Сегодняшние данные по состоянию рынка труда Великобритании показали, как сильно ситуация с Covid-19 сказывается на населении и уровне доходов. Несмотря на все программы, которые проводит правительство по поддержке работодателей и работников, сам уровень безработицы начинает постепенно ползти вверх. Какими будут реальные цифры после завершения всех программ поддержки, остается только догадываться. Но объективно ясно одно – ничего хорошего точно не произойдет, особенно если ситуация с Brexit так и не разрешится в пользу торгового соглашения.
Как я отмечал выше, широкомасштабные меры поддержки рынка труда, осуществляемые властями Великобритании, теперь помогают только сократить потери рабочих мест, но в будущем не позволит их избежать. Уже сейчас видно, что существующих мер помощи явно недостаточно, чтобы предотвратить значительный рост безработицы в первой половине следующего года. По мнению ряда экономистов, реальный уровень безработицы может достигнуть 8% к середине 2021 года.
В сегодняшнем отчете Национального бюро статистики страны указано, что безработица в Великобритании с августа по октябрь этого года выросла до 4,9%. При этом число увольнений достигло 370 000. Напомню, что программа поддержки была продлена в конце октября еще на полгода.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то покупатели явно не намерены отсиживаться в стороне. Их защита уровня 1.3290 и возврат в район сопротивления 1.3390 указывает на активное желание открывать длинные позиции по фунту при любом достаточном снижении в расчете на возобновление бычьего рынка и возврат к годовым в район 1.3490 и 1.3540. Говорить о формировании более крупного давления на фунт можно будет только после пробоя поддержки 1.3290, что откроет прямую дорогу на минимумы прошлой недели в район 1.3190 и 1.3135.
EURUSD: Уже завтра состоится последнее в этом году заседание Федеральной резервной системы, на котором многие трейдеры могут быть разочарованы, так как регулятор может оставить свою программу покупки облигаций без изменений. Такое решение явно скажется и на долгосрочных казначейских облигациях, чья 10-летняя доходность может наконец выбраться выше 1,0%. Если ФРС оставит все без изменений, это может поддержать американский доллар, который в паре с евро находится в одном шаге от очередного падения.
Учитывая, что вакцина коронавируса ужа начала распространяться среди медиков и населения США, а на подходе еще одна от компании Moderna, ФРС может явно придержать изменения в денежно-кредитной политике и оставить программу выкупа облигаций без изменений. Также остается надежда на то, что Конгресс США сумеет договориться о новом пакете помощи по борьбе с вирусом, что избавит ФРС от необходимого вмешательства в случае ухудшения ситуации. В настоящее время ФРС покупает казначейские облигации на сумму около 80 миллиардов долларов в месяц. Регулятор также покупает ипотечные ценные бумаги на сумму 40 миллиардов долларов в месяц.
Сохранение текущий денежно-кредитной политики без изменений благоприятно скажется на американским долларе, однако вряд ли это приведет к его серьезному укреплению против евро и ряда других мировых валют. Склонность инвесторов к риску явно будет превалировать в начале следующего года по мере распространения вакцины от коронавируса в европейских странах.
Что касается технической картины пары EURUSD, то от того, пробьются ли покупатели выше сопротивления 1.2165, и зависит дальнейшее направление торгового инструмента. Выход за пределы этого диапазона с легкостью позволит добраться до нового локального максимума 1.2250, а также добиться обновления более крупного сопротивления в районе 1.2340. Говорить о возобновлении давления на рисковые активы можно будет только после прорыва и закрепления ниже уровня поддержки 1.2060, что столкнет пару к минимумам 1.1980 и 1.1890.
Если Федеральная резервная системы завтра примет решение увеличить объем выкупа облигаций, это серьезно ударит по позициям американского доллара и приведет к новой волне укрепления пары EURUSD в краткосрочной перспективе. А если еще и двухпартийные переговорщики сумеют найти общий язык по пакету помощи на сумму 908 млрд долларов США, падение доллара будет не остановить, и мы увидим новый мощный бычий тренд по всем рисковым активам.
