной позиции, что позволяло предположить изменения в настроениях инвесторов в пользу доллара, но последний отчет прямо противоположный – в предвыборную неделю чистая длинная позиция по иене выросла на 462 млн, до 2.142 млрд, как следствие, расчётная цена вновь развернулась вниз.
Если выборное шоу в США затянется, а всё к тому и идет, иена будет востребована как защитный актив, независимо от того, насколько внутренняя экономическая ситуация будет способствовать её укреплению. Между тем дела обстоят откровенно плохо – экспортеры покупают иену все меньше, поскольку объёмы экспорта так и не восстановились. Производственный сектор не вышел в зону роста, по данным Jibun Bank в октябре PMI составил 47.7п, композитный индекс с учетом сектора услуг 48п.
В пятницу будет опубликован отчет по динамике средней заработной платы и расходам домохозяйств за сентябрь, в обоих случаях ожидается ухудшение. В бюджете Японии были запланированы дополнительный резерв в размере 10 трлн иен, и до недавнего времени ожидалось, что этого будет достаточно. Однако после ухода Абэ выясняется, что правительство готовит еще одну дополнительную статью расходов в размере от 10 до 15 трлн иен, которая будет направлена на две цели – на субсидии по занятости, и этот пакет начнет использоваться после декабря, а также на японскую версию импортозамещения – компании будут поощрять к переносу всей цепочки производства и поставок в Японию.
Эти меры будут способствовать снижению котировок иены. В сумме можно предположить следующее. И Кабмин, и Банк Японии в ближайшее время будут предпринимать усилия, направленные на ослабление иены, укрепление возможно в случае роста внешнего спроса, который будет в первую очередь связан с возможной победой Трампа. Победа Байдена приведет к распродажам защитных активов, поэтому в итоге иена, скорее всего, будет слабеть. Переход противостояния в суд приведет к росту неопределенности, и в этом случае иена вынуждена будет дорожать
Зона поддержки 104.00/20 может устоять, хотя технически все выглядит как подготовка к её пробитию. Банк Японии будет держать курс через интервенции, в случае прорыва поддержки обоснованы покупки с целью возврата к уровням 105.00/50.
