Прошлая неделя, как мы и ожидали, прошла под знаменем начавшегося после инаугурационного ралли Дж. Байдена периода консолидации, где важную роль играет именно ожидаемое обсуждение в Конгрессе объема в 1.9 трлн долларов предоставленных мер стимулирования.
Почему мы продолжаем педалировать эту тему новых мер поддержки. Это связано с тем, что ранее инвесторы покупали рисковые активы исходя из того, что на финансовые рынки прольется не просто дождь долларовой ликвидности, а целый ливень, что в условиях практически нулевых процентных ставок делает весьма выгодным покупать в первую очередь акции компаний. Особенно эта динамика наблюдается на американском фондовом рынке, а точнее в бумагах, входящих в высокотехнологический индекс NASDAQ 100, который продолжает упорно расти вверх, переписывая один исторический максимум за другим.
На валютном рынке, несмотря на все ожидания новых мер стимулирования, низкие процентные ставки и обещания Федрезерва их не менять продолжительный период времени наблюдается интересная картина. Индекс доллара ICE находится выше отметки в 90 пунктов после тестирования на прошлой неделе уровня в 91.00 пункт. Такое поведение индикатора можно объяснить слабостью единой валюты, которая в корзине из основных валют имеет по отношению к американскому доллару значительный вес по сравнению с другими валютами. Консолидацию евро и других валют по отношению к доллару также можно объяснить наступлением фактора равновесия, когда ни доллар, ни другие основные валюты, да и не только они, пришли в равновесное состояние на фоне денежных политик регуляторов и ожидания новостей по дебатам в Конгрессе по вопросу беспрецедентного объема помощи, предложенного демократами.
Наблюдая за этой картиной, полагаем, что до заседания Федрезерва на этой неделе, вероятнее всего, валютный рынок будет консолидироваться со слабым смещением в сторону ослабления доллара. Это будет происходить по причине устойчивой веры инвесторов в широкомасштабные стимулы от демократической партии и жесткой позиции ФРС по вопросу сверхмягкой денежно-кредитной политики. Что касается сегодняшней вероятной динамики на рынках, полагаем, что позитивное отношение рыночных игроков к покупкам рисковых активов сохранится и на этой волне доллар будет ослабевать.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.2180. Спрос на акции компаний будет подталкивать пару вверх, что может привести к ее росту к 1.2215.
Пара USDCAD остается в диапазоне 1.2625-1.2785, находясь под общим влиянием динамики цен на сырую нефть и отношения инвесторов к рисковым активам. Если пара снизится ниже отметки 1.2685, то она рискует продолжить падение к 1.2625.
