Новость о том, что бывшему президенту Европейского центрального банка Марио Драги было поручено заняться спасением Италии, коснулась лишь итальянского рынка, тогда как европейская валюта все с той же прежней уверенность продолжает снижаться в паре с американским долларом на фоне ожидания очередного понижения процентных ставок в еврозоне.
Сегодня президент Италии Серджио Маттарелла встретился с Марио Драги после того, как в ходе очередного раунда переговоров не удалось заключить соглашение между сторонами о новом правительстве во главе с Джузеппе Конте, который надеялся вернуться и возглавить администрацию. Вместо этого президент Италии официально попросил бывшего президента Европейского центрального банка Марио Драги помочь сформировать правительство.
Драги будет предоставлена полная свобода в отношении формирования нового состава администрации, что поможет достичь компромисса и заключить политически союз между партиями. Широкие полномочия также свидетельствуют о том, что Маттарелла не доволен тем, что лидеры партий спровоцировали очередной политический кризис и не смогли его разрешить в короткий срок.
В момент появления этих новостей спрэд доходности 10-летних облигаций Италии и Германии, являющийся ключевым показателем риска, упал до самого низкого уровня с 2016 года и был близок к падению ниже психологического порога в 100 пунктов. Индекс акций FTSE MIB поднялся на 2,3%, став лучшим показателем среди основных фондовых рынков Европы.
Как я отмечал выше, пригласить Маттарелла Марио Драги был вынужден после того, как кризис в правящей коалиции привел к отставке премьера Италии Джузеппе Конте.
На Марио Драги также надеются как на политика, способного вывести страну из экономического кризиса. Напомню, что экономика Италии сократилась почти на 9% в 2020 году, что является одним из крупнейших спадов в Европе. Пандемия Covid-19 и длительные локдауны нанесли серьезный удар по Италии. Государственный долг вырос до 160% от валового внутреннего продукта, что является вторым по величине показателем в ЕС после Греции. В своем недавнем выступлении Марио Драги заявил, что Италии нужен более сильный экономический рост, чтобы справиться со своим долгом. Для этого потребуется очень тщательно подойти к распределению средств в размере 200 миллиардов евро, которые могут быть выделены из фонда восстановления ЕС.
Привлечение такой крупной политической фигуры, как Марио Драги, позитивно отразится на итальянской экономике, но при одном лишь варианте, что все поставленные задачи будут выполняться, а не игнорироваться и всяческий пересматриваться. Как Италия любит тратить деньги, мы с вами все знаем. Не желание экономить, а лишь увеличивать расходы и наращивать огромный госдолг - в крови у политических итальянских элит, поэтому Марио Драги придется довольно сложно справляться с возложенными на него задачами.
Европейская валюта продолжила свое снижение в паре с американским долларом, напрочь игнорируя все показатели и фундаментальные данные. Хотя и так было понятно, что частный сектор еврозоны продолжит сокращаться в январе этого года на фоне пандемии Covid-19. По данным опроса IHS Markit, окончательный составной индекс PMI еврозоны опустился до уровня 47,8 пункта в январе с 49,1 пункта в декабре 2020 года. В IHS Markit ожидают сокращения ВВП еврозоны в 4-м квартале прошлого года, и, скорей всего, при текущих тенденциях, которые сохраняются в период частичного локдауна, избежать его не получится и в 1-м квартале 2021-го.
Сфера услуг является основным тормозом европейской экономики, активность в которой сокращается пятый месяц подряд.
Составной индекс PMI Германии упал до семимесячного минимума и составил 50,8 пункта, полностью совпав с предварительной оценкой. В декабре показатель находился на уровне 52,0 пункта. Сектор услуг продолжил сокращаться четвертый месяц. Индекс PMI упал до 46,7 пункта с 47,0 пункта в декабре.
Что касается Франции, то тут составной PMI снизился до 47,7 пункта в январе с 49,5 пункта месяцем ранее. Индекс деловой активности в сфере услуг составил 47,3 пункта против 49,1 пункта в декабре.
В Италии композитный PMI вырос до 47,2 пункта с 43,0 пункта в декабре. Индекс деловой активности в сфере услуг Италии вырос до 44,7 пункта в январе с 39,7 пункта в декабре.
Главным для трейдеров в первой половине дня оставался вопрос: смогут ли цены в еврозоне продемонстрировать рост в январе этого года или нет. В сегодняшнем отчете указано, что потребительские цены в еврозоне выросли в январе впервые за шесть месяцев. По данным ЕС Евростат, гармонизированный по стандартам ЕС индекс потребительских цен вырос на 0,9% в годовом исчислении в январе после падения на 0,3% в декабре. Экономисты прогнозировали рост на 0,5%.
Базовая инфляция, без учета цен на энергоносители и продукты питания, ускорилась более чем на 1,4% с 0,2% в декабре. Экономисты прогнозировали роста на 0,5%.
Тем временем в другом отчете Евростата было зафиксировано снижение цен производителей в декабре 2020 года. Согласно данным, цены производителей в годовом исчислении упали на 1,1% после падения на 1,9% в ноябре. В месячном исчислении цен выросли на 0,8% после роста на 0,4% в ноябре.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений. Важной целью покупателей рисковых активов является сопротивление 1.2055. Его прорыв быстро усилит спрос на евро и откроет прямую дорогу в район максимумов 1.2090 и 1.2130. Ключевой задачей быков до конца недели станет возврат контроля над уровнем 1.2185. Говорить о сохранении давления на евро можно после уверенного прорыва поддержки 1.2015, который все никак не могут сделать продавцы рисковых активов. При таком варианте событий пара может быстро свалиться к минимуму 1.1970, а затем и добраться до более крупной поддержки 1.1925.
GBP
Британский фунт продолжил снижение против доллара США после вчерашней попытки быков переломить нисходящую тенденцию. Однако до того момента, пока торговый инструмент не выйдет за пределы бокового канала, рассчитывать на определенное направленное движение в какую-либо из сторон будет неправильно. Прорыв верхней границы 1.3755 наверняка откроет перспективы по укреплению фунта в район 38-ой фигуры, а там выше к максимумам 1.3880 и 1.3960. Говорить о формировании более серьезного давления на фунт можно будет только после пробоя минимума у основания 36-ой фигуры, что столкнет пару в район 1.3530 и 1.3460.
Что касается сегодняшних цифр по Великобритании, то давление на фунт было образовано после выхода отчета, свидетельствующего о том, что сектор услуг продолжил сокращаться самыми быстрыми темпами за последние восемь месяцев. Временного закрытия предприятий в условиях третьей национальной блокировки экономики оказалось достаточно, чтобы данные IHS Markit указали на снижение индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг. Показатель опустился до 39,5 пункта с 49,4 пункта в декабре. Напомню, что нахождение индекса ниже 50 пунктов указывает на сокращение активности. Ожидается, что экономика Великобритании резко сократится в 4-м квартале 2020 года и в 1-м квартале 2021 года, и лишь после этого начнется более-менее устойчивый рост, который будет поддерживаться отложенным спросом из-за ослабления карантинных мер и ограничений.
