Возникшая на улицах Вашингтона анархия, столпотворение у здания Капитолия и его захват, судя по всему, были восприняты финансовыми рынками весьма равнодушно. И это притом, что подобного рода новости обычно существенно рушат крупнейшие индексы. Однако промышленный индекс Dow Jones показал поразительный результат – пробил отметку в 31 000 пунктов, то есть достиг нового исторического максимума. Индекс широкого рынка S&P 500 также в конце торговой сессии оказался в зеленой зоне. В то же время традиционно защитные активы оказались не востребованы.
У инвесторов уже не осталось сомнений в том, что президентом США станет именно Джо Байден. Многие аналитики полагают, что внутриполитическая сумятица сильно не повлияет на стоимость основных активов, в том числе доллара. Так, после достаточно длительного падения индекс доллара наконец начал отскок. На момент подготовки материала котировки USDX находились на отметке 90,43.
Некоторые аналитики прогнозируют, что в ближайший месяц этот показатель вполне может укрепиться на отметке в 91,5 пункта.
Самым важным для валютного рынка является тот факт, что демократы теперь в большинстве в Сенате. Теперь становится очевидно, что все инициативы со стороны демократической администрации лишены каких-либо ограничений со стороны парламента США. Возьмем, к примеру, программу поддержки экономики, на которую ранее правительство планировало потратить не более 1 трлн долларов. В текущих же условиях, при верховенстве демократов, эта сумма, скорее всего, будет более масштабной и может дойти до 2 или даже 4 трлн. Подобные меры поддержки, несомненно, благотворно повлияют на все классы активов. Пострадает в этом случае разве что доллар США.
Оказание такой широкомасштабной помощи предполагает целый ряд условий: во-первых, значительное увеличение госдолга, во-вторых, сохранение стимулирующей монетарной политики, в-третьих, сохранение сверхнизких процентных ставок. Все это никоим образом не поддержит курс доллара по отношению к основным валютам.
Если демократы воплотят в жизнь свои планы по многократному увеличению расходов, то американскую валюту уже будет не спасти.
Добавляет пессимизма доллару и выдвижение Байденом на пост министра финансов бывшей главы ФРС Джанет Йеллен, которая питает слабость к сверхлегким ставкам и с большой долей вероятности продолжит мягкую кредитную политику. Как только новая администрация начнет реализовывать новые программы экономической поддержки, американский регулятор сразу же приступит к дальнейшему смягчению и без того мягкой денежной политики.
Такая политика ФРС неминуемо обрушит доллар, а далее по цепочке возродит повышенный спрос на золото, то есть на актив, который традиционно рассматривается инвесторами в качестве защиты от инфляции и обесценивания доллара. Эксперты полагают, что в течение наступившего года американская валюта может снизиться до 1,3 доллара за евро, а стоимость золота вновь вернется на уровень выше отметки 2 000 долларов за тройскую унцию.
Ослабление доллара, помимо прочего, будет хорошей новостью для ряда других стран. Так, восстановление американской экономики и разрушающийся доллар позитивно повлияют на ближайших торговых партнеров США, а именно на Китай, Канаду, Мексику, Японию и Германию. Впрочем, и для России грядущая политика новой администрации США также благоприятна. Так, планируемые программы Байдена относительно развития зеленой энергетики могут существенно ослабить бюджет сланцевых производителей углеводородного сырья. Это спровоцирует сокращение поставок энергоносителей на внешний рынок и в итоге существенно увеличит их стоимость. А так как у России немалая часть бюджета зависит от стоимости энергоресурсов, то становится очевидно, что взятый Байденом курс явно ей на руку.
