Пара евро-доллар по итогам декабрьского заседания ЕЦБ и американских релизов подскочила почти на 100 пунктов, обновив двухдневный хай на отметке 1,2160. Но зайти в область 22-й фигуры покупатели eur/usd не смогли. Отступив от ценовых максимумов, трейдеры, тем не менее, не покинули рамки 21-го ценового уровня. Это говорит о том, что северный тренд по-прежнему в силе, хотя и каждый завоёванный пункт даётся быкам пары «с боем».
Итак, Европейский Центробанк на своём последнем в этом году заседании оставил базовые процентные ставки на прежнем уровне, но при этом увеличил размер программы покупки облигаций (PEPP) на 500 миллиардов евро (до 1 триллиона 850 миллиардов). Кроме того, ЕЦБ пролонгировал действие «чистых» покупок в рамках вышеуказанной программы на 9 месяцев – до марта 2022 года.
Трейдеры были полностью готовы к реализации такого сценария, поэтому членам Центробанка не удалось «утопить» евро своими «голубиными», по сути, решениями. По большому счёту, участники рынка ожидали даже более мягких решений – например, согласно предшествующим прогнозам аналитиков, программу PEPP должны были продлить сразу на год, то есть до середины 2022 года (как уже было сказано выше, в реальности продлили на 9 месяцев). Разница невелика, но всё же данный факт сыграл в пользу евро.
Далее. Накануне декабрьского заседания многие эксперты предупреждали, что Европейский Центробанк может раскритиковать текущий курс евро, который по отношению к доллару подорожал более чем на 500 пунктов (с момента октябрьского заседания ЕЦБ) и даже анонсировать проведение валютной интервенции. Однако данный сценарий не реализовался. Более того, в ходе своей пресс-конференции Лагард подчеркнула, что Центробанк не устанавливает целевой курс евро, хотя текущая стоимость валюты оказывает понижательное давление на цены. Косвенную поддержку европейской валюте оказали и обновлённые прогнозы ЕЦБ. Так, экономисты ЦБ теперь прогнозируют падение ВВП еврозоны в текущем году на 7,3%, тогда как в сентябре прогноз спада был на уровне -8%. При этом в следующем году европейская экономика должна увеличиться на 3,9% (сентябрьский прогноз – 5%), а в 2022 – на 4,2% (предыдущий прогноз – 3,2%). При этом большинство экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидали увидеть сегодня более пессимистичные цифры.
По итогам декабрьского заседания пара eur/usd подскочила до отметки 1,2160, но спустя несколько часов после заседания покупатели вынуждены были отступить от завоёванных высот. После того как цена импульсно не смогла подобраться к границам 22-й фигуры, участники рынка, судя по всему, стали в массовом порядке фиксировать прибыль, опасаясь южного отката. Ценовой откат действительно произошёл – в том числе и по «вине» трейдеров, которые вышли из покупок. Кроме того, стало известно, что решение по расширению программы PEPP не было единогласным. Любые намёки на наличие раскола в стане ЕЦБ оказывают давление на евро.
С другой стороны, коррекционный откат цены носит ограниченный характер: пара продолжает находиться в рамках 21-й фигуры. Дело в том, что eur/usd сегодня реагировала не только на заседание ЕЦБ, но и на американские макроэкономические отчёты. Прежде всего разочаровали данные по рынку труда. Число первичных обращений за пособием по безработице не опускается ниже 700 тысяч, хотя ещё в начале осени этот индикатор демонстрировал стабильное нисходящее движение. Сегодня он подскочил до отметки 853 тысяч, отражая «нездоровые» тенденции. Здесь стоит напомнить, что согласно последним Нофармам, количество занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло всего на 245 тысяч, тогда как эксперты ожидали увидеть этот индикатор гораздо выше – почти на уровне полумиллиона (480 тысяч). Разочаровал и показатель прироста числа занятых в производственной сфере – вместо прогнозируемого увеличения на 53 тысячи, он поднялся всего на 27 тысяч. Если показатель первичных обращений за пособием по безработице будет и дальше расти, приближаясь к миллиону, следующие Нонфрамы могут выйти гораздо хуже ноябрьских.
Также сегодня были обнародованы данные по росту американской инфляции. Показатели продемонстрировали противоречивую динамику. Общий индекс потребительских цен в месячном исчислении в ноябре подрос до 0,2%, тогда как в годовом выражении индикатор остался на уровне октября. Что касается стержневого индекса инфляции, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, то здесь мы наблюдаем аналогичную динамику – небольшой (+0,2%) прирост в месячном исчислении, и стагнация – в годовом выражении. Другими словами, инфляция по-прежнему демонстрирует слабый рост и, по большому счёту, топчется на месте.
Таким образом, сегодняшние события подтвердили «жизнеспособность» северного тренда по паре eur/usd. О приоритете лонгов говорит и техническая картина. Во-первых, на таймфреймах D1 и W1 пара находится над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе над облаком Kumo). Во-вторых, на недельном графике цена расположена на верхней линии трендового индикатора Bollinger Bands (на дневном графике – между средней и верхней линиями данного индикатора). Первой целью северного движения является отметка 1,2177 (2,5-летний хай, достигнутый на прошлой неделе). Основной целью по-прежнему является психологически-важная отметка 1,2200, которая также совпадает с верхней линией Bollinger Bands на дневном графике.
