В понедельник рынки акций резко восстановились, войдя в противоречие со сложившейся в последние годы тенденцией – движением курса американского доллара.
Начавшаяся неделя показала, что решительно инвесторы не готовы продолжать распродажи на рынках акций. Все-таки массированные меры налогово-бюджетного стимулирования, которые были приняты ранее, а также надежды на то, что новые в объеме 1.9 трлн долларов также будут осуществлены, не позволяют рынкам, прекрасно понимающим природу роста акций, который поддерживается финансовыми пузырями, снижаться. В целом такая картина, как мы ранее неоднократно указывали, и является причиной начавшегося периода консолидации с временными выбросами фондовых индексов то вверх, то вниз.
Считаем, что такая картина будет продолжаться до тех пор, пока чаша весов позитива, в который включают широкомасштабные меры стимулирования, процесс вакцинирования и общие ожидания скорейшего начала V-образного восстановления мировой экономики, перевесит другую чашу – негатива, к которой относится неутихающая и собирающая свою жатву пандемия коронавирусной инфекции, многочисленные отрицательные последствия локдаунов на экономику стран Европы, а также неоднозначная корпоративная отчетность компаний, сезон которой сейчас находится в самом разгаре.
В понедельник были опубликованы данные деловой активности в производственных секторах экономики Китая, Германии, Великобритании и США. В первом и в последнем случаях показатели продемонстрировали снижение, а вот в ФРГ и Британии они подросли.
РБА оставил ключевую ставку без изменений на уровне 10% и сообщил об увеличении объемов покупки гособлигаций на 100 млрд австралийских долларов. Естественно, это решение не поддержало курс национальной австралийской валюты.
В фокусе рынка остается публикация на этой неделе в два этапа данных по занятости в Америке. В среду выйдут значения по количеству новых рабочих мест от компании ADP, а в пятницу официальный отчет от Министерства труда США. Полагаем, что эти данные окажут заметное влияние на мировые рынки в целом и на валютные рынки в частности.
А теперь вернемся к нарушению согласованного движения между движением рынка акций в США и долларом. Все последние годы отмечается яркая корреляция между ростом рынка акций и снижение курса доллара. Но в понедельник этого не произошло. Доллар рос вместе с фондовыми индексами. На наш взгляд, американская валюта получала и продолжает получать поддержку на волне возобновления роста доходности трежерис, которые, в свою очередь, растут на фоне скепсиса в отношении реализации в полном объеме мер поддержки, озвученных ранее Дж. Байденом.
В целом, оценивая рыночную картину, полагаем, что общая динамика на рынках до конца текущей недели сохранится.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD находится под давлением, с одной стороны, на фоне решения РБА по денежной политике и сильных позиций американского доллара из-за роста доходности трежерис. Полагаем, что пара может снизиться к уровню 0.7585.
Пара USDCAD торгуется выше отметки 1.2815. Закрепление выше нее приведет к дальнейшему ее росту к 1.2915.
