Пятничный отчет CFTC показал, что затянувшийся период слабости доллара, вполне вероятно, близится к завершению. Совокупная короткая позиция по доллару сократилась на 2,956 млрд, больше всего пострадали евро и японская иена. В то же время говорить о развороте пока явно преждевременно – реакция на заседание FOMC к моменту создания отчета еще не была рынком сформирована, а эйфория от начала массовой вакцинации еще не была омрачена сообщениями о распространении нового штамма коронавируса.
Два ключевых фактора, влияющих на настроения инвесторов, – переговоры по Brexit и бюджетные стимулы в США – к утру понедельника так и не получили ясного разрешения. Утром в воскресенье стало известно, что переговорщики в Конгрессе США достигли предварительного соглашения о новых стимулах. Ожидается, что новый бюджетный пакет составит около 900 млрд долл. (4,5% от ВВП), в котором предусмотрены выплаты в размере 600 долл. для домохозяйств, 300 долл. в виде пособий по безработице, плюс дополнительное финансирование для малого и среднего бизнеса.
Окончательно соглашение может быть принято в ближайшие часы, доллар получит в этом случае поддержку.
EURUSD
Индексы делового климата в Германии в ноябре оказались лучше ожиданий, наибольший прирост зафиксирован в производственной сфере, что должно было бы добавить оптимизма, однако евро, напротив, начал снижаться после выхода публикации. Дело в том, что прогнозная модель Ifo предупреждает о значительном снижении оптимизма в ближайшие месяцы, заметно падает сектор услуг и строительный сектор, и ожидания хуже, чем еще месяц назад. Можно исходить из того, что откат после весеннего провала завершен и деловой климат вновь начинает ухудшаться.
В преддверии Рождества никаких значимых макроэкономических данных по еврозоне не ожидается, главными драйверами останутся переговоры с Великобританией по торговому соглашению и новости из США, которые напрямую окажут влияние на весь валютный рынок. Чистая длинная позиция по евро сократилась за отчетную неделю на 2,125 млрд, динамика негативная, шансы на коррекционное снижение евро выросли.
Евро может скорректироваться до поддержки 1.2170/80 или немного ниже до 1.2130/35, для более глубокого снижения пока оснований нет, поскольку тренд по-прежнему остается бычьим, несмотря на некоторый рост негатива. Снижение ниже 1.2060 будет означать вероятность более глубокой коррекции, поэтому стопы чуть ниже этого уровня, основная цель по-прежнему 1.2520/50.
GBPUSD
Переговоры по Brexit так и не вышли из тупика, поскольку переговорщики с обеих сторон вошли в клинч по вопросу о рыболовстве, несущественному с точки зрения финансов, но важному с точки зрения политики.
ЕС готов дать Британии право на 25% улова рыбы, подняв предложение с 18%, Британия же требует 60%, сдвинувшись с предварительно заявленных 80%. Стороны несколько сблизились, но по-прежнему находятся далеко от компромисса. Понедельник – последний день для возможности ратификации соглашения в текущем году, и если этот шанс будет упущен, то сторонам придется действовать в условиях отсутствия соглашения, что может привести к ряду юридических инцидентов и усилит напряженность.
Длинная позиция по фунту, и без того едва заметная, за неделю сократилась, импульс ослабевает, вероятность разворота на юг растет.
Сегодня все еще остается шанс, что стороны объявят о достижении соглашения, но вероятность такого события всё меньше. Давление на фунт ближе к вечеру будет нарастать, ключевая поддержка 1.3170/90, до которой на споте еще далеко, но фунт вполне способен пройти за день несколько фигур, если появится подходящий повод.
Возобновление роста возможно только в одном случае – если появятся официальные данные по прорыву в переговорах.
